Esta história foi publicada na edição de dezembro / janeiro de 2023 da revista Forbes. Subscrever
Para impulsionar executivos minoritários mais talentosos para a estratosfera corporativa, Mellody Hobson, da Ariel Investments, deseja instalá-los no topo dos negócios existentes e conectá-los aos clientes e ao capital para obter sucesso.
Asum aluno da sexta série em Chicago escolas públicas em 1980, Mellody Hobson ficou mortificada com o dente torto que se projetava quando ela sorria. Simplesmente não se encaixava no futuro que ela imaginava para si mesma.
Ela perguntou aos amigos que usavam aparelho ortodôntico o nome do ortodontista e, sem que a mãe soubesse, marcou uma consulta, caminhando da escola para o consultório. Ele disse que ela teria que usar aparelho durante anos e que custaria $ 2,500 - uma soma monumental para a Hobson's mãe solteira batalhadora, que estava criando ela e seus cinco irmãos em uma casa onde o dinheiro era tão escasso a eletricidade era cortada periodicamente por causa de contas não pagas. Não importa. Aquele dente ia ser consertado: Hobson e o ortodontista concordaram com um plano de pagamento de cerca de US$ 50 por mês.
Na oitava série, determinada a ir para uma das melhores escolas particulares de ensino médio de Chicago, ela perguntou a amigos onde eles estavam se candidatando, ligou para as escolas e combinou de visitá-las com sua mãe a reboque. Ela acabou no St. Ignatius College Prep com uma bolsa de estudos.
Foto de Jamel Toppin para Forbes
Em 2020, na sequência do Protestos de George Floyd em todo o país, o CEO do JPMorgan Chase, Jamie Dimon, queria ajudar as empresas negras. Ele ligou para Hobson, então membro do conselho do JPMorgan, na esperança de aproveitar essa mesma força de vontade. “Eu disse: 'Nós realmente precisamos de um esforço de investimento sustentável – totalmente com fins lucrativos – para investir em empresas minoritárias'”, lembra Dimon. Ele disse a ela que queria o envolvimento da Ariel Investments, onde Hobson é co-CEO e presidente, e depois listou outras empresas pertencentes a minorias como parceiros em potencial.
Hobson era caracteristicamente franco, mas otimista. “Eu disse a ele: 'Jamie, [algumas] dessas empresas desapareceram', o que ele não sabia. — Mas acho que tenho uma ideia. ” Ela redigiu um memorando de quatro páginas descrevendo o “Projeto Black” e o enviou por e-mail para Dimon em 8 de setembro, uma semana após sua ligação inicial.
A ideia: a Ariel formaria um fundo de private equity para investir em empresas de médio porte e fornecer a elas o capital - e, mais importante, o contatos - precisavam vender para grandes corporações ansiosas por diversificar suas cadeias de suprimentos. Dimon foi vendido instantaneamente. “Quando as pessoas falam sobre empresas negras, elas falam sobre acesso ao capital, acesso ao capital, acesso ao capital”, diz Hobson. “Acesso a clientes pode ser mais importante.” Atualmente, apenas 2% dos gastos corporativos vão para fornecedores pertencentes a minorias.
Há outro aspecto dessa estratégia que destrói a sabedoria convencional. Empresários negros abrem muitos negócios, mas muito poucos crescem o suficiente para se tornarem fornecedores dos Walmarts do mundo; dos 500 ou mais privados empresas nos EUA com mais de US$ 1 bilhão por ano em vendas, apenas cinco são de propriedade de negros.
O Projeto Black visa ultrapassar a barreira do tamanho adquirindo empresas com vendas de US$ 100 milhões a US$ 1 bilhão e, se ainda não forem administradas por uma minoria, instalando executivos negros e latinos para gerenciá-las — “minorizando” as empresas, como Hobson coloca. . Essas empresas devem, então, estar bem posicionadas para adquirir empresas menores pertencentes a minorias e crescer em empresas competitivas de primeira linha. fornecedores—satisfazendo as necessidades da cadeia de suprimentos e as metas de diversidade das grandes empresas ao mesmo tempo.
