Warren Buffett adora T-Bills. Você deve considerá-los.

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Warren Buffett deposita a maior parte do dinheiro da Berkshire Hathaway em títulos do Tesouro dos EUA ultra-seguros, e os investidores individuais podem querer considerar seguir o exemplo de Buffett agora que estão rendendo até 3%.

Os títulos do Tesouro, que são títulos do governo dos EUA com vencimento em menos de um ano, são uma boa alternativa aos fundos do mercado monetário e certificados de depósito bancário. Os juros são isentos de impostos estaduais e municipais, ao contrário dos CDs bancários.

Os investidores podem comprá-los diretamente do Tesouro por meio do programa Tesouro Direto ou por meio de bancos e corretoras.

Buffett, o antigo

Berkshire Hathaway

(marcador:

BRK.A
,
BRK.B), prefere T-bills a outras dívidas de curto prazo como papel comercial (um IOU corporativo) porque nunca quer se preocupar com a segurança do caixa da Berkshire, que totalizou US$ 105 bilhões em 30 de junho. Cerca de US$ 75 bilhões desse total é retido em letras do Tesouro. Buffett se refere regularmente às participações do T-Bill em sua carta anual aos acionistas.

T-Bills são vendidos com vencimentos de três, seis e 12 meses, bem como quatro e oito semanas. A fatura de três meses agora rende 2.5%; a fatura de seis meses, 3.05%; e a fatura de um ano, 3.2%, segundo a Bloomberg. Os rendimentos subiram de pouco mais de zero um ano atrás, quando o Federal Reserve elevou as taxas curtas, com a principal taxa do fundo federal agora em 2.25% a 2.5%.

Os títulos de três e seis meses são leiloados semanalmente pelo Tesouro e os títulos de um ano a cada quatro semanas.

Outra maneira de obter exposição aos títulos do Tesouro é por meio de fundos negociados em bolsa, como os US$ 20 bilhões

ETF de títulos do tesouro curtos iShares

(SHV), agora rendendo 2.1%. Tem um vencimento médio de cerca de quatro meses e detém títulos do Tesouro dos EUA com vencimento em um ano ou menos.

Aqueles que querem mais rendimento - e um pouco de risco de taxa - podem comprar o

ETF de Títulos do Tesouro iShares 1-3

(SHY) com rendimentos próximos de 3% com prazo médio de cerca de dois anos.

Os rendimentos dos fundos do mercado monetário também aumentaram com as taxas curtas. O Vanguard Federal Money Market Fund (VMFXX) de US$ 250 bilhões agora rende 2.1%.

T-Bills são vendidos com desconto de seu valor nominal de $ 1,000, com o desconto representando os juros a pagar aos detentores. Os investidores obtêm o valor nominal de $ 1,000 no vencimento. O investimento mínimo é de R$ 100.

T-Bills são líquidos e podem ser facilmente vendidos através de bancos e corretoras. Muitos investidores os mantêm até o vencimento.

Embora os rendimentos dos títulos do Tesouro não estejam próximos da taxa de inflação de 8.5% no ano passado, eles parecem bons em comparação com outros investimentos de curto prazo – e oferecem um benefício fiscal no estado e isenção local.

Escreva para Andrew Bary em [email protegido]