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Se eu tivesse que classificar o “Woodstock of Capitalism” deste fim de semana – também conhecido como a reunião anual da Berkshire Hathaway – eu daria um B sólido.
Essa foi a reunião anual mais manchete de Buffett? Ouvi/assisti o suficiente desses espetáculos na última década para dizer enfaticamente: Não. Pessoalmente, gostei de sua reunião anual no meio da pandemia do COVID-19 como ele procurou reunir o mundo.
Claro, Buffet protestou contra Wall Street (ele odeia pagar taxas a banqueiros, como visto mais uma vez no acordo Allegheny) dizendo que é uma “sala de jogos” e bitcoin por isso não oferece nada de valor. Ele assustou todo mundo (de novo) sobre uma potencial guerra nuclear. Charlie Munger sacudiu o pássaro para Robinhood (mais sobre isso abaixo).
Mas tudo isso parecia muito obsoleto para mim, apenas vintage Buffett e Munger. Eu compararia com o comediante Andrew Dice Clay indo para seu saco de piadas de ninar para agradar os fãs de longa data - eles são linhas vencedoras comprovadas. Então, do ponto de vista da manchete, dou à reunião anual um C sólido (avaliador difícil, eu sei, mas tanto faz).
Onde Buffett ganhou sua nota A, no entanto, foi na sabedoria de investimento que transmitiu à multidão. Nada de novo em si, e sim ótimos lembretes um dia depois que o Dow Jones Industrial despencou 900 pontos e o Nasdaq Composite caiu 4%.
Aqui estão três lições que Buffett serviu:
1. Faça sua pesquisa
A explicação de Buffett sobre como ele aumentou sua participação na Occidental Petroleum para 14% da empresa ressaltou a necessidade de fazer sua própria pesquisa e torná-la extensa, se possível. Buffett viu que 60% dos principais detentores da Occidental não passavam de investidores passivos que provavelmente não tirariam vantagem de um deslocamento no preço das ações. Então, Buffett viu essa passividade e um deslocamento no preço das ações e começou a trabalhar comprando as ações de todos os outros que não estavam nesse grupo de 60%. Esclarecido.
2. Compre quando os outros estiverem com medo
Os mercados em queda não detiveram Buffett. Na verdade, este é o ambiente perfeito para ele... e pode ser para você também, desde que possa ter um horizonte de tempo de mais de um dia. Buffett gastou US$ 51 bilhões para comprar ações no primeiro trimestre, principalmente HP, Chevron e a já mencionada Occidental.
Faça a si mesmo esta pergunta esta manhã: O que Warren Buffett estaria fazendo após o grande dia de baixa de sexta-feira nos mercados? A resposta provavelmente não é se preparar para um crash do mercado de ações porque um boletim informativo gratuito está alertando sobre um (não este claro). Não, Buffett provavelmente está lambendo os beiços quando os nomes que ele está assistindo acabaram de ficar mais baratos.
3. Compre ações de empresas que você entende
Buffett mencionou que não sabe usar e-mail e tem documentos impressos para ele. Com esse contexto, é alguma surpresa que Buffett tenha se tornado o maior acionista da fabricante de impressoras HP no primeiro trimestre? Não. Enquanto isso, Buffett tem uma visão única da demanda por combustíveis fósseis por meio de sua propriedade da ferrovia Burlington Northern (e suas outras empresas industriais). É algum choque ele estar investindo bilhões na Chevron e na Occidental? Não.
A conclusão é que Buffett há muito tempo compra ações de empresas que ele conhece. É um curso de ação sábio para você também. Se você não entende o que aquela ação de biotecnologia de US$ 2 que você acabou de comprar realmente faz, por que você está comprando?
Mescle as notas e você terá meu B sólido. Até o próximo ano Warren e Charlie (espero).
Negociação Feliz!
Odds & Ends
Falando lixo: Charlie Munger não mostrou sua idade (98) quando não perdeu tempo rasgando Robinhood um novo na celebração de dois investidores bilionários. “Não era muito óbvio que algo assim iria acontecer?” Munger disse que depois de trazer à tona os problemas de negócios de Robinhood, mais tarde acrescentando que o modelo de negócios da empresa “era nojento… Deus está sendo justo. … Houve alguma justiça.”