Hobson “se sente tão à vontade com um barista de meio período quanto com qualquer pessoa importante”, diz Howard Schultz, da Starbucks.
Em 1º de fevereiro, a Ariel fechou seu primeiro fundo Project Black com US$ 1.45 bilhão em compromissos da AmerisourceBergen, Amgen, Lowe's, Merck, Next-Era, Nuveen, Salesforce, Synchrony, Truist, Walmart, Qatar Investment Authority, fundação familiar de Hobson e antiga Microsoft CEO Steve Ballmer, que investiu US$ 200 milhões. Promessa de $ 200 milhões que o JPMorgan fez em 2021 para dar o pontapé inicial.
Esse US$ 1.45 bilhão é mais de cinco vezes o tamanho médio do fundo de private equity inicial e traz ativos sob gestão da Ariel, incluindo seus fundos mútuos e contas gerenciadas separadamente, acima de US$ 16 bilhões. Forbes calcula a participação de quase 40% da Hobson no que é o mais antigo do país (fundado em 1983) A loja de investimentos de propriedade de negros vale US $ 100 milhões. (John W. Rogers Jr., o fundador, presidente e co-CEO, possui 34%.)
Como tantas outras coisas que Hobson, de 53 anos, fez durante sua carreira única, o memorando do Project Black não foi improvisado nem uma produção solo. Em vez disso, foi construído em anos de trabalho árduo incansável, análise e networking. Após o assassinato de Floyd em maio de 2020 por um policial de Minneapolis, Hobson organizou ligações de domingo para o Zoom com um grupo de executivos de negócios negros para debater maneiras de os capitalistas reduzirem a diferença de riqueza racial - e obter lucro. “Eu disse: 'Isso nunca foi feito antes'. ”
Um regular do Zoom era Leslie A. Brun, fundadora haitiana de 70 anos e ex-chefe da Hamilton Lane, que agora administra US$ 824 bilhões em investimentos alternativos. Ele é CEO (e, com Hobson, cofundador) da Ariel Alternatives, que está executando o Project Black. “Poderíamos mudar o paradigma e a conversa sobre o que significa ser uma empresa pertencente a uma minoria”, diz ele, “porque se você olhar para a definição federal, ela é pequena e desfavorecida. Queremos ser grandes e privilegiados.”
Aentre empresas de investimento em valor, A Ariel Investments é conhecida por uma abordagem de comprar e manter paciente e contrária. Tartarugas e jabutis - estatuetas de metal, réplicas de madeira, esculturas de pedra e estampas de cascos de tartaruga - decoram quase todos os escritórios e salas de conferências em sua sede em Chicago e no escritório principal da Hobson no Presídio de São Francisco.
No entanto, a ascensão de Hobson em Ariel foi tudo menos lenta. O fundador Rogers a contratou assim que saiu de Princeton e a avisou, quando ela tinha apenas 25 anos, que planejava torná-la presidente quando ela tivesse 30 anos. “Sempre que você tem uma estrela, quer que eles vejam uma carreira— esse é o negócio básico 101”, diz Rogers, que viu a promessa de Hobson pela primeira vez quando ela estava no último ano do ensino médio e ele estava recrutando estudantes de Chicago para Princeton.
De volta ao jogo: Leslie A. Brun (à esquerda) estava feliz em administrar os investimentos de sua família e servir em conselhos (incluindo os da Ariel Investments) quando Hobson o convidou para se tornar CEO da Ariel Alternatives e administrar o Project Black. “Foi um acéfalo dizer que sim”, declara ele.
Jamel Toppin para a Forbes
Mesmo na escola primária, Hobson se fixou na educação como sua passagem para um futuro seguro. Ela era de longe a mais nova dos seis filhos de Dorothy Ashley - seu irmão mais velho é mais de duas décadas mais velho que ela. Hobson descreve sua mãe como amorosa, otimista (às vezes irrealista) e trabalhadora. Ashley tentou ganhar a vida reformando condomínios, mas entre discriminação e habilidades irregulares de gerenciamento de dinheiro, ela nem sempre conseguia pagar as contas. A infância de Hobson foi marcada por vários despejos e desligamentos de serviços públicos.
