Após três meses de negociações altamente voláteis, que viram o S&P 500 cair para 3,600, subir para 4,300 e cair de volta para 3,900, os investidores podem ser perdoados por sentirem alguma chicotada. A pergunta que precisa ser respondida, no entanto, é para onde os mercados irão a partir daqui?
O estrategista do Morgan Stanley, Andrew Slimmon, acredita que os investidores não devem se preocupar muito com o caso de urso. Números de inflação piores do que o esperado para agosto podem ter empurrado os mercados para uma queda nesta semana, mas na visão de Slimmon, o S&P deve mostrar uma recuperação até o final do ano e terminar perto de onde começou, perto de 4,700. Isso representaria um aumento de 17% em relação aos níveis atuais.
“O posicionamento é uniformemente baixista. E suspeito que isso mudará em algum momento do quarto trimestre, empurrando o [S&P 4] para cima no final do ano, não para baixo”, observou Slimmon.
Slimmon baseia sua convicção em evidências de que a inflação está começando a cair novamente, depois de atingir o pico em julho. "Não está caindo muito rápido, mas está caindo", disse Slimmon.
Com isso em mente, queríamos examinar mais de perto duas ações que receberam o selo de aprovação do Morgan Stanley, com a empresa projetando um potencial de valorização de mais de 30% para cada uma. Usando Banco de dados do TipRanks, descobrimos que o resto da rua também está a bordo, pois ambos obtiveram uma classificação de consenso "Compra forte".
Alphatec Participações (ATEC)
Começaremos com tecnologia médica. A Alphatec Holdings possui três empresas subsidiárias que, entre elas, estão trazendo mudanças dramáticas no campo da cirurgia da coluna vertebral. A empresa comercializa uma série de dispositivos médicos que trazem uma nova abordagem à cirurgia da coluna, desde o pescoço até as vértebras pélvicas. O objetivo da empresa é criar uma abordagem cirúrgica com distinção clínica, que torne a Alphatec o 'Portador Padrão na Coluna Vertebral'.
Novos métodos cirúrgicos podem abrir perspectivas em expansão para uma empresa de tecnologia médica bem posicionada, e os recentes resultados financeiros da Alphatec apóiam isso. No segundo trimestre deste ano, a Alphatec teve uma receita de US$ 84 milhões. Isso representa um aumento de 35% em relação ao trimestre do ano anterior.
Com relação aos lucros, a Alphatec vem apresentando perdas consistentes, que se aprofundaram de 2020 a 2021. O prejuízo líquido do 2T22 de US$ 36 milhões, no entanto, representou uma moderação em relação aos últimos trimestres. E, a empresa relatou uma retenção de caixa de US$ 107 milhões contra despesas operacionais de US$ 91 milhões.
Olhando para o futuro, a Alphatec espera uma receita anual de US$ 325 milhões para 2022. Esse número representaria um crescimento de 34% ano a ano.
O forte crescimento parece ser a história aqui, como analista do Morgan Stanley Drew Ranieri aponta.
“Nos últimos 10 trimestres, a empresa teve uma média de crescimento orgânico trimestral de receita de quase 40%, contra a média de 9% para os pares de coluna pura. Ao contrário de concorrentes maiores, o crescimento comercial da Alphatec não está atrelado ao crescimento do mercado em nossa opinião. Com aproximadamente 2.5% de participação hoje, a Alphatec tem um caminho significativo pela frente para impulsionar o crescimento sustentável da receita de dois dígitos. Presumimos que a Alphatec dobra sua participação de mercado para quase 6% em 26, com a receita total da empresa atingindo US$ 673 milhões, o que implica um CAGR de aproximadamente 20% em 2022-2026e”, opinou Ranieri.
“As ações e pares da Alphatec diminuíram significativamente à medida que a narrativa de recuperação foi eliminada de risco e os investidores apreciaram melhor a história de crescimento multifacetado; no entanto, as ações da Alphatec atualmente parecem subvalorizadas em relação aos pares em nossa opinião”, resumiu o analista.
