Vanguard diz que não desista do portfólio 60/40

De todas as escolhas que um investidor deve fazer, a alocação de ativos pode ser a mais importante. Decidir como dividir o dinheiro que você investe entre diferentes classes de ativos requer clareza de propósito e uma compreensão das vantagens e desvantagens de cada categoria. Durante anos, um dos modelos de alocação de ativos mais clássicos foi o portfólio 60/40, em que 60% de seus ativos foram para ações e 40% para títulos. Em 2022, esse tipo de portfólio sofreu uma séria surra, levando muitos a se perguntarem se os dias de salada do portfólio 60/40 estavam oficialmente no retrovisor. A empresa de gestão de ativos Vanguard, no entanto, acha que a estratégia clássica ainda pode ter alguma vida, afinal.

Para obter ajuda para descobrir sua própria estratégia de alocação de ativos, considere trabalhar com um consultor financeiro.

Noções básicas do portfólio 60/40

A carteira 60/40 é bem fácil de entender, pois os números estão logo no nome – você investe 60% de seus ativos em ações, como ações, e os outros 40% são colocados em títulos de renda fixa, como títulos.

Uma implementação da carteira 60/40 é colocar 60% do seu dinheiro em empresas do S&P 500 e 40% em títulos do Tesouro dos EUA. Você também pode construir um portfólio global 60/40 investindo em empresas e títulos estrangeiros.

Existem inúmeras maneiras de construir esse tipo de portfólio. Você pode investir em empresas e títulos individuais, se quiser, ou simplesmente dividir seu dinheiro entre vários fundos mútuos e ETFs que investem em um buffet de ações e títulos para você.

Carteira 60/40 em 2022

Conforme observado acima, 2022 foi um ano especialmente difícil para a carteira 60/40. O valor médio de uma carteira 60/40 caiu 16%. Vale a pena notar, porém, que isso ocorreu após uma década de desempenho bastante forte, com crescimento médio de 10 anos de 6.1%, incluindo o ano difícil de 2022.

“A última década foi uma corrida forte para 60/40”, disse Todd Schlanger, estrategista sênior de investimentos da Vanguard, em comunicado. “Se você olhar para os nove anos anteriores a 2022, um portfólio diversificado globalmente apresentou um retorno anualizado elevado de 8.9%, apesar do ambiente de baixa taxa de juros. Estava a caminho de um resultado de percentil 92 com base em nossas projeções. Mesmo depois de levar em consideração 2022, o retorno de 10 anos superou as expectativas no 63º percentil.”

História continua

Perspectiva 60/40 da Vanguard

Dito isso, a Vanguard acha que os relatos sobre a morte da carteira 60/40 são exagerados. As avaliações das empresas caíram, o que significa que há espaço para crescimento.

“Com essas avaliações mais favoráveis, a modelagem da Vanguard mostra que a perspectiva de retorno e o pior cenário de risco para o portfólio 60/40 melhoraram notavelmente”, disse Ziqi Tan, estrategista de investimentos da Vanguard.

No final de 2022, a Vanguard espera que a próxima década mostre um retorno anualizado de 6.09%. Por outro lado, no final de 2021, a previsão em dez anos era de crescimento anualizado de 3.83%.

Concluindo!

O portfólio 60/40 teve um desempenho ruim em 2022, levando muitos a pensar que o auge do modelo de alocação de ativos ficou no passado. A Vanguard, no entanto, está projetando uma recuperação e fortes retornos na próxima década.

Dicas de investimento

• Um consultor financeiro pode ajudá-lo a descobrir a alocação de ativos ideal para você e sua família. Encontrar um consultor financeiro não precisa ser difícil. A ferramenta gratuita do SmartAsset combina você com até três consultores financeiros examinados que atendem à sua área, e você pode entrevistar seus consultores sem nenhum custo para decidir qual é o certo para você. Se você está pronto para encontrar um consultor que possa ajudá-lo a atingir suas metas financeiras, comece agora.

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