O Vanguard Group, segundo maior emissor de fundos negociados em bolsa, está planejando uma grande investida na indexação direta, um estilo de investimento que compete diretamente com sua gama de ETFs e fundos mútuos.
O emissor de ETF, também a maior empresa de fundos mútuos do mundo, "investirá pesadamente" em investimentos diretos, disse o CEO Tim Buckley ao ser entrevistado no palco da conferência Exchange ETF em Miami Beach nesta semana.
A indexação direta tem sido chamada de “assassino de ETF” porque permite que os clientes criem réplicas de índices de ações e construam portfólios personalizáveis, reduzindo parte do valor dos ETFs. Seu grande apelo pode ser vantagens que reduzem impostos: os investidores podem se envolver na colheita de perdas fiscais, em que as perdas de investimentos podem ser usadas para compensar ganhos em outras áreas.
“Há enormes benefícios fiscais para muitos investidores ao usar a indexação direta”, disse Buckley, de acordo com a Pensions & Investments.
Vanguard, que administra US$ 2.01 trilhões em 81 ETF, iniciou sua mudança para a indexação direta em outubro de 2021, com a compra da Just Invest e sua plataforma de investimento direto chamada Kaleidoscope.
A indexação direta está disponível para investidores ricos há anos. Pode crescer para representar um terço das contas separadas de varejo até 2026, impulsionadas por clientes com US$ 2 milhões a US$ 3 milhões em ativos, de acordo com um relatório da Cerulli Associates no ano passado.
Com tantos de seus ETFs e fundos mútuos vinculados a índices, a Vanguard, com US$ 7.2 trilhões em ativos, pode não parecer uma empresa óbvia para adotar a indexação direta. Buckley disse que, em vez de adotar uma abordagem hostil, a Vanguard vê isso potencialmente beneficiando os investidores de maneira ampla.
A mudança sugere que a indexação direta veio para ficar e fará mais incursões na indústria de ETF. Em certas circunstâncias, os investidores podem achar que é uma solução de investimento melhor do que os ETFs.
“Não se trata de disrupção ou competição”, disse Sumit Roy, analista sênior da ETF.com. “Trata-se de oferecer aos investidores mais opções e a melhor solução para suas necessidades de investimento.”
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/vanguard-going-direct-indexing-ceo-191500905.html