Para isso, Ranieri define uma classificação Overweight (ou seja, Comprar) para as ações da ATEC, juntamente com uma meta de preço de US$ 13, que mostra potencial de alta de 47% no próximo ano. (Para ver o histórico de Ranieri, clique aqui)
No geral, é seguro dizer que o Street concorda com essa visão otimista da Alphatec. A ação tem 5 análises recentes de analistas, que se dividem em 4 compras e 1 espera para uma classificação de consenso de compra forte. O preço-alvo médio das ações da ATEC, US$ 12.90, é praticamente o mesmo da Ranieri. (Veja a previsão de ações da ATEC no TipRanks)
Participações Bill.com (BILL)
Vamos ficar com a tecnologia, mas vamos para a fintech. A Bill.com Holdings é uma fornecedora de software que oferece soluções baseadas em nuvem para pequenas empresas lidarem com questões contábeis e burocráticas. O software da empresa permite que os usuários simplifiquem, digitalizem e automatizem os processos financeiros de back-office, para uma grande eficiência geral das operações do dia-a-dia. Os produtos da BILL podem ser usados para cobrança, faturamento, realização e recebimento de pagamentos e outras tarefas de contabilidade demoradas.
Os clientes-alvo da empresa são pequenas e médias empresas, e o BILL é popular entre os pequenos empreendedores. A empresa encerrou seu ano fiscal de 2022 em 30 de junho, e uma olhada nos resultados do quarto trimestre e do ano inteiro mostra a extensão de sua popularidade e crescimento. O quarto trimestre fiscal viu a empresa ostentar cerca de 4 clientes empresariais e ultrapassar US$ 400,000 milhões em receitas trimestrais. Na comparação ano a ano, a receita líquida subiu impressionantes 200%, de US$ 156 milhões no mesmo período do ano passado.
Como muitas empresas de tecnologia e/ou software, a BILL tende a ter um prejuízo líquido – mas o prejuízo líquido no quarto trimestre fiscal foi de apenas US$ 4 milhões, comparado a US$ 3.3 milhões no ano anterior. Em uma base EPS, a perda foi de 5.8 centavos por ação diluída, menos da metade dos 3 centavos reportados no 7T4 fiscal.
Embora as receitas da BILL estejam subindo acentuadamente, as ações tiveram um desempenho inferior este ano. As ações do BILL caíram 36% no acumulado do ano, em comparação com a perda de 18% no acumulado do ano no S&P 500.
A queda do preço das ações atinge o Morgan Stanley Keith Weiss, analista 5 estrelas, como uma oportunidade. Ele iniciou sua cobertura do BILL com alguns comentários elogiosos, escrevendo: “Uma proposta de valor atraente, estratégia diferenciada de entrada no mercado por meio de vendas diretas, parcerias contábeis e parceiros de instituições financeiras, apoiando um CAGR de receita de +65% (AC21-23E) , o segundo mais rápido em nossa cobertura, e um sólido histórico de execução criam um risco/recompensa favorável para o BILL.”
Weiss coloca uma classificação de excesso de peso (ou seja, compra) aqui e define o preço-alvo em $ 220, o que implica um potencial de ganho de um ano de ~ 38%. (Para ver o histórico de Weiss, clique aqui)
Tecnologia e software normalmente obtêm mais do que sua parcela de interesse em Wall Street, e BILL não é exceção. A ação tem 21 análises recentes de analistas arquivadas, e estas incluem 19 compras contra apenas 2 retenções, para uma visão de consenso de compra forte. As ações estão sendo vendidas por US$ 158.84 e o preço-alvo médio de US$ 208.35 sugere uma alta de 31% para o próximo ano. (Veja a previsão de ações BILL no TipRanks)
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Aviso Legal: As opiniões expressas neste artigo são exclusivamente as dos analistas apresentados. O conteúdo deve ser usado apenas para fins informativos. É muito importante fazer sua própria análise antes de fazer qualquer investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/wait-end-rally-says-morgan-000454897.html