A agricultura de rendimento tornou-se um tópico importante em criptomoedas. Com bilhões sendo bloqueados em DeFi e retornos loucos sobre investimentos, era apenas uma questão de tempo até que essa tendência se tornasse cada vez mais popular.
Então, o que é DeFi?
Primeiramente, DeFi significa Finanças Descentralizadas. É um termo abrangente para aplicativos executados em blockchain que funcionam por meio de contratos inteligentes, sem a necessidade de terceiros, tornando-os descentralizados.
De muitas maneiras, o DeFi funciona como um banco tradicional. Por exemplo, você pode emprestar, tomar emprestado, ganhar juros e negociar ativos com mais rapidez e segurança. E como o DeFi funciona ponto a ponto, nenhuma entidade central está envolvida que possa controlar o aplicativo DeFi. Em vez disso, o aplicativo é executado usando contratos inteligentes.
A smart contract é um acordo escrito em código que entra em vigor automaticamente quando condições específicas são atendidas. E no DeFi, os contratos inteligentes são a base de muitos protocolos.
Considere por exemplo, Uniswap, uma exchange descentralizada popular na rede Ethereum. Nesta exchange descentralizada (DEX), você pode negociar qualquer criptomoeda baseada em Ethereum sem usar uma plataforma centralizada.
De muitas maneiras, as Finanças Descentralizadas foram inventadas para melhorar e trazer as vantagens do modelo financeiro atual para as criptomoedas.
Por que a criptomoeda iria querer isso? Bem, a economia prosperou para a maior parte dela no mundo moderno. E mesmo que, durante a crise financeira e a grande recessão, o balanço de muitas instituições importantes tenha ficado vermelho, as ferramentas financeiras do sistema atual permitiram a correção e os investimentos.
A DeFi agora está tentando se desvencilhar do atual sistema financeiro, diminuindo o poder das grandes instituições. O Descentralized Finance usa tecnologia para separar os atuais modelos financeiros centralizados, dando aos usuários melhor controle sobre seus ativos, independentemente de idade, identidade ou etnia.
O que é agricultura produtiva?
Agora que você conhece o básico do DeFi, podemos olhar para a agricultura de rendimento. A agricultura de rendimento é a aposta ou empréstimo de ativos criptográficos para gerar um retorno positivo sobre o investimento em criptomoeda. A agricultura de rendimento permite que os usuários bloqueiem suas criptomoedas em pools de liquidez baseados em contratos inteligentes.
Os usuários são incentivados a adicionar recursos a um pool de liquidez específico ao receber a promessa de juros. Esses interesses podem diferir de uma porcentagem das taxas de transação para ganhar mais de uma criptomoeda ou token específico (mineração de liquidez). Na maioria dos casos, o retorno do investimento do pool de liquidez é expresso em APY (Annual Percentage Yield) ou APR (Annual Percentage Rate).
Mas e a Perda Impermanente?
Durante a agricultura de rendimento, seus tokens são bloqueados em um protocolo (ou contrato inteligente) para que, em troca, você ganhe juros. A desvantagem é, claro, o fato de que você corre o risco de perder valor em seus ativos. Isso é o que se chama de 'perda impermanente'.
Perda impermanente significa que o valor da sua criptomoeda cai ou aumenta repentinamente enquanto está apostada. E, em algumas situações, a perda temporária pode levá-lo a um ponto em que, em vez de ganhar mais no momento em que você retirar seus tokens, poderia ser melhor apenas manter sua criptomoeda e não fazer nada.
Sim, a perda pode ser maior do que os juros que você ganhou. Este é um problema que muitos produtores rurais enfrentam. É por isso que é essencial ler sobre o risco envolvido antes de usar esses protocolos.
Como funciona o Tech & Data Studio:
Com o Yield farming, os provedores de liquidez depositam seus fundos em pools de liquidez. Isso é feito principalmente em exchanges descentralizadas e custa aos usuários uma pequena taxa. Essas taxas geralmente serão compartilhadas ou pagas aos provedores de liquidez.