Cerca de sete horas após o comentário, o chefe de comunicações de políticas públicas de Robinhood me enviou esta declaração por e-mail: “É cansativo testemunhar o Sr. Munger descaracterizar uma plataforma e uma base de clientes sobre os quais ele não sabe nada. [Não, Robinhood não cobra comissões e não permite day trading ou short selling. Nunca o fizemos.] Ele deveria apenas dizer o que realmente quer dizer: a menos que você olhe, pense e aja como ele, você não pode e não deve ser um investidor. Estamos felizes em compartilhar nossas ferramentas educacionais, pois também parece que ele está perdido nas moedas digitais.”
Talvez um toque de vergonha da idade na referência de criptografia? Você é o juíz. De alguma forma, não acho que Munger será convidado como conselheiro do conselho da Robinhood tão cedo. Mas talvez ele devesse: Robinhood as ações caíram 72% desde que atingiu os mercados públicos em julho de 2021.
Obrigado por nada, Amazon: Se a Amazon as perdas do primeiro trimestre foram excluídas, o S&P 500 estaria atualmente com um crescimento percentual de lucro de dois dígitos para começar o ano, aponta FactSet. Incluindo a perda da Amazon, a taxa de crescimento dos lucros do primeiro trimestre do S&P 500 é de 7.1% em comparação com 10.1% se a Amazon fosse excluída.
Em outra nota, minha co-âncora Julie Hyman e eu entramos em um debate acalorado na TV ao vivo sobre se a Amazon aumentará os preços do Prime novamente para ajudar a compensar a inflação. Julie diz que não, eu digo que vai chegar a US$ 200 por ano até meados do ano que vem. Um analista de Wall Street com quem conversamos acha que o Amazon Prime vale realmente US $ 400 por ano (pelo menos). Estou curioso sobre sua opinião sobre isso - envie-nos um tweet em @juleshyman, @briansozzi e @yahoofinance.
Material de estoque: Muitas histórias de ações individuais interessantes estão disponíveis esta semana. Tomemos, por exemplo, a Restaurant Brands, que está realizando um dia do investidor de Tim Horton em 3 de maio. Não é a norma para uma empresa do tamanho da Restaurant Brands realizar um dia do investidor para apenas uma de suas marcas (outras que possui incluem Burger King, Firehouse Subs e Popeyes).
No entanto, acho que o CEO José Cil não acha que a reviravolta de Tim Horton está sendo apreciada pelos investidores, daí a vitrine da marca. Eu acho que isso pode ser um sinal de que a Restaurant Brands está aberta a separar a divisão de alguma forma e reinvestir os recursos em conceitos de crescimento mais rápido.
Também será interessante ver a recepção do mercado ao IPO da Bausch & Lomb em 6 de maio. A empresa é bem lucrativa, é um produto básico para o consumidor (lentes de contato que você precisa se as usar... como eu) e tem uma liderança forte.
Qualquer coisa que não seja uma resposta positiva, dadas essas características favoráveis de investimento, seria outra grande bandeira vermelha na direção de curto prazo do mercado mais amplo.
O CEO da Starbucks, Howard Schultz, é melhor trazer seu jogo de oratória na teleconferência de ganhos da empresa em 3 de maio. As ações caíram 18% no mês passado – basicamente abrangendo seu tempo de volta como CEO da gigante do café. Eu esperaria um trimestre desafiador da Starbucks, principalmente em seu principal mercado da China devido aos bloqueios do COVID-19.
Mas o desempenho recente da ação reflete mais do que desafios nos negócios – reflete uma visão de que Schultz é outro CEO de gato gordo e surdo que não entende os atuais desafios do mundo real enfrentados por sua força de trabalho fora da sede. Schultz tem que fazer um trabalho melhor aqui, suas turnês de escuta até agora têm sido um pesadelo de mídia social para ele.
