A Berkshire Hathaway (código: BRK.A e BRK.A) divulgou na sexta-feira em um formulário 4 de apresentação à Securities and Exchange Commission que detinha 91.2 milhões de ações da Occidental Petroleum (OXY), acima dos 29.8 milhões de ações na terça-feira, que era divulgado em um arquivo separado 13-G SEC na sexta-feira.
Na sexta-feira, Barron relatou a participação da Berkshire de 29.8 milhões de ações, mas não a participação total de 91.2 milhões relatada naquele dia em um documento separado.
De quarta a sexta-feira, a Berkshire comprou mais de 60 milhões de ações da Occidental, alimentando um aumento no preço das ações da empresa de energia. O maior ganho diário ocorreu na sexta-feira, quando a Occidental subiu 17.6%, ou US$ 8.40, para US$ 56.15. Essa foi a data da compra mais pesada da Berkshire.
A Berkshire comprou 34 milhões de ações da Occidental na sexta-feira a preços que variam de US$ 48 a US$ 56, com o volume subindo para 100 milhões de ações, contra o volume diário mais recente na faixa de 15 a 20 milhões de ações.
As compras provavelmente foram feitas em grande parte pelo CEO Warren Buffett, que supervisiona o portfólio de ações de US$ 350 bilhões da Berkshire. Os dois tenentes de investimentos de Buffett, Todd Combs e Ted Weschler, administram juntos US$ 34 bilhões para a Berkshire. Embora os dois possam estar envolvidos, eles provavelmente não teriam assumido uma participação tão grande sozinhos.
As grandes compras de ações da Occidental no final da semana não são características da Berkshire, que normalmente acumula ações de empresas de forma relativamente silenciosa ao longo do tempo.
A enorme compra da Occidental ressalta o entusiasmo de Buffett pela empresa. A Berkshire já possui US$ 10 bilhões em ações preferenciais de 8% e cerca de 84 milhões de warrants para comprar ações da Occidental a US$ 59.62 por ação.
“Buffett, Combs e Weschler exigem uma grande margem de segurança”, escreveu Bill Smead, gerente do fundo Smead Value, em um e-mail para Barron. “Eles devem ter concluído que OXY tem essa segurança em torno de US$ 46 a US$ 55 por ação, com petróleo acima de US$ 90 por barril”. O fundo Smead detém ações da Occidental.
Assim que a Berkshire atingiu a participação de 10% na Occidental na terça-feira, as mudanças subsequentes em suas participações tiveram que ser informadas imediatamente.
A Berkshire comprou a preferência da Occidental em 2019, quando a CEO da Occidental, Vicki Holub, queria arranjar financiamento rapidamente para vencer uma guerra de lances pela Anadarko Petroleum contra os mais endinheirados
Chevron (CVX). A Berkshire conseguiu os warrants como um reforço de capital para comprar o preferencial, que traz um dividendo exuberante.
O acordo com a Anadarko sobrecarregou a Occidental com uma dívida enorme que quase afundou a empresa em 2020, quando os preços do petróleo caíram. Mas a empresa recuperou de menos de US$ 10 por ação, com o aumento dos preços do petróleo e do gás. A empresa recentemente aumentou seu dividendo de 52 centavos para 4 centavos anuais por ação e disse que planeja continuar a reduzir a dívida, que ficou em cerca de US$ 30 bilhões no final de 2021.
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