O que é o Sensex e como você investe nele?

Principais lições

• O Sensex é o principal índice da Bolsa de Valores de Bombaim e tem subido a um ritmo notável desde o início da pandemia.
• Os dados históricos do Sensex nem sempre são confiáveis, tornando seu futuro mais difícil de prever do que os equivalentes dos EUA, como o S&P 500. Mas a demografia da Índia e as mudanças na produção global indicam que a economia do país está em posição de crescer ainda mais.
• Duas das maneiras mais acessíveis de obter exposição ao mercado de ações da Índia são por meio dos ETFs da Sensex e do kit de investimento de tendências globais da Q.ai.

O mercado de ações da Índia tem um desempenho particularmente bom após a queda inicial que a maioria das economias mundiais experimentou com o início do COVID-19. Além do sucesso recente do mercado de ações indiano, a economia do país está pronta para crescer com uma população relativamente jovem e altamente educada.

Se você quiser investir na economia indiana sem pesquisar todas as empresas desse mercado estrangeiro, existe um índice para isso. Chama-se Sensex.

O que é o Sensex?

Pense no Sensex como a versão indiana do S&P 500, só que muito menor.

O Sensex é um índice das 30 maiores empresas públicas líquidas da Bolsa de Valores de Bombaim (BSE). Geralmente é visto como uma demarcação do desempenho da economia indiana como um todo.

O Sensex – que é a abreviação de 'índice sensível' – foi lançado em 1986. Ele cresceu em média 14% ao ano entre seu lançamento e 2021, mas os números desses retornos podem ser um pouco duvidosos. Embora o Sensex tenha tido um bom desempenho desde que a Índia estabeleceu a supervisão governamental para títulos (com um desempenho particularmente espetacular desde 2020), o BSE foi fortemente manipulado antes de 1992.

Quais empresas estão no Sensex?

Existem 30 empresas no Sensex. Em novembro de 2022, eles são os seguintes (em ordem de preço de mercado):

1. Nestlé
2. Maruti Suzuki
3. Finanças Bajaj
4. Cimento Ultratech
5. Laboratório do Dr. Reddy
6. TCS
7. Pinturas asiáticas
8. Titan
9. Confiança Ind.
10. HUL
11. HDFC
12. L&T
13. Banco Kotak Mahindra
14. Bajaj Finserv
15. Infosys
16. HDFC Bank
17. MILÍMETROS
18. Banco da Indústria
19. HCL Technologies
20. Tech Mahindra
21. Sun Pharma
22. Banco Icici
23. Eixo do Banco
24. Bharti Airtel
25. SBI
26. WIPRO
27. ITC
28. Malha energética
29. NTPC
30. Tata Steel

TentarqSobre o Kit de Investimento de Tendências Globais da Q.ai | Q.ai – uma empresa da Forbes

Quem decide quais empresas estão no Sensex?

Convenientemente, o Sensex é operado pela Standard & Poor's, exatamente como as mesmas pessoas que administram o S&P 500 nos EUA.

Para decidir quais empresas pertencem ao Sensex, a S&P analisa estes critérios:

• A ação está listada na BSE?
• Há alta liquidez?
• O estoque tem um giro médio diário alto?
• É uma ação de grande capitalização?
• Tem alta capitalização de mercado?

Se a resposta for 'sim' para todos os itens acima, é provável que o estoque acabe no Sensex.

Outro fator que entra em jogo é a representatividade do mercado. As ações mais fortemente representadas no Sensex são bancos, consultoria de TI e software, bem como petróleo e gás. Essas também são as três categorias mais fortemente representadas nos mercados de ações indianos.

Como é calculado o Sensex?

Originalmente, o Sensex foi calculado usando o método de capitalização de mercado livre. Isso significa que, para calcular a capitalização de mercado, você multiplica o valor de cada ação vezes o número total de ações.

