Quebra Recorde de Opções de Ações dos EUA, Ultrapassando 10 Bilhões de Contratos

(Bloomberg) -- O boom nas opções do mercado de ações não dá sinais de diminuir, já que o número de contratos negociados nos EUA ultrapassou a marca de 10 bilhões em 2022 pela primeira vez, desempenhando um papel na maior queda de ações em mais de uma década

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Pelo terceiro ano consecutivo, os contratos de opções de ações e índices dos EUA estabeleceram um recorde, mais do que dobrando em relação ao nível de três anos atrás.

O frenesi das opções foi uma característica importante em um ano em que o índice Nasdaq 100 caiu 33% e o S&P 500 caiu 20%.

À medida que o clima piorou, a negociação de “puts” – contratos que permitem aos detentores vender – disparou mais de 30% em relação a 2021, enquanto as opções de “call” de alta caíram 12%.

Outra característica foi o crescimento explosivo dos contratos de curtíssimo prazo, às vezes com vencimento em até 24 horas. Identificar volumes exatos pode ser complicado, mas as opções do S&P 500 com vencimento em um dia representam mais de 40% do volume total no terceiro trimestre, quase dobrando em relação aos seis meses anteriores, estimou o Goldman Sachs.

Esse mercado de opções de curto prazo está atraindo cada vez mais traders profissionais e instituições movidas a algoritmos, especialmente em torno de lançamentos de dados cruciais ou coletivas de imprensa do banco central. Com os detentores entrando e saindo rapidamente, essas opções são vistas por muitos como contribuindo para a volatilidade.

No entanto, apesar do recorde geral, o crescimento ano a ano na negociação de opções desacelerou, depois de aumentar em um terço em 2021 e em impressionantes 50% no ano anterior.

Os aumentos descomunais de 2021 e 2020 são atribuídos a pequenos comerciantes de varejo cujo interesse em ações de tecnologia e nas chamadas ações de memes, como a GameStop Corp., gerou uma enorme demanda por investimentos alavancados, como opções e outros derivativos. Mas durante um ano de grandes perdas patrimoniais, muitos desses participantes provavelmente foram colocados em fuga.