O que os gráficos de preços revelam agora

Quando as leituras de inflação mostram aumento da inflação, isso significa que o Fed pode querer combatê-lo elevando as taxas de juros e por mais tempo do que se pensava anteriormente. Essas leituras apenas mostraram aumento da inflação e assim os investidores continuaram a vender ações com medo da situação das taxas de juros.

Outros fatores entram em cena, como o efeito global da invasão da Ucrânia por Putin e as preocupações com o futuro das relações da China com os Estados Unidos. Tudo isso contribui para o tipo de ansiedade indesejável em Wall Street e as ações negociadas lá tendem a encontrar mais vendedores do que compradores nessas circunstâncias.

Parecia tão bom no início de fevereiro, pois os mercados de ações pareciam ganhar força depois de um janeiro decente. Agora, olhando para trás com o benefício da retrospectiva, pode ser que esses picos se mantenham como máximos por um tempo. Não há nada como a expectativa de taxas de juros mais altas para arruinar toda a diversão.

O índice Standard & Poor's 500 tem um gráfico diário de preços que se parece com isso agora:

A recuperação da baixa de outubro de 2022 não está conseguindo voltar à alta de agosto na área de 4200. A média móvel de 200 dias (a linha vermelha) continua em tendência de baixa, embora a média móvel de 50 dias (a linha azul) tenha cruzado acima dela algumas semanas atrás.

O fechamento daquela sexta-feira conseguiu ficar acima dos 200 dias é bom, mas fechar abaixo dos 50 dias é um problema.

O gráfico semanal para o S&P 500 é aqui:

Observe que o índice está cruzando abaixo da média móvel de 50 semanas com uma barra de venda vermelha de aparência séria. Estamos em um novo teste da baixa de outubro? É positivo para o S&P 500 que a média móvel de 200 semanas esteja constantemente subindo, apesar de tudo.

O NASDAQNDAQ
A tabela de preços do índice -100 está aqui:

É um gráfico mais bonito, em geral, do que o S&P 500, com o fechamento de sexta-feira conseguindo permanecer acima de ambas as médias móveis. É bom ver que o prazo de 50 dias está tendendo para cima e que o dia 200 parece prestes a mudar de baixo para cima. Para estabelecer que um mercado em alta está intacto, o índice precisa chegar ao pico de agosto de 2022, logo acima de 13,600 - um longo caminho a percorrer.

Aqui está o gráfico de preços semanal para o NASDAQ-100:

A queda abaixo da média móvel de 50 semanas com aquela grande barra vermelha de venda não é otimista, especialmente vindo tão rapidamente após a forte alta do início de fevereiro. Semelhante ao S&P 500, a média móvel de 100 semanas do NASDAQ-200 é implacável com tendência ascendente, uma boa olhada neste gráfico de longo prazo.

Tabela diária de preços do ETF iShares Russell 2000 é aqui:

Representando o movimento de ações de pequena capitalização, este ETF parece um pouco melhor do que os índices S&P 500 ou NASDAQ-100. Quase, mas não totalmente, chegou à alta de 2022 em agosto de 200.

Tendo caído de um pico no início de fevereiro, o fundo continua a negociar acima da média móvel de 50 dias e da média móvel de 200 dias. Small caps não são afetados por taxas de juros mais altas? Isso parece improvável.

O gráfico semanal do iShares Russell 2000 ETF se parece com isso:

Ainda há uma longa viagem pela frente para voltar ao pico de novembro de 2022 de 240. Apesar da queda de 2.91% desta semana, o benchmark de pequena capitalização permanece acima de suas médias móveis de 50 e 200 semanas.

Não é um conselho de investimento. Apenas para fins educacionais.