O que é uma chamada de margem? E como você evita obter um?

Principais lições

• Uma chamada de margem ocorre quando um corretor exige que um investidor traga sua conta de margem para o nível mínimo exigido, depositando fundos adicionais ou vendendo títulos.
• Se você não puder atender a uma chamada de margem, seu corretor da bolsa pode vender seus títulos sem sua aprovação. Eles provavelmente farão isso sem considerar suas perdas ou preferências fiscais.
• É importante entender os riscos envolvidos com a negociação de margem porque quando algo parece bom demais para ser verdade, quase sempre é.

À medida que você se torna mais arraigado no investimento, inevitavelmente ouvirá termos como opções, chamadas de margem e negociação de margem. Esses termos podem parecer intimidadores se você for iniciante em investimentos, por isso faremos o possível para simplificá-los aqui, juntamente com uma explicação prática para os investidores.

Muitos investidores abrem uma conta de margem para que possam investir na margem, o que significa que pedem dinheiro emprestado a um corretor para comprar títulos específicos. Comprar na margem pode aumentar os lucros potenciais, mas também pode aumentar as perdas potenciais.

Este é um risco de negociação de margem e pode resultar em uma chamada de margem, especialmente em momentos de extrema volatilidade do mercado. Veremos a definição de uma chamada de margem e o que você pode fazer para evitar isso ao negociar opções.

O que é negociação de margem?

Antes de discutirmos as chamadas de margem, vejamos negociação de margem em geral. Quando você compra na margem ou inicia a negociação na margem, você pede dinheiro emprestado ao seu corretor da bolsa para comprar títulos. Ao abrir uma conta de margem em qualquer corretora de investimentos, você pode comprar títulos (ações, títulos, ETFs) com uma mistura de seu dinheiro e do dinheiro que a corretora lhe emprestar.

O dinheiro que você pede emprestado para investir é chamado de margem. Essa margem permitirá que você invista mais dinheiro em títulos. Isso significa que você pode ampliar seus lucros potenciais se o preço da ação subir e você conseguir vender na alta. Mas você também corre o risco de o valor do título cair e não ter como pagar o dinheiro emprestado.

Observe que, se sua conta de margem cair muito e você não conseguir atender à chamada de margem, seu corretor da bolsa poderá vender seus títulos sem sua permissão e sem levar em consideração as estratégias fiscais. Embora você normalmente tenha de dois a cinco dias para lidar com a situação, certamente não deseja testar o corretor perdendo o prazo.

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O que é uma chamada de margem?

Uma chamada de margem ocorre quando o valor dos investimentos em uma conta de corretagem cai abaixo de um nível específico, conhecido como margem de manutenção. O titular da conta é então obrigado a depositar dinheiro ou títulos adicionais para atingir o nível de margem exigido.

Essencialmente, uma chamada de margem significa que seu corretor deseja que você contribua com mais fundos ou venda seus títulos atuais para atender ao requisito de manutenção. Isso geralmente ocorre após uma queda no valor dos títulos mantidos em sua conta. Se você não agir, o corretor pode vender seus ativos para colocar sua conta em situação regular novamente.

Você também não poderá comprar mais títulos por meio de sua conta de corretora até atender aos requisitos de chamada de margem.

Por que as chamadas de margem acontecem?

Uma chamada de margem geralmente ocorre quando há um período de extrema volatilidade no mercado de ações. Aqui estão algumas situações que podem levar a uma chamada de margem.

• Volatilidade do mercado. Quando há muita volatilidade no mercado, os preços dos títulos flutuam e podem cair de valor em um valor substancial.
• Sua conta está ficando sem dinheiro, provavelmente devido a uma negociação ruim. Em um mundo perfeito, sempre compraríamos na baixa e venderíamos na alta. Como vimos em 2022, você pode pensar que está comprando na baixa e ver o título cair mais 50% até o final do ano.

O mais assustador sobre chamadas de margem é que elas geralmente ocorrem em tempos de volatilidade do mercado. Isso pode significar vender seus títulos a um preço ainda mais baixo do que o normal para financiar a conta.

Quando olhamos Estoque Carvana, notamos como as ações caíram 98% no ano em um ponto. As pessoas que compraram ações desta empresa na margem durante o ano, pensando que ela iria se recuperar, provavelmente foram atingidas por uma chamada de margem devido à alta volatilidade. Embora este seja apenas um exemplo, você pode olhar para quase qualquer título de 2022 e ver que foi um ano difícil para investir no mercado de ações, muito menos pedir dinheiro emprestado para investir.

