Ações dos EUA se aproximam do teste crucial de quão longe o mercado em baixa irá

(Bloomberg) -- Com o sentimento dos investidores no fundo do poço, as ações dos EUA estão se aproximando de um teste crucial de quão ruim o mercado em baixa deste ano pode se tornar.

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O índice S&P 500 está perto de testar sua média móvel de 200 semanas, um nível de suporte técnico de longo prazo que desencadeou um salto durante várias vendas no passado. No entanto, quando o nível foi ultrapassado – inclusive após o colapso da bolha das pontocom em 2000-2002, a crise financeira global em 2008-2009 e a pandemia de coronavírus em 2020 – as perdas que se seguiram foram enormes. O benchmark caiu entre 35% e 60% durante esses períodos e levou vários anos para o mercado se recuperar.

“Mesmo que o S&P 500 caia para sua média móvel de 200 semanas, ainda estará apenas 25% abaixo das máximas de abril, e o índice ainda está longe de ser vendido demais”, disse o vendedor de ativos cruzados da Aurel, Gurmit Kapoor. “Este mercado em baixa pode ficar sério a partir daqui.”

O benchmark dos EUA entrou em um mercado técnico em baixa – uma queda de 20% em relação à sua alta recente – em junho deste ano. Muitos estrategistas veem mais desvantagens à frente em meio a temores de recessão, à medida que os bancos centrais globais avançam com aumentos agressivos das taxas para combater a inflação crescente. A força do dólar também é um grande problema para as ações dos EUA, disse hoje o estrategista-chefe de ações do Morgan Stanley nos EUA, Michael Wilson.

Os estrategistas do Bank of America Corp., citando dados da EPFR Global, disseram na sexta-feira que os investidores estão migrando para o dinheiro e evitando quase todas as outras classes de ativos à medida que se tornam mais pessimistas desde a crise financeira global.

Os ativos de risco global estenderam sua liquidação na segunda-feira, com os contratos futuros do S&P 500 caindo 0.5% e uma medida de salto de volatilidade. Os estrategistas do Credit Suisse AG liderados por Andrew Garthwaite reiteraram uma posição subponderada nos EUA, que está na parte inferior de seu scorecard regional devido à sua alta exposição a ações em crescimento. “Ainda vemos problemas com a tecnologia e os EUA são a região com pior desempenho se o custo do alto rendimento aumentar”, escreveram eles.

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