Nova especulação de compra de Buffett brota em maio, ao redor da Berkshire reunião anual em Omaha, Nebraska. A especulação deste ano está girando em torno das ações de energia depois de uma nota no relatório financeiro do primeiro trimestre da empresa sobre um grande investimento na gigante do petróleo
Chevron
(CVX).
“Aproximadamente 66% do valor justo agregado foi concentrado em quatro empresas”, diz o relatório 10-Q da Berkshire. “
American Express Company
,
US $ 28.4 bilhões;
Apple Inc.
,
US $ 159.1 bilhões;
Bank of America Corporation
,
US$ 42.6 bilhões e
Chevron
Corp
oração, US$ 25.9 bilhões.” A Chevron é uma surpresa número quatro. Parece que a Berkshire adicionou cerca de 120 milhões de ações da Chevron no trimestre.
Buffett gosta de petróleo hoje em dia. Os preços do petróleo estão em alta, mas uma razão pela qual ele gosta das ações provavelmente é mais sobre como as empresas estão gastando seu fluxo de caixa livre. A Chevron está devolvendo mais de seu fluxo de caixa aos acionistas em vez de investi-lo.
Buffett, respondendo a uma pergunta da reunião anual sobre compras de ações no primeiro trimestre, também citou
Occidental Petroleum
(OXY), dizendo que seu plano de retorno de capital era simples e fazia sentido. A Berkshire é a maior detentora de ações da Occidental.
A Occidental paga um dividendo trimestral de 13 centavos, o que equivale a um rendimento de quase 1%. A empresa também planeja recomprar cerca de US$ 3 bilhões em suas próprias ações nos próximos trimestres. O dividendo e a recompra, em cerca de US$ 3.5 bilhões, estão consumindo cerca de metade do fluxo de caixa livre da empresa. A maior parte do dinheiro restante está indo para a redução da dívida.
O rendimento total do acionista da Occidental, que pode ser definido como dividendos e recompras divididos pela capitalização de mercado de uma empresa, é de cerca de 7%. O rendimento total para os acionistas da Chevron, com base na recompra de ações do primeiro trimestre, é de cerca de 5%.
Cerca de um terço das empresas não financeiras do
S&P 500
têm um rendimento total ao acionista superior a 5%, com base nos números divulgados nos últimos 12 meses. Isso é cerca de 120 empresas e oferece aos investidores muito por onde escolher.
Duas outras empresas de petróleo e gás com rendimentos dos acionistas superiores a 5%:
Petróleo Maratona
(MPC) em cerca de 13% e
APA
(APA) em cerca de 6%.
A principal empresa de defesa, com base em uma tela de ações do S&P 500, é
L3Harris Technologies
(LHX), com um rendimento accionista de cerca de 9%. Uma das principais empresas industriais é a fabricação de motores
Cummins
(CMI) em cerca de 8%. Um punhado de produtores químicos tem rendimentos atraentes, incluindo
DuPont de Nemours
(DD),
Dow Inc.
(DOW) e
Celanese
(HÁ).
Não são apenas as empresas da velha economia.
Meta Plataformas
(FB) e
eBay
(EBAY) têm rendimentos de 10% e 26%, respectivamente. (
eBay
recomprou cerca de US$ 7.2 bilhões em ações nos últimos 12 meses.)
Gigante logístico
FedEx
(FDX), que é negociada por apenas 9 vezes os lucros estimados do ano civil de 2022, tem um rendimento para os acionistas de cerca de 6%. E varejistas de melhorias domésticas
Home Depot
(HD) e
Lowe
(LOW) chegam a cerca de 12% e 7%, respectivamente.
Uma tela não substitui uma investigação mais completa de uma empresa e suas ações. Mas a abordagem de Buffett pode ajudar os investidores em tempos incertos.
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