E desta forma, os provedores de liquidez serão incentivados a depositar seus fundos na DEX.
Ainda, outro incentivo pode ser a distribuição de novos tokens, pois em alguns casos, uma certa quantia só pode ser desbloqueada e ganha através da mineração de liquidez. O valor pago aos provedores de liquidez depende do protocolo em que é executado.
E como você pode imaginar, as coisas podem ficar muito complexas muito rápido. Como você pode depositar seus tokens em outro protocolo, teoricamente você pode emprestar tokens de um DEX e usá-los para farmar em outro. Obviamente, não recomendamos que você faça isso, pois traz riscos extras. Como todos os protocolos são executados exclusivamente em código, uma vulnerabilidade pode colocar seus fundos em risco.
Particularidades das plataformas agrícolas de rendimento populares
Graças à inovação, as mais famosas exchanges descentralizadas chamaram a atenção do público ao suprir uma necessidade existente no mercado no momento oportuno. E embora o objetivo seja o mesmo, existem algumas particularidades em cada plataforma.
Uniswap
Uniswap é uma exchange descentralizada que oferece swaps entre milhares de tokens Ethereum (ERC-20) e permite que os usuários forneçam liquidez em troca de taxas de negociação. Vários ativos no Uniswap DEX oferecem a você a oportunidade de obter renda passiva por meio da agricultura de rendimento.
Alguns pools de agricultura de rendimento fornecem um rendimento percentual anual (APY), onde você pode ganhar até mais de 75%.
Aave
Aave é um dos reis reinantes do DeFi em relação ao valor total bloqueado (TVL). No momento da redação deste artigo, o protocolo tem um TVL de US$ 4.5 bilhões, apesar do mercado em baixa. Assim como o Uniswap, o Aave é um dApp baseado em Ethereum que oferece empréstimos de criptomoedas com juros baixos.
Os usuários podem depositar fundos no protocolo como garantia, permitindo que eles tomem emprestado uma certa quantidade de criptomoedas. Como seu dinheiro será depositado em um contrato inteligente, a possibilidade de falha depende do contrato inteligente. Se o contrato inteligente for vulnerável, os fundos armazenados podem ser roubados.
Outro risco que os usuários do Aavee correm é a ameaça de liquidação. Uma liquidação pode acontecer se o fator de saúde ficar abaixo de 1. Isso pode acontecer quando a garantia diminui de valor ou a dívida emprestada aumenta de valor entre si. Quando você for liquidado, 50% da dívida do mutuário é reembolsado, e esse valor (mais uma taxa de liquidação) será retirado da garantia. Após a liquidação, sua dívida será reembolsada.
PancakeSwap
Assim como o Uniswap, o PancakeSwap é um Exchange descentralizado no qual você pode negociar diretamente diferentes ativos. Também é possível produzir fazenda nesta DEX. O sistema PancakeSwap é executado na rede Binance Smart Chain (BSC) em vez de Ethereum.
Além disso, o PancakeSwap é conhecido por oferecer loterias, ter um mercado NFT, competições de negociação e muito mais.
Além disso, o protocolo possui muitos recursos focados em jogos de azar e/ou jogos. No entanto, mesmo o PancakeSwap impõe os mesmos riscos que o Uniswap, pois é um DEX, incluindo perda temporária.
Curve Finanças
A Curve Finance é uma DEX muito conhecida e confiável, com um TVL de US$ 3.8 bilhões no momento da redação. Curve se concentra especificamente em stablecoins na rede Ethereum. Possui uma longa lista de pools de stablecoin com retornos decentes atrelados à moeda fiduciária (principalmente USD).
Os pools de stablecoin são especialmente seguros se os tokens não perderem seu peg. Como seus preços não mudam drasticamente em comparação uns com os outros, a perda temporária pode ser totalmente evitada.
Como são calculados os retornos agrícolas de rendimento?
Normalmente, os retornos agrícolas de rendimento estimados são calculados anualmente e são expressos como Taxa Percentual Anual (APR) ou Rendimento Percentual Anual (APY).