“Parecia extremamente inseguro”, diz Hobson, que se tornou um poderoso defensor da alfabetização financeira. “Acabei sabendo muito mais sobre a nossa vida do que qualquer criança deveria saber. Eu sabia quanto era o nosso aluguel. Eu sabia quando nossa conta de telefone estava atrasada.
Hobson foi aceita em Harvard e Princeton e estava em Harvard até comparecer a um jantar de recrutamento em Princeton, organizado por Rogers, no Chicago Yacht Club. O capitalista de risco Richard Missner sentou-se ao lado dela e declarou que pretendia mudar ambos sua escolha de faculdade e sua vida. Ele começou a ligar para ela todos os dias, eventualmente convidando ela para um café da manhã para um de seus colegas de classe de Princeton - então senador dos EUA e ex-estrela do New York Knicks, Bill Bradley - sentando-a ao lado do convidado de honra.
“Mellody me impressionou profundamente”, diz Bradley. “Ela está onde está hoje por causa dos valores que manteve no último ano do ensino médio, sua incrível disciplina e um nível de energia positiva que fez as pessoas quererem estar perto dela.” Hobson escolheu Princeton, e uma amizade duradoura nasceu.
Quando Bradley concorreu à indicação presidencial democrata em 2000, Hobson foi um incansável arrecadador de fundos, impressionando outro apoiador de Bradley: o bilionário da Starbucks, Howard Schultz. Hobson ingressou no conselho da Starbucks em 2005 e tornou-se presidente não executiva em 2021, tornando-a a única mulher negra atualmente liderando o conselho do S&P 500.
“A forma como ela se comporta está impregnada de inteligência emocional”, diz Schultz. “A melodia está sempre presente. Ela não faz pose. Ela se sente tão à vontade com um barista de meio período quanto com qualquer pessoa importante que você possa mencionar.
Schultz apresentou Hobson ao CEO da DreamWorks Animation, Jeffrey Katzenberg, que por sua vez a recrutou para seu conselho. Hobson tornou-se presidente da DreamWorks em 2012 e em 2016 negociou sua venda por US$ 3.8 bilhões (um prêmio de 50% sobre o preço das ações antes que as negociações se tornassem públicas) com o CEO da Comcast, Brian Roberts, um negociador famoso por sua dureza. “Ela nunca havia comprado ou vendido uma empresa antes, mas você pensaria que ela fez isso a vida toda”, maravilha-se Katzenberg.
A conexão do filme presumivelmente deu a Hobson algo para falar quando ela conheceu Star Wars criador George Lucas em uma conferência de negócios em Aspen, Colorado, em 2006. Em seu primeiro jantar, eles falaram sobre seu compromisso compartilhado de promover o acesso educacional. Quando ela se casou com o bilionário em 2013 em seu Skywalker Ranch na Califórnia, Bradley a levou até o altar. (Lucas, Hobson e sua filha de 9 anos têm suas casas principais na Califórnia, bem como uma cobertura em Chicago.)
É um padrão vitalício: um amigo ou parceiro de negócios de primeira linha fica impressionado e apresenta Hobson a outro, que repete o processo. Ela conheceu o campeão da Fórmula 1, Sir Lewis Hamilton, em 2007, por meio de Lucas, um entusiasta das corridas; ela agora chama o piloto britânico de “irmão mais novo” e o incluiu no novo grupo de propriedade do Denver Broncos (Hobson possui 5.5%) liderado pelo bilionário herdeiro do Walmart, Rob Walton.
