Com o presidente do Federal Reserve, Powell, reafirmando na semana passada os planos de continuar aumentando as taxas de juros para reduzir a inflação, apesar do risco de recessão, o relatório mensal de empregos nos EUA de sexta-feira pode mais uma vez trazer riscos para o mercado de ações, disse Tom Essaye, ex-operador da Merrill Lynch e o fundador do boletim informativo Sevens Report.
O relatório mensal de empregos do Departamento do Trabalho na sexta-feira, que acompanha o emprego nos setores público e privado, deve mostrar que a economia dos EUA adicionou 318,000 empregos em agosto, muito menos do que os 528,000 empregos criados em julho, de acordo com uma pesquisa de economistas pelo The Wall Street Journal. A taxa de desemprego se mantém estável em 3.5%, enquanto o salário médio por hora deve subir 0.4%, após um aumento de 0.5% no mês anterior.
“O mercado de trabalho precisa mostrar sinais de que está no caminho de retornar a um estado de relativo equilíbrio, onde as vagas de emprego são aproximadamente as mesmas que o número de pessoas procurando emprego – e se não mostrar isso, então as preocupações com um O Fed mais agressivo por mais tempo subirá, e isso não é bom para as ações”, escreveu Essaye em nota na quinta-feira.
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'Muito quente'
De acordo com Essaye, se os resultados do emprego vierem “muito quentes” com as folhas de pagamento não agrícolas subindo mais de 350,000 no mês e a taxa de desemprego caindo abaixo de 3.5%, as ações cairiam acentuadamente no que poderia ser uma “repetição menos intensa” do último Sexta-feira, com o preço dos mercados em taxas de juros mais altas por mais tempo.
As bolsas dos EUA caíram na última sexta-feira, com o Dow Jones Industrial Average
DJIA,
fechando mais de 1,000 pontos para sua pior queda percentual diária em três meses, depois que o presidente Powell disse em seu discurso em Jackson Hole que o banco central continuará sua batalha para levar a taxa de inflação anual de volta à sua meta de 2% “até que o trabalho seja feito”.
“Números tão fortes destacariam que o mercado de trabalho permanece desequilibrado e isso manteria o Fed focado em desacelerar a demanda por meio de taxas mais altas”, disse Essaye. “Praticamente, isso aumentaria as chances de a taxa de fundos federais ‘terminal’ subir acima de 4% e as esperanças de um corte de taxa em 2023 provavelmente seriam frustradas.”
Ele espera que o spread da curva de rendimento entre as Tesourarias de 10 e 2 anos aumentar à medida que o rendimento de 2 anos aumenta na perspectiva de taxas mais altas, enquanto o rendimento de 10 anos provavelmente também aumentaria, mas menos.
O rendimento do Tesouro de 2 anos atingiu uma nova alta de 15 anos
TMUMUSD02Y,
em 3.528% na quinta-feira, enquanto o rendimento do Tesouro de 10 anos
TMUMUSD10Y,
subiu para 3.266%, seu maior nível desde o final de junho.
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'Na medida'
No entanto, se o crescimento do emprego cair em uma faixa de zero a 300,000, enquanto a taxa de desemprego subir acima de 3.7%, o mercado de ações pode esperar um rali modesto, dada a queda nas ações nos últimos cinco dias, segundo Essaye.
As ações dos EUA estavam mistas no final do pregão na quinta feira. O Dow Jones Industrial Average
DJIA,
subiu 40 pontos, ou 0.1%. O S&P 500
SPX,
perdeu 0.1%, enquanto o Nasdaq Composite
COMP,
caiu 0.8%. Todos os três principais índices caíram por quatro sessões consecutivas.
"Não esperaríamos uma explosão mais alta nas ações porque um relatório de empregos 'Just Right' ainda não traria de volta a ideia de um pivô iminente do Fed", disse Essaye. “(Isso) não tornaria o Fed mais agressivo e manteria viva a esperança de que o Fed pudesse cortar as taxas em 2023.”
'Muito frio'
No pior cenário, com uma impressão negativa de empregos para agosto e um aumento na taxa de desemprego, as ações podem saltar em uma mentalidade “ruim é bom”, embora o Fed não se afaste de seu aperto monetário, pois “um número suave não t mudar o cálculo do Fed para as próximas reuniões – 'ainda estamos obtendo 50-75 bps em setembro', então não estaríamos inclinados a perseguir esse rali”, segundo Essaye.
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Fonte: https://www.marketwatch.com/story/heres-what-to-expect-on-wall-street-tomorrow-when-us-employment-data-is-reported-according-to-market-pro- 11662055742?siteid=yhoof2&yptr=yahoo