Warren Buffett gasta muito à medida que o mercado de ações é vendido

A empresa com sede em Omaha comprou 901,768 ações da

Ocidental Petroleum Corp..

OXY 8.21%

na semana passada, de acordo com um documento regulatório. A medida provavelmente torna a Occidental, na qual a Berkshire começou a comprar ações no final de fevereiro, uma de suas 10 maiores participações.

Nos últimos meses, a Berkshire também aumentou sua participação na

Chevron Corp..

CVX 1.92%

, apostou em arbitragem de fusão

Activision Blizzard Inc.

ATVI 0.47%

, comprou uma participação de 11% in

HP Inc.

HPQ 2.62%

e continuou aumentando sua posição na Apple Inc., sua maior participação acionária. 

Os investidores darão uma olhada no que mais a Berkshire está comprando – bem como o que está vendendo – quando arquivar o que é conhecido como Formulário 13F na Securities and Exchange Commission na segunda-feira. A SEC exige que todos os investidores institucionais que administram mais de US$ 100 milhões apresentem o formulário dentro de 45 dias do final de cada trimestre. Como as instituições devem divulgar suas participações acionárias no formulário, bem como o tamanho e o valor de mercado de cada posição, os investidores costumam usar 13Fs para avaliar quão grandes os gerentes de dinheiro estão jogando no mercado de ações.

Uma conclusão do arquivamento da Berkshire provavelmente será esta: o tumulto do mercado permitiu que a empresa ir em uma farra de gastos.

Buffett, um praticante de longa data de investimento em valor, há muito aconselha os investidores “ser gananciosos quando os outros estão com medo”. Essa filosofia provavelmente foi difícil de praticar durante a maior parte dos últimos dois anos, durante os quais o humor dos investidores parecia tudo menos temeroso. Agora que o mercado está em queda, a Berkshire está em uma posição privilegiada para aumentar sua gigantesca carteira de ações, dizem os investidores.

“O dinheiro é pó seco, e ele tem muito”, disse

Rupal Bhansali,

diretor de investimentos para ações globais da Ariel Investments, do Sr. Buffett. A Sra. Bhansali administra o fundo mútuo global da Ariel, que possui ações da Berkshire.

Bhansali, entre outros, também acredita que os investimentos da Berkshire na Chevron e na Occidental podem refletir uma aposta de que os preços das commodities permanecerão elevados por algum tempo.

Os estoques de energia foram de longe os grupo com melhor desempenho no S&P 500 este ano, beneficiando-se de um aumento nos preços das commodities que começou após Invasão da Rússia da Ucrânia levantou preocupações sobre interrupções nas linhas de fornecimento de petróleo e gás. As ações da Chevron subiram 43% este ano, enquanto as ações da Occidental subiram 121%. Em comparação, o S&P 500 caiu 16%.

"Eles são claramente donos de empresas que provavelmente serão um hedge de inflação", disse Bhansali.

As ações de energia também oferecem duas características pelas quais Buffett tradicionalmente gravitava: avaliações baixas, bem como retornos aos acionistas na forma de recompras e dividendos, disse

Jim Shanahan,

analista sênior de pesquisa de ações da Edward Jones.

As ações que pagam dividendos superaram o S&P 500 este ano, em parte porque os investidores abalados pela volatilidade do mercado buscaram ações que possam oferecer retornos estáveis ​​em dinheiro. 

"Ele se encaixa no perfil", disse Shanahan sobre as compras de ações da Chevron e da Occidental da Berkshire. 

Com a volatilidade das ações permanecendo elevada, muitos investidores e analistas esperam que Buffett, bem como gerentes de portfólio da Berkshire

Ted Weschler

e

Todd pentes,

para continuar colocando dinheiro para trabalhar no mercado nos próximos meses.

A Berkshire terminou o ano passado com uma montanha de dinheiro nas mãos - não necessariamente pelo desejo de construir seu baú de guerra, mas porque era impossível encontrar empresas que parecessem valer a pena investir a longo prazo, disse Buffett ao acionistas em sua carta anual enviado em fevereiro. Tinha US$ 106.3 bilhões em caixa em 31 de março, abaixo dos US$ 146.7 bilhões no final de 2021.

Este ano mudou isso. Com o aperto da política monetária, a desaceleração do crescimento econômico e as interrupções sustentadas na cadeia de suprimentos colocando os mercados no limite, Buffett está em seu elemento, disse David Kass, professor de finanças da Robert H. Smith School of Business da Universidade de Maryland.

"Isso é o que eu considero o ponto ideal de Warren Buffett", disse Kass. “A venda quase por atacado no mercado deu à Berkshire a oportunidade de comprar títulos a preços de barganha.”

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