A TAEG tem uma fórmula simples. Se a TAEG for de 10% e você investir $ 1000 dólares, seu retorno após 365 dias seria de aproximadamente $ 100.
APY é uma questão diferente, no entanto. Aqui, as recompensas diárias também serão incluídas no investimento para gerar mais retornos. A fórmula para isso é APY= (1 + r/n )n – 1, onde “r” é a taxa de juros anual declarada e “n” é o número de períodos compostos a cada ano.
Tenha sempre em mente que APR e APY podem mudar muito rapidamente. Quanto mais pessoas entrarem em um farm/pool específico, menor será a APR/APY. E como o DeFi é um mercado em rápida evolução, isso significa que muitas fazendas estarão crescendo um dia e não tão crescendo três meses depois.
Empréstimo / Empréstimo
Outra possibilidade no DeFi é o empréstimo/empréstimo. Ele permite que os proprietários de criptomoedas usem seus ativos como garantia para emprestar mais ou emprestar criptomoedas a outros usuários. Por exemplo: se você tem 1 Bitcoin, você pode emprestar 0.5 Bitcoin (dependendo das taxas de empréstimo, etc.) e usar isso para gerar alguma receita extra. Por outro lado, você pode emprestar sua criptomoeda para outras pessoas e receber um dividendo em troca. Pode ser visto como uma maneira simples de gerar renda passiva para muitas pessoas.
Como estamos falando de DeFi, todas essas transações são escritas em contratos inteligentes, o que significa que o contrato será executado, não importa o quê. Como as pessoas devem 'bloquear' suas criptomoedas antes de emprestar, o risco de alguém roubar e inadimplência de crédito é minimizado. Se o lado do empréstimo do contrato não puder pagar a dívida, esse usuário perderá as criptomoedas bloqueadas.
Quais são os riscos da agricultura de rendimento?
Claro, tudo o que parece bom demais para ser verdade raramente é verdade. É por isso que devemos superar os riscos de empréstimos ou empréstimos de criptomoedas.
Normalmente, você precisa colocar garantias antes de emprestar alguns ativos. Portanto, se sua garantia cair abaixo de um determinado limite (dependendo da plataforma), sua garantia poderá ser liquidada. A única maneira de evitar isso é adicionando mais garantias.
Isso significa que você é forçado a investir mais para manter seus ativos intactos ou ser liquidado. Riscos como esse são muitas vezes esquecidos, mas podem prejudicar significativamente as pessoas.
Imagine investir $ 10.000, apenas para ver que você perdeu tudo porque não adicionou (ou não pôde) adicionar qualquer garantia.
Muitas plataformas criaram regras para combater esse fenômeno que podem minimizar o risco de liquidação. Algumas plataformas solicitarão que você colete em excesso. Basicamente, você terá que depositar mais valor do que deseja emprestar, até 500% em algumas plataformas, por exemplo.
Outros riscos envolvem a plataforma que você usa ser hackeada, os contratos inteligentes serem quebrados, o protocolo ser uma farsa ou a plataforma falir.
Resumindo, você pode perder todo o dinheiro investido em um protocolo em um piscar de olhos. Portanto, antes de entrar em qualquer protocolo DeFi, você deve pesquisá-lo minuciosamente e investir apenas o que você pode perder.
Os Takeaways
- A agricultura de rendimento envolve trancar seus ativos criptográficos em um pool para ganhar juros.
- A agricultura de rendimento pode ser muito lucrativa, mas também pode causar perdas financeiras.
- Como alguns protocolos não permitem que você 'desbloqueie' os ativos criptográficos instantaneamente, muita coisa pode acontecer no volátil mercado de criptomoedas. Além disso, os usuários correm o risco de contratos inteligentes defeituosos, hackers e perdas temporárias.
- Portanto, antes de entrar no espaço DeFi, recomendamos que você entenda todos os riscos e oportunidades envolvidos.
Imagem em destaque: oobit.com
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Fonte: https://coindoo.com/yield-farming/