Tickers de tendências do Yahoo Finance para assistir: É uma grande manhã para todas as coisas tocadas por Warren Buffett no Tickers de tendências página. A Chevron viu muito interesse quando Buffett aumentou sua participação na gigante do petróleo. Buffett divulgou uma participação de arbitragem de 9.5% na Activision Blizzard, e suas ações estão tendo forte interesse em nossa plataforma.
Não há muitas notícias sobre a HP do evento Buffett, além do fato ele é dono do estoque e prefere documentos impressos porque não sabe enviar e-mail. A Occidental Petroleum recebeu mais elogios de Buffett e se encontra em nossa lista.
Robinhood está na página de tendências não por nada de bom, mas porque Charlie Munger deu à plataforma de negociação um dedo do meio (de novo) na reunião de acionistas.
Os fabricantes de EVs com sede na China Nio e Xpeng – nomes voláteis que geralmente estão nas páginas do Trending Ticker – estão de volta nesta manhã, enquanto os traders avaliam as atualizações de vendas de cada um. Nio disse domingo cedo entregou 5,044 veículos em abril, ante 9,985 em março.
“No final de março e abril de 2022, a produção e entrega de veículos da empresa foram impactadas pelas volatilidades da cadeia de suprimentos e outras restrições causadas por uma nova onda de surtos de COVID-19 em certas regiões da China. A produção de veículos vem se recuperando gradativamente”, disse Nio. Fique atento a uma reação negativa nas ações da Tesla a essas atualizações de vendas.
O boletim de hoje é da Brian Sozzi, um editor geral e âncora no Yahoo Finance. Siga Sozzi no Twitter @BrianSozzi e na LinkedIn.
O que assistir hoje
Economia
9:45 am ET: S&P Global US Manufacturing PMI, Abril (59.7 esperados, 59.7 na impressão anterior)
10:00 am ET: Gastos com construção, mês a mês, março (0.8% esperado, 0.5% em fevereiro)
10:00 am ET: Fabricação ISM, Abril (57.7 esperados, 57.1 em março)
10:00 am ET: Preços ISM pagos, abril (87.1 em março)
10:00 am ET: Novos Pedidos ISM, abril (53.8 em março)
10:00 am ET: Emprego ISM (56.3. em março)
Ganhos
Pré-mercado
7:00 am ET: Moody's Corp. (MCO) deverá reportar ganhos ajustados de US $ 2.91 por ação e receita de US $ 1.51 bilhões
8:00 am ET: ON Semiconductor Corp.ON) deverá reportar ganhos ajustados de US $ 1.05 por ação e receita de US $ 1.91 bilhões
Pós-comercialização
4: 00 pm ET: Energia Diamondback (FANG) deverá reportar ganhos ajustados de US $ 4.67 por ação e receita de US $ 1.98 bilhões
4: 00 pm ET: Expedição (EXPE) deve reportar perdas ajustadas de 38 centavos por ação e receita de US $ 2.24 bilhões
4: 05 pm ET: Energia Devon (DVN) deverá reportar ganhos ajustados de US $ 1.76 por ação e receita de US $ 3.78 bilhões
4: 05 pm ET: Grupo de orçamento da Avis (CARRO) deverá reportar ganhos ajustados de US $ 3.26 por ação e receita de US $ 2.17 bilhões
4: 05 pm ET: Cheg (CHGG) deve reportar ganhos ajustados de 24 centavos por ação sobre receita de $ 203.08 milhões
4: 05 pm ET: Tecnologias ZoomInfo (ZI) deve reportar ganhos ajustados de 15 centavos por ação sobre receita de $ 227.67 milhões
4: 10 pm ET: Clorox (CLX) deverá reportar ganhos ajustados de 93 centavos por ação e receita de US $ 1.79 bilhão
4: 15 pm ET: MGM Resorts Internacional (MGM) espera-se que reporte perdas ajustadas de 10 centavos por ação na receita. de US$ 2.78 bilhões
Cobertura do Yahoo Finance da reunião anual de acionistas da Berkshire Hathaway de 2022
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-3-legendary-investing-tips-morning-brief-100010924.html