Walmart e Home Depot iniciam ganhos no varejo esta semana

Depois de se beneficiar de uma onda de compras na era da pandemia, os varejistas estão se preparando para uma verificação da realidade.

Walmart e Home Depot iniciará a temporada de ganhos no varejo na terça-feira, compartilhando os resultados do trimestre de férias. Outros varejistas de grande nome seguirão, incluindo grandes nomes como Target e Melhor compra, e grampos de shopping como Macy e lacuna.

Os relatórios das empresas virão como medos de recessão nublar o próximo ano. americanos são mais preocupado sobre inflação agora do que eles são sobre Covid. As pessoas estão optando por gastar mais em jantares fora, viagens e outros serviços enquanto cortam nas mercadorias. Taxas de juros mais altas ameaçam o mercado imobiliário.

Uma desaceleração no crescimento das vendas também parece provável após os aumentos acentuados dos últimos três anos.

Para os investidores, o fim da alta do açúcar no varejo traz um quadro misto. As empresas podem compartilhar perspectivas de vendas modestas. No entanto, margens de lucro mais saudáveis ​​podem ser uma fresta de esperança, já que os custos de frete caem e os varejistas têm menos mercadorias em excesso para remarcar. Além disso, as empresas podem ter planos de gastos mais cautelosos, como pedidos de estoque menores e desaceleração nas contratações. Isso poderia aumentar as margens de lucro, mesmo que os consumidores não gastem tão livremente.

“O mundo está focado no impulso de primeira linha”, disse David Silverman, analista de varejo da Fitch Ratings. “Tantos participantes do mercado estão focados em qual é a receita, qual é a receita, qual é a receita.”

Mas, acrescentou, “é o lucro operacional que pode se recuperar bem de um 2022 difícil”.

Silverman disse que as estratégias dos varejistas mudaram desde um ano atrás. Então, eles apostaram em vendas altíssimas se tornando o novo normal e fizeram apostas mais arriscadas, desde fazer pedidos maiores até pagar a mais para agilizar os embarques. Isso prejudicou as margens das empresas, pois as mercadorias não vendidas acabavam na prateleira de liquidação e os custos aumentavam, junto com as vendas.

Os varejistas já receberam uma dose de realidade. Walmart, Target e Macy's estão entre as empresas que têm falado sobre um consumidor mais cuidadoso.

Vários varejistas já previram os resultados do feriado. Macy's alertou que as vendas do trimestre de férias seriam mais leves das suas expectativas. Nordstrom disse vendas mais fracas e mais remarcações prejudicou os resultados de novembro e dezembro. Lululemon disse que suas margens de lucro seriam menores do que o previsto, já que o varejista de roupas esportivas lida com excesso de estoque.

Resultados de férias em todo o setor caiu abaixo das expectativas, também, de acordo com a National Retail Federation. As vendas em novembro e dezembro cresceram 5.3% em relação ao ano anterior, para US$ 936.3 bilhões, abaixo da previsão do principal grupo comercial de crescimento entre 6% e 8% em relação ao ano anterior. No início de novembro, a NRF tinha gastos projetados entre US$ 942.6 bilhões e US$ 960.4 bilhões.

Os líderes do varejo procuraram pistas de perto, à medida que se preparam para o próximo ano fiscal. (A maioria dos anos fiscais dos varejistas termina em janeiro.)

O CEO da Macy's, Jeff Gennette, disse à CNBC no mês passado que a operadora da loja de departamentos notou menos compradores de fim de ano comprando itens para si mesmos enquanto compravam presentes. Ele disse que essas compras mais baixas “mais do que compensam as boas notícias que recebemos em presentes e ocasiões”.

Os dados do cartão de crédito da empresa também deram sinais de alerta, acrescentou: os saldos dos clientes nos cartões de crédito Macy's, Bloomingdale's e American Express estão aumentando e mais desses saldos estão sendo transferidos para o próximo mês, em vez de pagos.

“Quando olhamos para a nossa carteira de crédito, temos um cliente que está sob maior pressão”, disse ele.

Alguns varejistas já fizeram alguns movimentos difíceis para se preparar para o que pode ser um ano difícil. Varejista de luxo Neiman Marcus e Saks.com, varejista de comércio eletrônico desmembrado das lojas Saks Fifth Avenue, ambos tiveram demissões recentes. Stitch Fix demitidos 20% de sua força de trabalho corporativa. Wayfair demitidos 10% de sua força de trabalho global. Amazon começou corte de mais de 18,000 funcionários, incluindo muitos em sua divisão de varejo.

Bed Bath & Beyond, que alertou sobre um possível pedido de falência, recentemente cortou sua força de trabalho mais profundamente como também se fecha sobre 150 de suas lojas homônimas.

A Target disse em novembro que cortaria até US$ 3 bilhões em custos totais nos próximos três anos, pois alertou sobre uma temporada de férias mais lenta. Não forneceu detalhes sobre esse plano. A empresa divulgará seus resultados do quarto trimestre em 28 de fevereiro.

Muitos líderes de varejo disseram que antecipam medidas de corte de custos para sua força de trabalho nos próximos 12 meses, como a contratação de trabalhadores temporários em vez de funcionários em tempo integral, de acordo com uma pesquisa com 300 executivos de varejo em dezembro pela empresa de consultoria AlixPartners. Trinta e sete por cento disseram que esperam aumentos ou promoções mais lentos e 28% disseram que esperam cortar benefícios em suas empresas no próximo ano.

Dos entrevistados, 19% disseram que ocorreram demissões em suas empresas nos últimos 12 meses e 19% disseram esperar que as demissões aconteçam nos próximos 12 meses.

Marie Driscoll, analista que cobre beleza, luxo e moda para a empresa de consultoria de varejo Coresight Research, disse que espera que as empresas dêem uma olhada mais de perto em outros itens de linha, como frete grátis e devoluções, bem como despesas de marketing digital.

À medida que as taxas de juros aumentam, ela disse que os varejistas podem “encontrar uma religião operacional”.

“Os varejistas estão olhando para seus negócios e dizendo que nem todas as vendas valem a pena”, disse ela. “O fato de haver um custo real do dinheiro está mudando a maneira como as empresas encaram seus negócios.”

No entanto, alguns fatores ainda funcionam a favor dos varejistas, disse ela. O mercado de trabalho apertado pode dar aos consumidores a confiança para gastar, mesmo com a inflação ainda quente. As pessoas estão se arrumando e comprando fragrâncias quando saem de casa, um fator que pode ter aumentou as vendas no varejo em janeiro juntamente com mais gastos em bares e restaurantes.

Ela disse que a temporada de resultados trará surpresas e mostrará quais empresas podem navegar em águas mais agitadas. Nike, por exemplo, elevou sua perspectiva depois de superar as expectativas de Wall Street em dezembro.

“Muito disso depende do consumidor e da força de sua marca”, disse Driscoll. “Há força lá fora.”