O Oráculo de Omaha teve um trimestre movimentado.
De acordo com seu último arquivamento 13F, Warren Buffett implantou cerca de um terço de seu caixa em novos investimentos durante os primeiros três meses do ano.
Como sempre, as maiores oscilações de Buffett são dignas de nota. No entanto, sua decisão de vender a maioria das ações de bancos e adicionar o Citigroup (C) ao portfólio da Berkshire Hathaway (BRK) está intrigando Wall Street.
Eis por que essa contradição chamou tanta atenção.
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Ansioso para escapar do mercado de ações sombrio? Infelizmente, “dinheiro não é um investimento seguro”, diz Ray Dalio, fundador do maior fundo de hedge do mundo. “Não é um lugar seguro porque será tributado pela inflação.” Com o índice de preços ao consumidor atingindo uma alta de 40 anos de 8.6% em maio, você precisará seja criativo para encontrar bons retornos.
Buffett adora bancos
Buffett está profundamente familiarizado com serviços bancários e financeiros. Ele acredita que o negócio é relativamente simples e pode ser extremamente lucrativo se bem administrado.
“Se você puder ficar longe de seguir as modas e realmente fazer muitos empréstimos ruins, o setor bancário tem sido um negócio notavelmente bom neste país”, ele disse. disse investidores da Berkshire Hathaway em 2003.
E a crise financeira global de 2008? Buffett foi às compras durante esse período, adquirindo participações no JP Morgan (JPM) e no Goldman Sachs (GS).
Por vários anos, os principais bancos foram as maiores participações no portfólio da Berkshire. Em 2009, ele chegou a dizer que o Wells Fargo (WFC) era seu investimento de maior convicção.
“Se eu tivesse que colocar todo o meu patrimônio líquido em uma ação, essa teria sido a ação”, ele disse acionistas da Berkshire.
Pegando Buffett no rebote
Este ano, Buffett saiu completamente de todos esses investimentos. Apenas alguns bancos permanecem na carteira.
Isso não significa que o caso de amor com os serviços financeiros acabou.
Na verdade, Buffett adicionou um novo banco à sua coleção este ano: o Citigroup. Durante o primeiro trimestre de 2022, ele adicionou 55 milhões de ações do Citigroup ao portfólio da Berkshire.
A participação agora vale US $ 2.5 bilhões, tornando-se a 16ª maior participação na cesta.
A aposta parece ser baseada em uma história de reviravolta.
A transformação do Citigroup
O Citigroup ficou para trás de seus pares. Nos últimos cinco anos, as ações caíram mais de 28%.
Compare isso com o retorno de 37% do Bank of America no mesmo período. Até o SPDR S&P Bank ETF (KBE) subiu 1.9%.
A empresa agora está tentando uma reviravolta para recuperar o atraso. No ano passado, o conselho do Citigroup nomeou Jane Fraser como a nova CEO – tornando-a a primeira mulher líder de um grande banco dos EUA.
A estratégia da Fraser passa pelo foco nos segmentos mais rentáveis do negócio. O Citigroup está vendendo ou encerrando operações no México, Austrália, Filipinas, Coreia do Sul e outros lugares.
As ações do Citi não refletiram totalmente essa nova estratégia.
Uma oportunidade desvalorizada?
As ações do Citigroup atualmente são negociadas a uma relação preço/lucro de 5.6. Sua relação preço/livro é de 0.52. Isso é significativamente menor do que a média da indústria de 9.45 e 1.12, respectivamente.
Simplificando, o estoque é barato.
Se a nova equipe de gerenciamento pode simplificar as operações e aumentar a lucratividade, a avaliação do banco pode alcançar os pares.
Enquanto isso, um taxa de juros crescente ambiente deve fornecer outro vento a favor.
O que ler a seguir
Este artigo fornece apenas informações e não deve ser interpretado como um conselho. É fornecido sem garantia de qualquer tipo.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-broke-most-beloved-130000046.html