A inflação continuou a aumento em maio, aumentando no ritmo mais rápido em 40 anos à medida que os consumidores enfrentam desafios crescentes no posto de gasolina e no supermercado.
O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) publicado sexta-feira pelo Bureau of Labor Statistics subiu 8.6% em relação ao ano anterior, acima da leitura de abril de 8.3% e acima do que os economistas haviam projetado.
Os formuladores de política do Federal Reserve encarregados de trazer os preços de volta à realidade provavelmente seguirão dicas do relatório CPI de maio sobre o quão agressivamente eles precisam aumentar as taxas de juros para mitigar a inflação que não mostra sinais de diminuir.
As reações de Wall Street vieram rápidas e furiosas após os dados, e o Yahoo Finance reuniu um pouco do que recebemos em nossa caixa de entrada abaixo:
Brian Coulton, economista-chefe, Fitch Ratings
Coulton, economista-chefe da Fitch Ratings, diz que os números de maio são o “sinal mais claro que temos de que a inflação está se ampliando e começando a se incorporar”.
“Enquanto a alta na taxa de inflação do CPI para 8.6% a/a de 8.3% a/a em abril foi explicada por alimentos e energia, o aspecto marcante foi a força contínua do núcleo de inflação em um mês a mês. base mensal (em 0.6%). A inflação do núcleo de bens aumentou acentuadamente em uma base mensal, uma vez que os preços dos carros começaram a subir novamente – isso pode significar uma re-intensificação das pressões globais na cadeia de suprimentos. E a inflação de serviços continua indo para o norte impulsionada pelos aluguéis (custos de abrigo) – este é provavelmente o sinal mais claro que temos de que a inflação está se ampliando e começando a se incorporar e algo que o Fed não pode ignorar.”
Aditya Bhave, economista dos EUA e global, e Meghan Swiber, estrategista de taxas do Bank of America
Bhave, economista do Bank of America, e Swiber, estrategista de taxas, apontaram que todos os principais componentes do relatório aumentaram no mês passado:
“Recuando, ficamos impressionados com o fato de que quase não havia pontos fracos neste relatório. Os dados são consistentes com nossa visão de que a inflação não é mais apenas uma função de rupturas na cadeia de suprimentos de bens. A inflação também está sendo impulsionada pela forte demanda do consumidor por causa de um mercado de trabalho em brasa e forte inflação salarial. Consequentemente, a inflação também se incorporou aos setores de serviços mais cíclicos”.
Charlie Ripley, estrategista sênior de investimentos, Allianz Investment Management
Ripley, estrategista sênior de investimentos da Allianz, aponta que as autoridades do Federal Reserve provavelmente aumentarão as taxas de juros de forma mais agressiva do que o previsto após a impressão de sexta-feira.
“Enquanto muitos participantes do mercado esperavam que as pressões inflacionárias começassem a esfriar, o último CPI continua mostrando o contrário. Muitos americanos estão sentindo a dor com o CPI de manchete subindo para uma alta de quatro décadas de 8.6%. Do ponto de vista do Fed, a perseguição continua, e medidas mais agressivas do Fed provavelmente serão necessárias para alcançar a inflação descontrolada. Se isso se traduz em aumentos mais agressivos neste verão, ou uma continuação de aumentos de 50 pontos-base neste outono é a opção para o Fed, mas a realidade geral para o Fed é que a inflação não está sob controle, e eles têm seu trabalho cortado por nos próximos meses”.
Ben Ayers, Economista Sênior, Nacional
“Não havia onde se esconder dos preços mais altos em maio. Com a inflação ao consumidor em outra alta de mais de 40 anos, está claro que a pressão inflacionária não está diminuindo e pode estar ganhando força em resposta a repetidos choques de oferta global. Os aumentos iniciais das taxas de juros pelo Fed nesta primavera pouco fizeram para desacelerar o trem da inflação até agora, mas um aperto mais acentuado deve ocorrer em breve.”
Greg Daco, economista-chefe, EY-Parthenon
Daco, economista-chefe da EY-Parthenon, indicou que, à medida que as pressões inflacionárias persistem e o mercado de trabalho mostra sinais de desaceleração, a estagflação – uma condição econômica na qual a taxa de crescimento diminui e a inflação permanece alta – pode estar na mesa para o próximo ano.
