Wells Fargo, CEOs do BofA dizem que a demanda do consumidor está esfriando, a recessão se aproxima

Os consumidores americanos estão pisando no freio nos gastos enquanto o Federal Reserve taxa de juros aumenta reverberam por toda a economia, segundo os CEOs de dois dos maiores bancos americanos.

Após dois anos de crescimento de dois dígitos alimentado pela pandemia Bank of America volume de cartões, “a taxa de crescimento está diminuindo”, CEO Brian Moynihan disse terça-feira em uma conferência financeira. Embora os pagamentos de varejo tenham subido 11% até agora este ano, para quase US$ 4 trilhões, esse aumento obscurece uma desaceleração que começou nas últimas semanas: os gastos de novembro aumentaram apenas 5%, disse ele.

Foi uma história semelhante no rival Wells Fargo, de acordo com o CEO Charlie Scharf, que citou o encolhimento do crescimento nos gastos com cartão de crédito e volumes de transações de cartão de débito praticamente estáveis.

Os líderes dos bancos, com sua visão panorâmica da economia dos EUA, estão fornecendo evidências de que a campanha do Fed para conter a inflação por meio do aumento dos custos dos empréstimos está começando a impactar o comportamento do consumidor. Fortalecidos por cheques de estímulo pandêmicos, ganhos salariais e baixo desemprego, os consumidores americanos têm apoiou a economia, mas isso parece estar mudando. isso vai ter implicações para lucros corporativos à medida que as empresas navegam em 2023.

“Há uma desaceleração acontecendo, não há dúvida sobre isso”, disse Scharf. “Esperamos uma economia bastante fraca durante todo o ano e esperamos que seja um pouco branda em relação ao que poderia ser.”

Ambos os CEOs disseram esperar uma recessão em 2023. Moynihan, do Bank of America, disse esperar três trimestres de crescimento negativo no próximo ano, seguido por um ligeiro aumento no quarto trimestre.

Mas, em uma divergência que tem implicações para os próximos meses, a desaceleração não está sendo sentida igualmente entre clientes de varejo e empresas até agora, de acordo com o CEO da Wells Fargo.

“Certamente vimos mais estresse no consumidor de baixo custo do que no alto”, disse Scharf. Em relação às empresas atendidas pela Wells Fargo, “há algumas que estão indo muito bem e outras que estão passando por dificuldades”.

Companhias Aéreas, fornecedores de cruzeiros e outras indústrias baseadas em experiência ou entretenimento estão se saindo melhor do que aqueles envolvidos em bens duráveis, disse ele. Esse sentimento foi repetido por Moynihan, que citou fortes gastos com viagens.

“As pessoas compraram muitos produtos, exerceram grande parte da liberdade que tinham em gastos discricionários nos últimos dois anos, e essas compras estão diminuindo”, disse Scharf. “Você está vendo mudanças significativas em coisas como viagens, restaurantes, entretenimento e algumas das coisas que as pessoas querem fazer.”

A desaceleração é o “resultado pretendido” desejado pelo Fed em sua tentativa de domar a inflação, observou Moynihan.

Mas o banco central tem um ato de equilíbrio complicado para realizar: aumentar as taxas o suficiente para desacelerar a economia, enquanto espera evitar uma desaceleração severa. Muitos analistas de mercado esperam que a taxa de referência do Fed atinja cerca de 5% no próximo ano, embora alguns pensem que taxas mais altas serão necessárias.

“Você está começando a ver que [a desaceleração] está tomando conta”, disse Moynihan. “A verdadeira questão será em quanto tempo eles terão que estabilizar isso para evitar mais danos; essa é a questão que está sobre a mesa.”