Ufa, isso foi perto. Muito perto. Houve tanto medo gerado pelos eventos das últimas 72 horas desde o colapso do Silicon Valley Bank que teremos investidores que querem vender, não importa o quê. Essa postura é desaconselhável. O fato é que o Federal Reserve e outros os reguladores fizeram tudo o que um touro racional poderia esperar, e um pouco mais do que isso, para mitigar o contágio da falha do SVB. Vamos direto ao ponto: o que o Fed e o Tesouro fizeram no domingo à noite foi tirar um grande pedaço de risco - e perdas - da mesa, prometendo tornar os depositantes do SVB inteiros (e os do menor Signature Bank em Nova York, que foi fechado no domingo ). Foi uma jogada que pressionei no início do dia de domingo. Se o Fed não tivesse agido como agiu, estou convencido de que estaríamos em recessão na sexta-feira. Você não pode simplesmente acabar com um banco e cerca de US$ 170 bilhões em depósitos do SVB e esperar ver os negócios normalmente no país. Qualquer pessoa, quero dizer, qualquer pessoa que tivesse mais de US$ 250,000 em uma conta em um banco teria, na segunda-feira, enviado esse dinheiro para o JPMorgan, que tem o melhor balanço patrimonial. Período. Portanto, embora tenha ouvido muitas pessoas no domingo à noite e ouvirei na segunda-feira que falarão sobre risco moral, as consequências não intencionais de não fazer nada é tirar um grande número de pessoas do trabalho por causa dos erros de um banco. Isso é simplesmente errado. É o que o Fed foi criado para parar. O que isso significa para os mercados Quero entrar primeiro nos mercados antes de falar sobre o que aconteceu. As ações da noite de domingo foram, per se, otimistas em relação ao que estava acontecendo desde a última terça-feira, quando o presidente do Fed, Jerome Powell, disse que as coisas ainda estavam muito quentes. Após os eventos deste fim de semana, ele tem que questionar isso. Se ele for prudente, Powell deve dizer que temos que esperar para ver e pode nem mesmo aumentar as taxas de juros em 25 pontos básicos na reunião de política do Fed no final deste mês. Se ele sente que o 25 já foi um negócio fechado, que assim seja. Mas seria um pouco precipitado não esperar para ver quem já foi prejudicado pelo ocorrido. Tivemos uma verdadeira fuga para a qualidade na ponta longa da curva de rendimento do mercado de títulos que agora está sendo desfeita e as taxas na ponta curta estão caindo - tudo isso de acordo com os eventos da noite de domingo. Mas vamos deixar claro: acabamos de receber um alívio de uma destruição maciça de depósitos e empresas. É menos provável que tenhamos um aumento de taxa. Estamos muito sobrevendidos no mercado de ações. Havia muitos shorts no mercado na sexta-feira apostando contra os formuladores de políticas. Aposta ruim. O que os investidores devem fazer Então, uma palavra vem à mente: comprar. Agora, não gostamos de comprar e estamos restritos a muitos nomes na carteira do Clube. Mas, se você estava preocupado, digamos, com uma grande série de aumentos de taxas, então vendeu as ações da Caterpillar em algum rebaixamento estranho para vender na semana passada, você está tendo sua chance. Menciono o CAT porque teve o declínio mais flagrante de toda a carteira. Se você vendeu as ações do Morgan Stanley, deve se perguntar por que o fez. O banco está em grande forma. Se você vendeu ações da Wells Fargo, bem, não sei o que dizer. Alguns dizem que os números do WFC precisam ser reduzidos porque ele estará em uma guerra de lances por depósitos. Oh, por favor, tem mais depósitos do que precisa. Teremos uma lista completa na segunda-feira - mas posso dizer que estou vendo qualquer coisa que foi atingida desde terça-feira como algo que deve ser comprado. Você tem que ser mais cíclico do que seria de outra forma, porque as ações para salvar os depositantes do SVB também farão o Fed se mover mais devagar, se é que o fará. O Fed não pode mais agir tão rápido porque existem outros bancos e corretoras que de fato se parecem um pouco com o SVB quando se trata de suas carteiras de títulos, não de seus depositantes, e eles precisam tomar alguns remédios. Se o Fed agir rápido demais, o remédio não terá tempo de fazer efeito. Sim, os outros bancos que investiram tão estupidamente na curva quanto o SVB viverão para jogar outro dia, goste ou não. Felizmente, quase ninguém tinha o horrendo descasamento que o SVB tinha - muito poucos depositantes de varejo e muitos títulos longos com os quais estavam em dificuldades. Eles não deveriam ter permissão para fazer isso. Quase todo mundo na mídia quer insistir no risco moral e na culpa. Há muito tempo para isso. Você não vem a mim para moralizar pelo amor de Deus. Com o maior risco de recessão – falências bancárias – fora de questão, todos nós podemos encontrar coisas para comprar. Eu deixaria os compradores madrugadores resolverem as coisas. Então deixe os ursos que precisam do mercado mais baixo tentarem derrubá-lo, e os vendedores que querem 5% no dinheiro também. Nesse ponto, podemos comprar, a menos que algo abra pela manhã de que gostemos. Debate: resgate bancário ou não foi um resgate? Depende de quem você pergunta. Se você for acionista do banco ou detentor de seus títulos corporativos e preferenciais, não. Você acabou de perder tudo. Se você é um depositante, digamos apenas que você não será tão tolo a ponto de concentrar seus depósitos daqui para frente. Ganhe um pouco menos. Se você é um turista? Você acabou de perder um acidente que o teria engolfado com certeza. Vivemos para jogar novamente. Mais uma nota O fechamento da Signature pelas autoridades de Nova York foi surpreendente. Dizia-se que o banco tinha apenas cerca de 15% de seus ativos em cripto. Mas tinha uma parcela muito baixa de depósitos no varejo, como o SVB, então talvez isso tenha algo a ver com isso. De qualquer forma, que aviso se você não tiver uma base de depósitos mais ampla e tiver muitas criptomoedas ou empréstimos contra criptomoedas. (O Charitable Trust de Jim Cramer é longo CAT, MS, WFC. Veja aqui uma lista completa das ações.) Como assinante do CNBC Investing Club com Jim Cramer, você receberá um alerta de negociação antes que Jim faça uma negociação. Jim espera 45 minutos depois de enviar um alerta comercial antes de comprar ou vender uma ação no portfólio de seu fundo de caridade. Se Jim falou sobre uma ação na CNBC TV, ele espera 72 horas após emitir o alerta de negociação antes de executar a negociação. AS INFORMAÇÕES DO CLUBE DE INVESTIMENTO ACIMA ESTÃO SUJEITAS AOS NOSSOS TERMOS E CONDIÇÕES E POLÍTICA DE PRIVACIDADE, JUNTO COM NOSSA ISENÇÃO DE RESPONSABILIDADE. 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Ufa, isso foi perto. Muito perto.
Fonte: https://www.cnbc.com/2023/03/12/cramer-says-hes-looking-for-stocks-to-buy-for-the-club-now-that-regulators-saved-svb- depositantes.html