“Devemos temer a estagflação? Não, não em 2022, mas os riscos serão muito maiores em 2023. Diante da inflação persistente, taxas de juros crescentes e atividade global mais lenta, as empresas dos EUA provavelmente reduzirão as contratações e as pequenas empresas estarão na vanguarda dessa desaceleração. De forma encorajadora, porém, a economia dos EUA e o mercado de trabalho estão entrando nessa desaceleração econômica a partir de uma posição robusta, e as empresas estão procurando construir resiliência diante da incerteza econômica e geopolítica global. Isso provavelmente significará reter talentos fortes, em vez de prosseguir com demissões severas.”
Nancy Davis, fundadora da Quadratic Capital Management
Davis, fundador da Quadratic Capital Management, fez um alerta ainda mais severo sobre a estagflação:
“O risco de estagflação é real e talvez já estejamos lá. A inflação está esquentando e a última impressão do PIB foi negativa. Para alguns, nossa economia pode parecer uma estagflação, com preços mais altos e desacelerando a confiança do consumidor. Pode-se facilmente desenhar um cenário em que choques de oferta continuem a aumentar a inflação, apesar de uma política monetária rígida do Federal Reserve.”
Jeffrey Roach, economista-chefe, LPL Financial
“O fato de o dólar estar ganhando com as notícias significa que os investidores estão procurando refúgios seguros e a volatilidade do mercado provavelmente continuará.”
“O CPI não entra na matriz do Fed para política. O deflator principal do PCE, que leva em conta os efeitos de substituição, é a métrica importante. No entanto, as chances de uma alta de 50 pontos base em julho parecem mais prováveis. Obviamente, espera-se que o Fed suba 50 pontos base na próxima semana.”
Ian Shepherdson, economista-chefe, Pantheon Macro
“Este relatório acaba com qualquer último vestígio de esperança de que o Fed possa girar para [um aumento de 25 pontos base] em julho, mas continuamos esperançosos para setembro, com base em que as próximas duas impressões principais do CPI serão mais baixas que as de maio; os três relatórios de empregos mostrarão que os ganhos salariais continuam moderados; e porque no momento da reunião de setembro, o colapso da habitação terá a atenção de todos, e continuar a subir 50bp parecerá gratuito.”
Seema Shah, estrategista-chefe, principais investidores globais
“Que impressão feia do CPI. Não só foi maior do que o esperado em quase todas as frentes, as pressões foram claramente evidentes nas partes mais pegajosas do mercado. O declínio da inflação – sempre que isso finalmente acontecer – será dolorosamente lento. A determinação de estabilidade de preços do Fed será realmente testada agora. Os aumentos das taxas de juros precisarão ser implacavelmente agressivos até que a inflação finalmente comece a diminuir, mesmo que a economia esteja lutando. Qualquer chance de uma venda do Fed, já muito baixa, foi “colocada” firmemente na cama”.
Bill Adams, economista-chefe, Comerica Bank
“A inflação acima do esperado em maio também é ruim para as perspectivas de crescimento. Quanto mais tempo a inflação permanecer alta, mais rápido o Fed aumentará as taxas e maior será o vento contrário ao crescimento. Os futuros do mercado de ações estão amplamente mais baixos na manhã de sexta-feira, antecipando um maior risco de queda para as perspectivas econômicas de queda da renda ajustada à inflação e aumentos mais rápidos das taxas de juros.”
Ron Temple, Diretor de Ações dos EUA, Lazard Asset Management
“Se o Fed tinha alguma dúvida sobre a necessidade de aumentos substanciais adicionais nas taxas, elas deveriam ser dissipadas por este relatório. A aceleração da inflação de abrigos, em particular, deve levantar uma bandeira vermelha brilhante. A habitação é a maior despesa individual para os consumidores e é a mais difícil, muitas vezes implicando um contrato de arrendamento de 1-2 anos. Como os preços de compra de casas dispararam, os inquilinos têm pouca escolha a não ser aceitar aumentos acentuados de aluguel. Os consumidores sabem que esses aumentos de custos não serão revertidos, alimentando demandas por salários mais altos para fazer face às despesas. Com os mercados de trabalho mais apertados em décadas, os empregadores têm pouca escolha além de aumentar a remuneração, o que, por sua vez, contribui para aumentar a inflação de serviços. O Fed enfrenta um grande desafio para quebrar essa potencial espiral salário-preço.”
-
Alexandra Semenova é repórter do Yahoo Finance. Siga ela no twitter @alexandraandnyc
Leia as últimas notícias financeiras e de negócios do Yahoo Finance
Siga o Yahoo Finance em Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboard e LinkedIn
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/heres-what-economists-are-saying-about-mays-shocking-inflation-data-160403301.html