Como você evita uma chamada de margem ao negociar opções?

De um modo geral, você precisa ter uma conta de margem ao negociar opções. Você vai querer evitar lidar com chamadas de margem ou fazer o seu melhor para se preparar para um.

Como você pode evitar uma chamada de margem?

• Tenha os fundos extras disponíveis. É importante que você tenha dinheiro disponível para depositar em sua conta margem caso algo aconteça.
• Diversifique seus investimentos. Você pode limitar a volatilidade de sua conta de margem diversificando os títulos que está negociando.
• Monitore sua conta. Acompanhe seus investimentos e sua conta para estar preparado para o que pode acontecer.

A margem de negociação é arriscada?

Sempre que você pede dinheiro emprestado para investir, está assumindo um risco significativo. Durante o crescimento econômico, é fácil vangloriar-se da valorização dos investimentos.

No entanto, quando a economia entra em recessão, vemos até mesmo as maiores empresas perderem valor devido a vendas generalizadas no mercado de ações. A alta da inflação impactou a economia em grande escala no ano passado, e o Fed decidiu combatê-la com uma agressiva campanha de aumento de juros. O resultado foram vendas massivas no mercado de ações ao longo do ano. Isso tornou as estratégias de investimento sofisticadas, como negociação de margem, especialmente arriscadas, e muitas pessoas perderam quantidades significativas de seu capital.

Em 2021, Robinhood foi multado em quase US $ 70 milhões pela Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA) devido a alegações de que a corretora causou danos “generalizados e significativos” a seus clientes. A FINRA alegou que Robinhood havia espalhado informações falsas e enganosas sobre tópicos financeiros complexos, como colocar negociações em margem.

Muitos investidores que não deveriam ter assumido os riscos da negociação de opções foram aprovados por Robinhood. A FINRA descobriu que informações falsas de Robinhood custam aos clientes mais de US$ 7 milhões.

O que mais você precisa saber?

Investir no mercado de ações com margem envolve muitos riscos e não seria recomendado se você estiver tentando economizar para uma meta importante ou se tiver uma tolerância de risco relativamente baixa. Por exemplo, você pode não querer investir o dinheiro que pretende usar em seu casamento ou na compra de sua primeira casa no próximo ano por meio dessa estratégia.

O que acontece quando você vende as ações que compra na margem?

Semelhante a quando você vende sua casa, primeiro você deve usar o produto da venda para pagar à corretora o dinheiro emprestado. Em seguida, você obtém seus fundos, assumindo que conseguiu obter lucro.

O que é uma margem de manutenção?

Esta é a quantia mínima de dinheiro que um investidor deve manter em sua conta de margem após uma compra. Se sua conta cair abaixo desse nível, uma chamada de margem será acionada e você terá que depositar fundos adicionais ou vender investimentos.

A FINRA exige que os investidores mantenham um nível mínimo de patrimônio líquido equivalente a 25% do valor total de seus títulos quando se envolvem em negociação de margem. Alguns corretores terão uma exigência de manutenção maior, de até 30% ou até 40%.

Quanta margem é considerada uma quantia segura?

Não existe uma quantia definida de dinheiro considerada segura para emprestar e investir porque todos nós temos situações financeiras diferentes. Certifique-se de levar em consideração a possibilidade de perder dinheiro com sua negociação de margem e ficar preso pagando o empréstimo inicial do corretor.

Digamos que você peça dinheiro emprestado para investir $ 5,000 em uma ação que considera uma aposta forte – se a conta cair e você receber uma chamada de margem, você terá que encontrar uma maneira de financiar essa conta ou vender esse investimento com prejuízo. Então você tem que se preocupar em pagar seu empréstimo de margem junto com quaisquer juros ou taxas que seu corretor decida cobrar.

Como você deve investir?

Embora existam muitas histórias de sucesso de pessoas que obtêm um bom retorno da negociação de margem, não é para os fracos de coração ou para os não iniciados.

Se você não tem certeza sobre como investir seu dinheiro, o Q.ai pode ajudar. Nossa inteligência artificial vasculha os mercados em busca dos melhores investimentos para todos os tipos de tolerâncias de risco e situações econômicas. Em seguida, ele os agrupa à mão Kits de investimento que tornam o investimento simples e estratégico.

O melhor de tudo, você pode ativar Proteção de portfólio a qualquer momento para proteger seus ganhos e reduzir suas perdas, independentemente do setor em que você investe.

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