A crise do Silicon Valley Bank e seu subsequente fechamento abalaram os mercados financeiros desde o final da semana passada. Em uma tentativa de proteger os depositantes e investidores, reguladores federais anunciaram no domingo que iriam “abordar quaisquer pressões de liquidez que possam surgir”.
Muitas pessoas descreveram as medidas de emergência como um resgate e dizem que marcam uma grande mudança na forma como o governo federal lida com as crises bancárias. Até agora, apenas depósitos até $250,000 eram segurados pela lei federal. Mas a decisão de domingo pelos reguladores protegerá todos os depósitos feitos no SVB e cripto-heavy Banco de assinatura, o qual reguladores diminuíram no domingo, para evitar “risco sistêmico”.
“Mudamos o sistema”, disse o economista Mohamed El-Erian, presidente do Queens' College da Universidade de Cambridge, à CNBC. Squawk Box na segunda-feira. Ele também ecoou Roger Altman, fundador da empresa de consultoria de banco de investimento Evercore, que “estamos agora em um mundo diferente”.
“Precisávamos fazer tudo isso? Acho que, dada a urgência do fim de semana e o fato de que não houve uma resposta política perfeita, tivemos que fazer algumas concessões”, disse El-Erian sobre a intervenção do governo federal.
Apesar do medo de que muitos indivíduos e pequenas empresas percam seus depósitos devido à falência do Silicon Valley Bank, El-Erian está confiante de que seus clientes receberão seu dinheiro de volta.
“Os depositantes não devem se preocupar. Seus depósitos estão bem ”, disse ele. “Agora é quase impossível voltar atrás na garantia ilimitada de depósitos.”
Logo após o início dos problemas do Silicon Valley Bank, os investidores pediram aos reguladores federais que protegessem os depósitos bancários. Na sexta-feira, o investidor bilionário Bill Ackman, chefe da Pershing Square Capital Management, twittou sobre como um resgate do governo “deve ser considerado” se o capital privado não puder resolver a questão de tornar os depositantes inteiros. Depois que as autoridades federais agiram no domingo, ele disse que o governo “fez a coisa certa”.
Outro efeito da crise bancária pode estar na política monetária do Fed. No ano passado, o Fed aumentou as taxas de juros para conter a inflação, e isso foi definido para continuar até o final de 2023. Agora que o SVB e o Signature Bank faliram nos últimos dias, o Fed pode repensar novos aumentos nas taxas de juros em sua próxima reunião no final deste mês, disse El-Erian. O aumento das taxas era a fonte dos problemas do SVB, de acordo com Secretária do Tesouro, Janet Yellen.
“Tivemos um período prolongado de política monetária excessivamente frouxa. Quando se tratou de ajustar a política monetária, o Fed não agiu rápido o suficiente e teve que pisar no freio”, disse El-Erian, referindo-se aos aumentos das taxas de juros do Fed.
Embora o Fed possa considerar revisar sua abordagem às taxas de juros, El-Erian disse que o banco central não deve interromper completamente os aumentos porque a inflação ainda é um grande problema.
“Os mercados votaram que o Fed vai recuar de sua luta contra a inflação”, disse ele. “Eu aumentaria 25 pontos base, explicando que tenho outras ferramentas que posso usar por motivos de estabilidade financeira”, disse ele à CNBC.
Esta história foi originalmente apresentada em Fortune.com
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/top-economist-mohamed-el-erian-173250380.html