Warren Buffett diz que Crytpo “não produz nada”

Principais lições

• Warren Buffett e Charlie Munger compartilharam algumas palavras duras sobre criptomoeda na reunião anual de acionistas da Berkshire Hathaway no sábado
• Warren Buffet sobre cripto: “Se você me dissesse que possui todos os bitcoins do mundo e me oferecesse por US $ 25, eu não aceitaria porque o que eu faria com isso? Eu teria que vendê-lo de volta para você de uma forma ou de outra.
• Bitcoin e Ethereum caíram 5% na última semana, provavelmente devido em parte à crítica do par
• No entanto, a Berkshire Hathaway investiu recentemente US $ 1 bilhão em um neobanco latino-americano que é abertamente amigável às criptomoedas

O lendário investidor bilionário Warren Buffett nunca foi de medir palavras sobre criptomoedas.

Anos atrás, ele observou que o bitcoin é “provavelmente veneno de rato ao quadrado” e um ativo improdutivo com “sem valor único”.

Em 2018, ele comentou que a Berkshire Hathaway “nunca terá uma posição em [criptomoedas]”.

E embora ele não tenha comentado sobre criptomoedas na reunião de acionistas da Berkshire Hathaway do ano passado, o vice-presidente Charlie Munger não se conteve, chamando as criptomoedas de “repugnantes e contrárias aos interesses da civilização”.

Se a reunião anual de acionistas da Berkshire Hathaway no último sábado de 2022 é alguma indicação, Buffett e Munger não mudaram de ideia. A dupla teve algumas palavras duras que abalaram o mundo das criptomoedas. O Bitcoin caiu 1.4% na terça-feira, elevando sua queda semanal para mais de 5%, enquanto o Ethereum perdeu 1%, totalizando também perdas de 5% na semana passada.

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Opiniões acaloradas de investidores poderosos

Quando Buffett foi questionado sobre criptomoedas na reunião de acionistas da Berkshire Hathaway no sábado, sua resposta certamente seria interessante. E o investidor de 91 anos, cujo patrimônio líquido pessoal gira em torno de US$ 124 bilhões, entregou.

“Se vai subir ou descer no próximo ano, ou 5 ou 10 anos, eu não sei. Mas a única coisa que tenho certeza é que não se multiplica, não produz nada”, disse. “Tem uma magia nisso, e as pessoas anexaram magia a muitas coisas.”

Buffett ilustrou ainda que se lhe oferecessem uma participação de 1% em todas as terras agrícolas ou apartamentos nos Estados Unidos por US$ 25 bilhões, ele passaria o cheque imediatamente. A lógica dele? Ambos os ativos produzem ganhos – aluguel dos apartamentos e alimentos das fazendas.

Mas Buffett disse que não faria o mesmo pelo Bitcoin, apesar de sua avaliação atual de US$ 38,000 por moeda. Ele descreveu seus pontos de vista como “a diferença entre ativos produtivos e algo que depende do próximo cara pagar mais do que o último cara recebeu”.

Em outras palavras, a oposição de Buffett não tem nada a ver com se as pessoas podem ganhar dinheiro negociando Bitcoin. Em vez disso, é o produto de suas convicções: ativos que não têm valor intrínseco não trazem nada para a mesa.

O vice-presidente Charlie Munger também criticou o Bitcoin. “Na minha vida, tento evitar coisas que são estúpidas, más e me fazem parecer mal em comparação com outra pessoa… e o Bitcoin faz os três”, afirmou.

Esta declaração reflete as posições anteriores de Munger, incluindo que o bitcoin é estúpido porque provavelmente atingirá zero. Ele também acredita que a criptomoeda é má porque mina o Federal Reserve e o sistema financeiro dos EUA e faz os EUA parecerem tolos “em relação ao líder comunista da China”. (A China baniu o bitcoin em 2021.)

Mas a postura franca de Buffett contra a criptomoeda não o impediu de fazer um investimento intrigante. Em junho de 2021, a Berkshire Hathaway investiu US$ 500 milhões no Nubank, “banco amigo do Bitcoin”, em uma rodada de financiamento de IPO da Série G.

Fundado em 2013, o Nubank é um banco digital, ou neobank, que opera principalmente online. O banco oferece investimentos em bitcoin por meio do primeiro fundo negociado em bolsa (ETF) de bitcoin do Brasil após a aquisição da corretora Easynvest.

Até agora, o Nubank provou ser lucrativo para Buffett, que obteve cerca de US$ 150 milhões em lucros com seu investimento inicial. Na verdade, as recompensas foram altas o suficiente para que Buffett divulgasse um registro na SEC em 14 de fevereiro de que a Berkshire Hathaway abocanhou mais US$ 1 bilhão em ações do Nubank. Enquanto isso, a famosa empresa do investidor vendeu ações da Visa no valor de US$ 1.8 bilhão e ações da Mastercard no valor de US$ 1.3 bilhão.

Qual é o jogo de Buffett?

As principais preocupações de Buffett sobre o Bitcoin incluem sua falta de valor intrínseco e incapacidade de gerar renda por seus próprios méritos. O que levanta a questão: por que um crítico tão sincero investiria em uma empresa que afirma ser “amigável ao Bitcoin”? Essa é uma nova estratégia de investimento – ou ele está tentando reduzir o preço do bBtcoin para comprar barato mais tarde?

Embora seja impossível ter certeza até que isso aconteça (ou não), a resposta parece ser a Opção C.

Como um par, Buffett e Munger compartilham um desgosto mútuo por criptomoeda. No entanto, eles também estão dispostos a apostar em investimentos que acreditam que produzirão lucros a longo prazo. Embora suas opiniões sobre criptomoedas sejam extremamente negativas, o Nubank apresenta uma oportunidade diferente.

Neobanks como o Nubank não estão envolvidos com a criptomoeda, pelo menos não exclusivamente. Em vez disso, esses bancos digitais visam explorar o enorme mercado de pessoas mal atendidas e ignoradas pelos sistemas bancários tradicionais.

A cofundadora do Nubank, Cristina Junqueira, resumiu Fortune em junho passado: “Há muitas oportunidades na região [da América Latina]. A combinação de uma grande população, experiências horríveis do cliente e taxas muito altas, é incomparável. Em todo o mundo, não há lugar mais adequado em termos de uma grande oportunidade para as fintechs enfrentarem.”

Em outras palavras, Buffett e Munger provavelmente não estão interessados ​​no Nubank pela criptomoeda, mas pelo enorme potencial de mercado na América Latina. E essa suposição acompanha a estratégia de investimento da Berkshire Hathaway.

É verdade que a empresa de investimento detém algumas empresas com exposição a criptomoedas. Mas isso não é uma mudança de opinião para dois dos críticos de criptomoedas mais influentes do mundo. Em vez disso, é mais provável que seja um produto de investidores globais que clamam por exposição às criptomoedas.

O que isso significa para os investidores?

Muito simplesmente, nada – pelo menos no que diz respeito à sua estratégia de investimento.

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