Mas em 2003, o Sensex mudou para o método de capitalização de flutuação livre. Isso significa que, em vez de incluir todas as ações, o índice considera apenas aquelas que são líquidas. Quaisquer ações que não possam ser facilmente vendidas – como as de governos ou investidores institucionais – não são consideradas na equação.

Para calcular o Sensex, você primeiro pega o valor de cada patrimônio individual e o multiplica pelo número total de ações. Em seguida, multiplique esse número pelo fator de flutuação livre da empresa. O fator de flutuação livre está entre 0.55 e 1.00. Se 100% das ações forem líquidas, o fator de free float da empresa seria 1.00. Se 55% das ações forem líquidas, o fator de flutuação livre será de 0.55.

Some o total de todas as 30 empresas. Em seguida, você observa o divisor do índice do dia, que é calculado usando o valor base do índice do período de 1978-1979. o cálculos para o divisor de índice irá variar dependendo das mudanças nas 30 empresas, desdobramentos de ações e outras ações.

Divida a soma do valor de mercado flutuante de todas as 30 empresas pelo divisor do índice e você chegará ao valor do Sensex.

A queda mais profunda do Sensex nos últimos 5 anos foi em 3 de abril de 2020, quando atingiu 27,590.95. Isso foi uma queda de seu valor pré-COVID mais forte de 41,945.37 em 17 de janeiro de 2020.

Em 9 de novembro de 2022, o Sensex subiu para 60,524.27, indicando que a economia indiana está mais forte agora do que antes da pandemia.

O Sensex se comporta da mesma forma que o S&P?

Na raiz dessa questão está a viabilidade dos mercados de ações dos EUA e da Índia no longo prazo. Nos Estados Unidos, costumamos dizer que, se você esperar o suficiente, o mercado de ações sempre sobe. Isso é apoiado por muitos dados históricos, mas isso pode mudar se os EUA perderem sua posição como uma das principais economias e mercados financeiros do mundo.

O Sensex não tem uma história tão longa, tendo sido lançado em 1986. A imagem fica ainda mais embaçada quando você considera que antes de 1992, a BSE era volátil e não sabemos realmente se era um reflexo da crise indiana. economia como é hoje. Naquela época, o infame Sr. Harshad Mehta da Índia – também conhecido como 'o Big Bull' – expôs como era fácil manipular o mercado de ações indiano inflando artificialmente seu valor sozinho.

Em resposta às ações do Sr. Harsha Mehta, o governo indiano formou o Conselho de Valores Mobiliários da Índia (SEBI), o equivalente da SEC no país. Isso significa que 1992 é o primeiro ano em que podemos realmente começar a confiar nos números.

Com apenas 30 anos de história confiável, não temos os mesmos dados históricos da Índia que temos do mercado de ações dos EUA. É concebível que possamos dizer que, se a economia indiana continuar a crescer perpetuamente, esperaríamos que a BSE – e, portanto, o Sensex – crescesse em valor também.

É um argumento que poderia ser feito, mas simplesmente não temos dados suficientes para fazer a ligação com certeza de uma forma ou de outra. Pelo que vale a pena, o Sensex aumentou dramaticamente mesmo desde o pico do golpe do Sr. Harshad Mehta em 1992, quando estava em 4,467.31.

Os americanos podem investir no Sensex?

Sim, os americanos podem investir no Sensex. A maneira mais fácil e acessível de fazer isso é comprar o BSE Sensex ETF – ISXIF.

Outra opção é investir por meio de uma corretora internacional aprovada pela SEC ou por uma corretora indiana aprovada pela SEBI. Essas opções tendem a ser muito mais caras e exigem um investimento inicial mínimo de pelo menos $ 10,000.

Uma forma diferente de ampliar seus investimentos fora do mercado americano é utilizando o Q.ai's Kit de Investimento de Tendências Globais, que lhe dá acesso a ações e títulos junto com outras classes de ativos de mercados estabelecidos e emergentes em todo o mundo.

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