O que Morgan Stanley diz para fazer em um Bear Market Rally

Em junho de 2022, os principais índices de ações dos EUA caíram pelo menos 20% em relação aos picos de janeiro de 2022, o que significa que o mercado caiu um mercado de urso. No entanto, em alguns dias, o mercado fechou em alta. Em tais circunstâncias, os investidores naturalmente se perguntam se estão vendo o fundo do mercado em baixa – e, portanto, procurando uma oportunidade oportuna de comprar ações com desconto. Aqui está o que o Morgan Stanley pensa. Considere trabalhar com um conselheiro financeiro à medida que você responde às reviravoltas dos mercados de ações e títulos.

O que é um mercado de urso?

Não podemos falar sobre mercados em baixa sem explicar como funcionam os mercados em alta. Durante os mercados em alta, os preços já estão subindo ou os investidores estão confiantes de que verão um aumento nos preços de ações, títulos, commodities ou um grupo diferente de títulos.

Mas nos mercados em baixa, os preços dos títulos em um índice-chave de mercado (como o S&P 500) caíram pelo menos 20%. Esta não é uma queda de curto prazo como a que você verá durante uma correção, um período de tempo em que há quedas nos preços em 10% ou mais por algumas semanas. Um mercado em baixa é uma tendência de longo prazo que deixa os investidores se sentindo “pessimistas” ou pessimistas sobre as perspectivas dos mercados financeiros.

Foi o que aconteceu em junho de 2022: desde seu pico em 3 de janeiro de 4,796.56, o S&P 500 havia caído em 13 de junho para 3,749.63, uma queda de 21.8%. Mas ao longo desse caminho descendente houve alguns aumentos tentadores: o S&P 500 na verdade registrou um ganho de 6% durante uma das semanas de junho.

Fatores-chave na resposta a um rali do mercado em baixa

O Morgan Stanley diz que os investidores precisam se concentrar em três fatores antes de mergulharem em um rali que ocorre durante um mercado em baixa: como está indo a reabertura da economia; o estado dos gastos do consumidor; e como serão os lucros corporativos do ano inteiro.

Com os mandatos das máscaras expirando e o distanciamento social se tornando uma memória desagradável, a economia dos EUA estava claramente se abrindo após o desligamento do COVID-19. Por exemplo, as viagens aéreas estavam em recuperação e os pedidos de bens duráveis ​​para maio foram mais fortes do que o esperado. Por outro lado, taxas de hipoteca continuou subindo e, de acordo com a Associação Nacional de Corretores de Imóveis, o preço médio das casas existentes em maio subiu 14.8% em relação ao ano anterior, para US$ 407,600. Com dados mistos como este, o estado real da economia permaneceu incerto.

História continua

Enquanto isso, o sentimento do consumidor permaneceu baixo em meio à inflação extrema, e o Departamento de Comércio disse que em maio as vendas no varejo ficaram 0.03%, pior do que o declínio de 0.01% esperado pelos analistas. Quando os clientes têm que pagar cerca de US$ 5 por galão, a renda disponível para despesas discricionárias está sendo aparado. Para uma economia que depende cerca de dois terços dos gastos do consumidor, a fraqueza no setor pode indicar que o mercado em baixa ainda precisa avançar.

A fraqueza nas vendas no varejo ameaçou os lucros das empresas. Esperava-se que os analistas de Wall Street fizessem uma série de cortes em suas estimativas de lucros do segundo trimestre. O esforço do Federal Reserve para controlar a inflação com grandes aumentos nas taxas de fundos federais e aperto quantitativo pressionou as receitas corporativas e espremeu margens de lucro. A Morgan Stanley Research estimou que haveria um declínio de 20% nos lucros, e o banco de investimento tinha uma meta de preço no final do ano de 3,000 para o S&P 500.

Ações a serem tomadas em um rali do mercado de urso

Uma recuperação do mercado em baixa é um ótimo momento para garantir que sua alocação de ativos reflita seu horizonte de tempo e seu perfil de risco, disse Lisa Shallet, diretora de investimentos e gestão de patrimônio do banco. “Os mercados avançaram muito, muito rápido, devido aos altos níveis de incerteza”, disse ela. “Em vez de perseguir esses retornos, agora é provavelmente a hora de seguir uma estratégia de longo prazo para reconstruir sua exposição ao risco enquanto usa a volatilidade a seu favor.”

Em segundo lugar, mantenha ou comece a calcular a média do custo em dólares em intervalos consistentes. Esse é o tipo de participante de investimento em 403(b) e planos 401(k) prática. “Isso permite evitar o risco de colocar muito dinheiro no mercado pouco antes de uma queda enquanto reinveste quando as ações ainda podem estar relativamente baratas”, segundo Shallet.

ponto de partida

Assim como os mercados em alta podem sofrer correções negativas, os mercados em baixa também sofrem correções. O Morgan Stanley adverte contra perseguir um rali do mercado em baixa, pelo menos até que você tenha clareza sobre o estado da economia, gastos do consumidor e lucros corporativos. Enquanto isso, concentre-se em uma abordagem disciplinada para alocação de ativos e média de custo em dólares, por conta própria ou por meio de planos patrocinados pelo empregador.

Dicas sobre como investir

• Uma das vantagens de trabalhar com conselheiro financeiro é ter alguém que possa moderar as respostas emocionais de um investidor a um mercado em baixa com uma análise objetiva. Encontrar um consultor financeiro qualificado não precisa ser difícil. A ferramenta gratuita do SmartAsset combina você com até três consultores financeiros que atendem sua área, e você pode entrevistar seus pares de consultores sem nenhum custo para decidir qual é o certo para você. Se você estiver pronto para encontrar um consultor que possa ajudá-lo a atingir suas metas financeiras, comece agora.

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