Os níveis de preços continuam a subir a uma taxa que não vimos em décadas. Em abril, os preços ao consumidor nos EUA subiram 8.3% – ligeiramente abaixo dos 8.5% de março, mas ainda próximos dos máximos de 40 anos.
O aumento da inflação tem consequências graves para suas economias de dinheiro.
Felizmente, a lenda do investimento Warren Buffett muitos conselhos sobre o que ter quando os preços ao consumidor dispararem.
Em uma carta de 1981 aos acionistas, Buffett destacou duas características de negócios que os investidores devem procurar ao tentar combater a inflação: 1) o poder de aumentar os preços facilmente e 2) a capacidade de assumir mais negócios sem ter que gastar excessivamente.
Aqui estão quatro holdings da Berkshire que possuem amplamente essas características.
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Expresso Americano (AXP)
No ano passado, a American Express demonstrou seu poder de preço ao aumentar a taxa anual de seu cartão Platinum de US$ 550 para US$ 695.
A empresa também se beneficia diretamente em um ambiente inflacionário.
A American Express ganha a maior parte de seu dinheiro com taxas de desconto - os comerciantes são cobrados uma porcentagem de cada transação com cartão Amex. À medida que o preço dos bens e serviços aumenta, a empresa consegue uma parte das contas maiores.
Os negócios estão crescendo. No primeiro trimestre, a receita da empresa saltou 1% ano a ano, para US$ 29 bilhões.
A American Express é a quinta maior holding da Berkshire Hathaway. Possuindo 151.6 milhões de ações da AXP, a participação da Berkshire vale quase US$ 24 bilhões.
A Berkshire também possui ações dos concorrentes da American Express Visa e Mastercard, embora as posições sejam muito menores.
As ações da American Express atualmente oferecem um rendimento de dividendos de 1.3%.
Coca-Cola (KO)
A Coca-Cola é um exemplo clássico de resistente à recessão o negócio. Se a economia está crescendo ou lutando, uma lata de Coca-Cola é acessível para a maioria das pessoas.
A posição de mercado arraigada da empresa, escala massiva e portfólio de marcas icônicas – incluindo nomes como Sprite, Fresca, Dasani e Smartwater – conferem muito poder de preço.
Acrescente uma sólida diversificação geográfica — seus produtos são vendidos em mais de 200 países e territórios ao redor do mundo — e fica claro que a Coca-Cola pode prosperar nos bons e nos maus momentos. Afinal, a empresa abriu seu capital há mais de 100 anos.
Buffett tem a Coca-Cola em seu portfólio desde o final dos anos 80. Hoje, a Berkshire possui 400 milhões de ações da empresa, no valor de aproximadamente US $ 25.8 bilhões.
Você pode garantir um rendimento de dividendos de 2.7% nas ações da Coca-Cola a preços atuais.
Maçã (AAPL)
Ninguém que gaste US $ 1,600 em um iPhone 13 Pro Max totalmente decorado chamaria isso de roubo. Mas os consumidores adoram esbanjar nos produtos da Apple de qualquer maneira.
No início do ano passado, a administração revelou que a base instalada ativa de hardware da empresa ultrapassou 1.65 bilhão de dispositivos, incluindo mais de 1 bilhão de iPhones.
Enquanto os concorrentes oferecem dispositivos mais baratos, muitos consumidores não querem viver fora do ecossistema da Apple. Isso significa que, à medida que a inflação aumenta, a Apple pode repassar custos mais altos para sua base global de consumidores sem se preocupar muito com uma queda no volume de vendas.
Hoje, a Apple é a maior holding de Buffett de capital aberto, representando quase 40% do portfólio da Berkshire em valor de mercado. É claro que o simples aumento no preço das ações da Apple é uma das razões dessa concentração. Nos últimos cinco anos, as ações do tech gorilla subiram mais de 280%.
Atualmente, a Apple oferece um dividend yield de 0.6%.
Chevron (CVX)
Um dos grandes movimentos de Buffett em 2022 está carregando a Chevron. De acordo com um registro da SEC, a Berkshire possuía US$ 25.9 bilhões da gigante de energia em 31 de março - um salto significativo de sua participação de US$ 4.5 bilhões no final de 2021.
Hoje, a Chevron representa a terceira maior holding pública da Berkshire.
Não é difícil entender o porquê. Embora o negócio de petróleo seja intensivo em capital, ele tende a se sair muito bem em períodos de alta inflação.
O petróleo – a commodity mais negociada globalmente – subiu 45% no ano até o momento. E o choque de oferta causado por Invasão da Rússia da Ucrânia poderia manter essa tendência.
Os fortes preços do petróleo beneficiam os produtores de petróleo. Os últimos ganhos trimestrais da Chevron mais do que quadruplicaram ano após ano. As ações subiram quase 40% em 2022.
A empresa também devolve dinheiro aos investidores. Pagando dividendos trimestrais de $ 1.42 por ação, a Chevron tem um rendimento anual de 3.4%.
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-says-best-stocks-164500652.html