Wall Street alerta para problemas em empréstimos de automóveis à medida que os preços caem

(Bloomberg) -- Os maiores bancos dos Estados Unidos estão alertando para problemas futuros nos empréstimos para automóveis, já que a queda dos preços dos carros usados pode deixar os mutuários submersos.

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A Wells Fargo & Co. disse que as taxas de perda mais altas para empréstimos originados no final do ano passado contribuíram para um aumento nas baixas contábeis no período. A Ally Financial Inc., a segunda maior credora de automóveis do país, viu as baixas de empréstimos de varejo para automóveis quadruplicarem no terceiro trimestre. E o Fifth Third Bancorp disse que está recuando nas originações.

Os preços dos carros usados caíram 7% no terceiro trimestre, a pior queda desde as profundezas da crise financeira global, segundo dados compilados pela empresa de leilões de veículos Manheim. O risco, temem os investidores, é que, se os consumidores acabarem devendo mais do que seus carros valem, eles podem parar de fazer pagamentos e deixar que os veículos sejam recuperados.

"Houve um aperto real nas margens na produção de automóveis novos, por um lado, e por outro, houve um declínio nos preços dos carros usados", disse Tim Spence, CEO da Fifth Third, em entrevista. “Isso fez com que atrasássemos um pouco a produção” de empréstimos.

Ally alertou os investidores esta semana que as taxas líquidas de baixas podem subir para 1.6% no próximo ano, um salto de 1.05% no terceiro trimestre. Ainda assim, as taxas permanecem abaixo de seus níveis pré-pandemia, e o CEO Jeffrey Brown foi inflexível de que sua empresa não precisa recuar nas originações.

“Ainda nos sentimos muito bem com os novos empréstimos que estamos originando hoje”, disse Brown. “Nós constantemente cortamos as margens onde vemos bolsões incrementais de risco. As análises por trás disso são muito robustas – temos conversas semanais de crédito e ajustes na caixa de compra – por isso é um ambiente muito fluido.”

Quando a Wells Fargo começou a ver sinais de taxas de perda mais altas em empréstimos originados no ano passado, a empresa agiu rapidamente para apertar os padrões de subscrição. As mudanças, combinadas com o impacto das contínuas restrições da cadeia de suprimentos, fizeram com que os volumes de originação de empréstimos para automóveis caíssem 40% no terceiro trimestre em relação ao ano anterior.

Os preços dos carros usados dispararam durante os primeiros dias da crise do Covid-19, forçando os mutuários que os compraram a pagar mais – e fazer empréstimos maiores – por seus veículos. Esses clientes estão agora reavaliando se vale a pena permanecer em dia com seus pagamentos, algo que pode ser “desafiador para o setor de financiamento automotivo daqui para frente”, disse o CEO da KeyCorp, Chris Gorman, em entrevista.

Embora os preços dos carros usados tenham caído desde então, eles permanecem elevados em relação aos níveis pré-pandemia. A Fifth Third está vendo mais consumidores - especialmente aqueles com pontuação de crédito subprime, a quem a empresa normalmente não empresta - tentando ganhar concessões de credores para que possam manter seus veículos, disse o diretor de crédito Richard Stein.

“As pessoas, se elas têm um emprego, querem manter o carro – elas não querem comprar um novo”, disse Stein. “Eles estão fazendo muitas coisas para manter o carro e se manter atualizados ou trabalhar com os credores.”