Os investidores do clube que detém a Disney (DIS) parecem ter sido encorajados pela transmissão dos resultados do terceiro trimestre melhores do que o esperado da concorrente Netflix (NFLX) na quarta-feira - um sentimento que não é equivocado, mas requer algum contexto. As ações da Disney estavam superando o mercado mais amplo na quarta-feira, subindo cerca de 0.7%, para cerca de US$ 99 por ação, enquanto o S&P 500 perdeu 0.8% nas negociações do meio-dia. O aumento da Disney ocorreu quando a Netflix subiu mais de 12% devido a fortes adições de assinantes, quebrando uma série consecutiva de dois trimestres em que perdeu clientes pagantes, enquanto superava as estimativas de receita e lucro. Crescimento de assinantes Acreditamos que o trimestre da Netflix oferece uma leitura positiva para a Disney na frente de streaming. Isso é importante, embora tenhamos argumentado por meses que o foco intenso de Wall Street nas ambições de streaming da Disney significa que o crescente negócio de parques temáticos da empresa é um pouco esquecido. Nos primeiros seis meses do ano, a Netflix perdeu mais de 1 milhão de assinantes combinados e viu muitos investidores indo para a saída também. Na noite de terça-feira, no entanto, a Netflix informou que ganhou 2.41 milhões de assinantes globalmente nos três meses encerrados em XNUMXº de setembro. 30. A administração da Netflix pretende diminuir o crescimento de assinantes como uma métrica agora que uma versão suportada por anúncios da plataforma de streaming está no horizonte, bem como um produto pago de compartilhamento de senhas. No entanto, alguns em Wall Street foram encorajados a ver a Netflix retornar ao crescimento de assinantes no terceiro trimestre, sugerindo que as nuvens de tempestade podem estar se dissipando. “Os dias sombrios acabaram. Se há uma narrativa unificadora para a NFLX no 3T22, é que o pior aparece por trás disso”, escreveu Steven Cahall, analista da Wells Fargo, em nota de pesquisa na terça-feira. Em geral, Netflix e Disney são empresas muito diferentes – um ponto que levamos para casa em julho, quando a Netflix divulgou os resultados do segundo trimestre. Em termos simples, a Disney é especialista em criar mundos fictícios amados e monetizar essas franquias icônicas por meio de filmes e shows, atrações de parques temáticos e mercadorias. A Netflix, por outro lado, está focada apenas em fazer movimentos e programas de TV para transmitir. Quando se trata de streaming, a Netflix é consideravelmente mais madura, tendo lançado o streaming digital básico pela primeira vez em 2007, antes de expandir e começar a fazer seus próprios programas. A Netflix trouxe seu serviço de streaming para mais de 130 países em todo o mundo mais de três anos antes do principal serviço de streaming da Disney, Disney +, chegar aos EUA e canadenses no outono de 2019. A Disney ainda está se expandindo para novos países, servindo como um poço natural para o crescimento de assinantes, que para a Netflix praticamente secou. O Disney+ adicionou 22.3 milhões de assinantes combinados em seus dois trimestres mais recentes, o que coincidiu com o período de perdas de clientes pagos da Netflix. Isso informa por que vemos os novos ganhos de assinantes da Netflix como positivos para a Disney. Mesmo em um período de declínio para a Netflix, o Disney+ conseguiu continuar crescendo solidamente. Agora, a reviravolta da Netflix com os assinantes pode sugerir que o ambiente geral de streaming se tornou mais favorável, dando à Disney um vento ainda mais forte. Os resultados fiscais do quarto trimestre e os resultados anuais de 2022 da Disney devem ser divulgados após o fechamento do mercado em novembro. 8. Analistas esperam que a empresa tenha adicionado 9.1 milhões de assinantes do Disney+ em seu quarto trimestre, de acordo com a FactSet. Versões de anúncios Outro grande tópico em torno do relatório de ganhos da Netflix é seu próximo nível suportado por publicidade, que será lançado no início do próximo mês em 12 países, incluindo EUA, Canadá e Japão. Em os EUA será de US$ 6.99 por mês a partir de novembro. 3. Isso é digno de nota para a Disney porque uma versão suportada por anúncios do Disney + está programada para ser lançada em XNUMXº de dezembro. 8 nos EUA, custando US$ 7.99 por mês. Atualmente, o Disney + sem anúncios também custa US $ 7.99. No entanto, aumentará para US$ 10.99 mensais assim que a camada suportada por anúncios estiver ativa. A administração da Netflix parecia otimista com o lançamento iminente, com o diretor de operações Gregory Peters dizendo que a demanda de quarta-feira dos anunciantes é “muito, muito forte”. Peters também observou a rapidez com que o produto suportado por anúncios da Netflix foi criado, em parceria com a Microsoft para entregá-lo em cerca de seis meses. Enquanto o nível de anúncios da Netflix vencerá o Disney + nos EUA mercado em cerca de um mês, geralmente estamos otimistas sobre a capacidade da Disney de competir no espaço de publicidade digital. Isso ocorre principalmente porque a Disney está profundamente enraizada no mundo da publicidade tanto na TV linear – por meio de sua propriedade da ESPN e de outros canais a cabo – quanto por sua participação majoritária no Hulu, um serviço de streaming que há muito oferece planos com anúncios. A Netflix resistiu por anos a pedidos para trazer publicidade ao seu serviço antes de mudar publicamente sua música na primavera passada. Em meio à atual desaceleração econômica, geralmente é encorajador ouvir que os anunciantes estão interessados na oferta da Netflix. Por acaso, achamos que a Disney ocupa uma posição superior na corrida por dólares de publicidade em streaming no próximo ano. O analista da Rosenblatt Securities, Barton Crockett, ofereceu uma visão semelhante em uma entrevista à CNBC na quarta-feira. “A Disney, eu acho, vai derrubar a Netflix nos olhos da publicidade [de vídeo por assinatura sob demanda]. A Disney será a melhor história de anúncio, pensamos, em 2023 do que a Netflix”, disse Crockett à CNBC. (A Charitable Trust de Jim Cramer é longa DIS. Veja aqui uma lista completa das ações.) Como assinante do CNBC Investing Club com Jim Cramer, você receberá um alerta de negociação antes que Jim faça uma negociação. Jim espera 45 minutos depois de enviar um alerta comercial antes de comprar ou vender uma ação no portfólio de seu fundo de caridade. Se Jim falou sobre uma ação na CNBC TV, ele espera 72 horas após emitir o alerta de negociação antes de executar a negociação. AS INFORMAÇÕES DO CLUBE DE INVESTIMENTO ACIMA ESTÃO SUJEITAS AOS NOSSOS TERMOS E CONDIÇÕES E POLÍTICA DE PRIVACIDADE, JUNTO COM NOSSA ISENÇÃO DE RESPONSABILIDADE. NÃO EXISTE NENHUMA OBRIGAÇÃO OU DEVER FIDUCIÁRIO, OU É CRIADO, EM VIRTUDE DO RECEBIMENTO DE QUALQUER INFORMAÇÃO FORNECIDA EM RELAÇÃO AO INVESTING CLUB. 
Um logotipo inflável do Disney+ é retratado em um evento de imprensa antes do lançamento de um serviço de streaming no Oriente Médio e Norte da África, na Dubai Opera em Dubai, Emirados Árabes Unidos, em 7 de junho de 2022.
Yousef Sabá | Reuter
Fonte: https://www.cnbc.com/2022/10/19/what-netflixs-earnings-beat-tells-us-about-club-holding-disney-.html