Warren Buffett corta participação na BYD da China, estimulando apostas que mais podem vir

(Bloomberg) -- A Berkshire Hathaway Inc., de Warren Buffett, reduziu sua participação na BYD Co., pouco mais de um mês após especulações de que o lendário investidor norte-americano estava se preparando para abrir mão de toda a sua posição na montadora chinesa fez suas ações despencarem.

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A Berkshire cortou sua participação nas ações da BYD listadas em Hong Kong para 19.92%, de 20.04% em 24 de agosto, de acordo com um comunicado divulgado na terça-feira. Isso equivalia a cerca de 1.33 milhão de títulos a uma média de HK$ 277.10 (US$ 35.30) cada, avaliados em cerca de US$ 47 milhões.

As teorias sobre os planos de Buffett giraram desde que uma participação de 20.49% - idêntica ao tamanho da última posição BYD relatada pela Berkshire em Hong Kong em dezembro - entrou no Sistema Central de Compensação e Liquidação no mês passado. O movimento desencadeou a maior queda nas ações da BYD em quase dois anos.

Um porta-voz da BYD não pôde comentar imediatamente na terça-feira, enquanto os representantes da Berkshire até o momento não comentaram. As ações fecharam ligeiramente em baixa no final do pregão de Hong Kong.

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Isso é “provavelmente lucro”, disse Kerry Goh, diretor de investimentos da Kamet Capital Partners Pte. em Singapura. “A BYD se saiu muito bem para eles, especialmente nos últimos três anos. Não é o estilo deles vender só porque alguém diz que a China não pode ser investida.”

Questionado se Buffett poderia estar se preparando para vender mais de sua participação na BYD, Goh disse que era difícil adivinhar o titã do investimento.

Quando Buffett vendeu ações em outro de seus investimentos chineses, a PetroChina Co., ele fez isso em etapas. A venda de 2007 foi realizada através de pelo menos sete transações durante um período de cerca de três meses.

“Isso pode abalar a firme crença nas ações da BYD para muitos investidores institucionais”, disse Franklin Tang, analista da Excel Investment Hong Kong Ltd.

"Enquanto há aqueles que mantêm uma visão otimista com base nos fundamentos, com os preços das ações em alta, deve haver muitos especuladores também", disse Tang. “Isso deixará o último muito nervoso, pois sua convicção foi amplamente baseada em confiar no julgamento de Buffett.”

A BYD é uma das montadoras mais assistidas da China. Na segunda-feira, a empresa divulgou lucro líquido para os seis meses até junho no topo da orientação, uma vez que produção e vendas recordes a protegeram de interrupções de produção relacionadas ao Covid e dores na cadeia de suprimentos. A BYD pode entregar de 1.5 milhão a 2 milhões de veículos este ano, à medida que a capacidade se expande para atender a uma carteira de pedidos, de acordo com os analistas da Bloomberg Intelligence Steve Man e Joanna Chen.

A montadora com sede em Shenzhen também está se expandindo no exterior, anunciando vendas em sete novos mercados nos últimos meses, incluindo Japão, Tailândia e Alemanha.

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O principal para o sucesso da BYD é sua estratégia de integração vertical, que envolve não apenas a fabricação de veículos, mas também a produção de semicondutores e baterias. É agora o terceiro maior produtor mundial de baterias para veículos elétricos, com 14% do mercado global, atrás da rival chinesa Contemporary Amperex Technology Co. Ltd. e da sul-coreana LG Energy Solution Ltd.

E Buffett, um apoiador de longa data da BYD, certamente aproveitou a onda. As ações da BYD subiram 31% no ano passado e subiram 423% em 2020.

O investimento de Buffett na montadora vale mais de US$ 8 bilhões, de cerca de US$ 230 milhões quando ele investiu pela primeira vez na empresa em 2008. O empresário de 92 anos, presidente e maior acionista da Berkshire, tem um patrimônio líquido de cerca de US$ 100.2 bilhões, segundo para o Índice de Bilionários Bloomberg.

A posição BYD que correspondia ao tamanho da Berkshire apareceu no sistema de compensação do mercado de ações de Hong Kong sob uma conta do Citibank. Desde então, a participação do Citibank nas ações da BYD listadas em Hong Kong caiu cerca de 9 milhões de ações, mostram os dados da bolsa de Hong Kong.

Os regulamentos de Hong Kong determinam que um acionista que possua mais de 5% de uma empresa listada deve notificar a bolsa de valores dentro de três dias úteis após o início de uma negociação se essa negociação alterar a porcentagem da participação para o próximo número inteiro.

(Atualizações com mais contexto nos parágrafos finais.)