O ex-COO da Meta Sheryl Sandberg e Hobson se uniram quando ambos serviram no conselho da Starbucks. Hobson estava lá para ela, diz Sandberg, quando seu marido morreu repentinamente de um problema cardíaco em 2015. A grande tenista Serena Williams conheceu Hobson por meio de uma amiga em comum, a cantora vencedora do Grammy Alicia Keys. “Nós nos demos totalmente bem.
Admirei o que ela estava falando”, diz Williams. “Agora, é tão engraçado. Não me lembro de nada do que ela disse - só me lembro de estar totalmente apaixonado por como ela era autoritária. Para mim, é sempre tão emocionante ver alguém como ela, naquela posição, ser tão confiante e ter aquela calma quando ela entra em uma sala.”
Não relacionamento tem sido mais importante para Hobson do que seu aprendizado que virou parceria com o fundador da Ariel, John W. Rogers Jr. Rogers, de 64 anos, cresceu em um mundo diferente: seu pai era um aviador de Tuskegee e um juiz. Sua mãe foi a primeira mulher negra a se formar na Faculdade de Direito da Universidade de Chicago e neta de um dos arquitetos de Greenwood, a próspera comunidade negra em Tulsa destruída por um motim branco em 1921. Rogers era o capitão do time de basquete de Princeton quando Craig Robinson , irmão de Michelle Obama, era calouro. Mais tarde, ele se aproximou dos Obamas, presidindo o primeiro comitê de posse do presidente eleito e dando a ele os escritórios de Ariel para trabalhar após sua vitória.
Quando Hobson voltou de Princeton para as férias de Natal em seu segundo ano, Rogers a convidou para conhecer sua mãe, Jewel Lafontant, em seu apartamento em Water Tower Place. “Eu estava neste lindo apartamento, e parecia tão normal para eles, e eles eram negros, o que eu nunca tinha visto antes”, diz Hobson. “A barra foi redefinida naquele momento.”
Enquanto estagiava na Ariel no verão seguinte, Hobson não escondia sua ambição. Nas manhãs de sábado, Rogers ia a um McDonald's no centro da cidade - na Wabash Avenue, sob os trilhos do trem, Hobson lembra -, pedia dois biscoitos com manteiga e uma grande Coca Diet e ficava sentado lendo uma pilha de jornais. Hobson aparecia com a mesma pilha de papéis e os lia na mesma ordem - só para ela estar preparada caso ele comentasse o que estava lendo.
“Ela estava sempre ansiosa para entrar no carro onde quer que eu fosse”, diz Rogers. Ele a ajudou a conseguir um estágio com T. Rowe Price no verão seguinte, e ela foi entrevistada por grandes Wall Street procura um emprego depois de se formar em Princeton em 1991. Mas ela se juntou à minúscula Ariel. Em vez de ser uma pequena engrenagem em uma máquina enorme, ela queria começar sua carreira na sala onde as decisões eram tomadas.
Rogers gerencia a seleção de ações e as estratégias de investimento da Ariel; Hobson supervisiona todo o resto. Ela se tornou co-CEO em 2019, mesmo ano em que comprou 14% da participação acionária de Rogers - tornando-a a maior acionista da Ariel, com 39.5%. (Leia mais sobre as escolhas de ações atuais de Rogers aqui.)
Em seus 40 anos, a Ariel passou por alguns momentos difíceis – o mais angustiante durante a crise financeira global de 2008, quando o Ariel Fund, seu maior fundo, caiu 48% e os investidores fugiram. Os ativos da empresa caíram de US$ 21 bilhões em 2004 para apenas US$ 3.3 bilhões em março de 2009, e ela foi forçada a demitir 18 de seus 100 funcionários. Hobson e Rogers visitaram seu amigo e mentor, o investidor bilionário Mario Gabelli, para pedir conselhos. “Mantenha o cinto de segurança apertado. Não vendam o negócio”, Gabelli lembra de ter dito a eles. “Não procure um sócio de capital. Guarde-o e vá a toda velocidade. Eles enviaram uma nota de agradecimento a Gabelli e, depois que o Ariel Fund retornou 63% em 2009, esmagando sua concorrência, ele enviou a nota de volta para eles em um quadro com “Eu avisei” rabiscado em letras grandes no topo.
