Empresas de capital de risco em ambos os lados do Atlântico têm instado suas empresas de portfólio a retirar dinheiro de credores em apuros Banco do Vale do Silício, aprofundando os temores de uma corrida ao banco com foco em tecnologia.
As ações do Silicon Valley Bank caíram 60% na quinta-feira, depois de divulgar que precisava reforçar seu capital com um aumento de capital de US$ 2.25 bilhões de investidores, incluindo a General Atlantic. As ações da empresa caíram mais 60% nas negociações de pré-mercado na sexta-feira.
O SVB é um banco importante no espaço de startups de tecnologia, tendo desenvolvido relacionamentos com a comunidade de VC ao longo de suas quatro décadas de existência. Fornecendo serviços bancários tradicionais e também financiando projetos de tecnologia, é considerada a espinha dorsal da indústria de capital de risco nos EUA.
Numerosos fundos de VC, incluindo jogadores principais como Founders Fund, Union Square Ventures e Coatue Management, aconselharam as empresas em seus portfólios a retirar seus fundos do SVB para evitar o risco de serem apanhadas na possível falência do banco. Ter fundos congelados no SVB pode ser mortal para uma startup que queima dinheiro, de acordo com fundadores com contas no banco que falaram com a CNBC sob condição de anonimato.
A Pear VC, uma empresa de VC em estágio inicial com sede em San Francisco, instou sua rede de portfólio a retirar fundos do SVB na quinta-feira. O portfólio da Pear inclui o banco de dados de código aberto Edge DB e a plataforma de gerenciamento de folha de pagamento Gusto.
“À luz da situação com o Silicon Valley Bank, que temos certeza de que todos vocês estão acompanhando, gostaríamos de entrar em contato e recomendar que você mova quaisquer depósitos em dinheiro que possa ter com o SVB para outra plataforma bancária”, disse Anna Nitschke, Pear's diretor financeiro, em um e-mail aos fundadores obtido pela CNBC.
“Neste mercado, um banco central de dinheiro maior (pense no Citi Bank, JP Morgan Chase, Bank of America) é o mais adequado, mas no interesse do tempo, você pode abrir contas provisórias mais rapidamente com plataformas bancárias menores, como PacWest , Mercury ou First Republic Bank.
Pear não estava imediatamente disponível para comentar quando contatado pela CNBC.
O SVB não respondeu imediatamente quando questionado pela CNBC se tinha ativos suficientes em mãos para processar retiradas de startups.
O relaxamento do criptocêntrico Silvergate Bank e a pressão sobre o Silicon Valley Bank nesta semana lembrou alguns fundadores da crise financeira de 2008, na qual os bancos quebraram durante a crise das hipotecas.
O SVB está enfrentando um difícil ambiente de financiamento de tecnologia, já que o mercado de IPO permanece frio e os VCs permanecem cautelosos em um cenário macroeconômico mais fraco e taxas de juros crescentes.
Nos auge da tecnologia de 2020 e 2021, taxas de juros ultrabaixas significavam que era muito mais fácil para as startups levantar capital.
À medida que as taxas subiram, as avaliações das empresas sofreram uma espécie de redefinição e as empresas apoiadas por capital de risco estão sentindo o aperto à medida que o mercado de financiamento de capital de risco passa por uma desaceleração. Mesmo com a desaceleração das rodadas de financiamento, as startups tiveram que continuar queimando o dinheiro arrecadado nas rodadas anteriores para cobrir suas despesas gerais.
Isso é uma má notícia para o SVB, pois significa que as empresas tiveram que drenar os depósitos do banco em um momento em que está perdendo dinheiro com excesso de caixa investido em títulos de dívida dos EUA, que agora caíram de preço após os aumentos de juros do Fed.
A Hoxton Ventures, uma empresa de capital de risco com sede em Londres, está aconselhando os fundadores a sacar do SVB o equivalente a dois meses de "queimar" ou capital de risco que usariam para financiar despesas gerais.
Em uma nota aos fundadores na quinta-feira, Hussein Kanji, sócio-fundador da Hoxton, disse: “Vimos alguns fundos sendo repassados porque eles continuam confiantes no SVB. Estamos vendo outros fundos incentivando as empresas a sacar seus recursos do SVB. Resta saber como tudo isso vai se desenrolar.
“Se a profecia autorrealizável ocorrer, os riscos para você serão assimétricos.”
Falando separadamente à CNBC, Kanji disse: “O grande perigo para as startups é que suas contas serão congeladas enquanto a bagunça está sendo resolvida”.
Kanji acredita que o SVB pode ser resgatado pelo Federal Reserve dos EUA ou adquirido por outra empresa.
A empresa tem contratou consultores para explorar uma potencial venda depois que as tentativas do banco de levantar capital falharam, disseram fontes a David Faber da CNBC na sexta-feira.
Fonte: https://www.cnbc.com/2023/03/10/vcs-urge-startups-to-withdraw-funds-from-silicon-valley-bank.html