Project Black fez seu primeiro investimento no ano passado, adquirindo 52.5% da Sorenson Communications, com sede em Utah, de outros investidores de capital privado por um valor de US$ 1.3 bilhão. A empresa de duas décadas, com US$ 837 milhões em vendas no ano encerrado em setembro de 2021, é líder em serviços para surdos e deficientes auditivos - fornecendo tudo, desde legendas de chamadas telefônicas até intérpretes de linguagem de sinais. O novo CEO da Sorenson é Jorge Rodriguez, de 53 anos veterano de telecomunicações, que anteriormente administrou várias subsidiárias para a corporação América Móvil do bilionário mexicano Carlos Slim.
Em menos de 12 meses, a empresa passou de uma pessoa de cor para 13 em seu C-suite e diretoria. Sorenson está adicionando serviços em espanhol e concordou em adquirir 70% da CQ Fluency, uma empresa de propriedade de minorias com receita anual de $ 45 milhões, que fornece serviços de tradução para seguradoras de saúde, incluindo Cigna, Aetna e UnitedHealth Group.
Nos próximos três anos, o Project Black planeja comprar, minorizar e expandir empresas de forma semelhante em seis a dez outras áreas onde vê espaço para crescimento, com base em suas conversas com empresas maiores. Está olhando para serviços financeiros e profissionais, assistência médica, tecnologia, manufatura e logística. “Não queremos ser fornecedores de serviços de zeladoria”, enfatiza Leslie Brun, CEO da Ariel Alternatives. “Queremos estar no centro da economia e fornecer serviços de valor agregado.”
Hobson e Brun não estão apenas trabalhando em seus próprios contatos C-suite. Alguns dos participantes originais do Sunday Zoom agora são consultores - pessoas como William M. Lewis, um parceiro da Apollo que foi presidente do banco de investimentos da Lazard por 17 anos, terminando em 2021, e James Bell, o ex-CFO da Boeing cujos membros do conselho incluem a Apple. Naturalmente, Rogers, que faz parte dos conselhos do McDonald's, da Nike e do New York Times, também é consultor.
Hobson, Brun e seus patrocinadores divulgam grandes números sobre o que o Projeto Black e esforços semelhantes podem realizar. Na próxima década, eles prevêem, suas empresas de portfólio gerarão US$ 8 bilhões a US$ 10 bilhões adicionais em receita anual, criando 100,000 empregos para pessoas sub-representadas. Mas isso é apenas o começo. Algumas grandes corporações estão falando em aumentar as compras de fornecedores administrados por minorias dos atuais 2% para 10% ou até 15%. Isso pode se traduzir em uma oportunidade de trilhões de dólares. A tese, diz Steve Ballmer, é que “existe um mercado inexplorado” que “não apenas beneficiará a comunidade, mas também gerará grandes retornos para nós como investidores”. Brun diz que considerará o Projeto Black um sucesso se ele gerar fundos de investimento imitadores.
Além dos números, trata-se, em parte, de uma jogada de networking projetada para combinar capital e pessoas — o que é, em essência, um dos superpoderes de Hobson. Ela diz: “Já tivemos pessoas que vieram até nós e disseram 'Se você fosse comprar um negócio um dia, talvez eu pudesse administrá-lo.' ” Ela contrasta isso com o que há muito ouve das grandes empresas. “Muitas vezes, especialmente na América corporativa, eles dizem que não conseguem identificar o talento [minoritário]”, diz Hobson. “Nós os conhecemos como amigos. Nós os conhecemos em toda a cadeia alimentar da América corporativa. Nós os conhecemos como empreendedores. Nós os conhecemos como líderes empresariais.”
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Fonte: https://www.forbes.com/sites/maneetahuja/2023/02/01/wall-streets-most-connected-black-woman-has-an-ingenious-idea-to-narrow-the-wealth- Gap = Vão/