O que está acontecendo com o último GameStop Rally?

Principais lições

• A mania das ações de memes não parece estar diminuindo tão cedo, já que a GameStop viu oscilações selvagens novamente em 31 de outubro.
• A GameStop quer ser a Amazon dos jogos, mas a empresa continua lutando financeiramente, pois a inflação crescente continua impactando os gastos do consumidor.
• Há preocupações sobre como será a demanda por videogames, à medida que os consumidores lutam com preços mais altos de itens do dia a dia.

As ações da GME voltaram a ser notícia quando as negociações estavam em alta na segunda-feira passada. A GameStop ficou conhecida pela mania de estoque de memes em janeiro de 2021, e parece que esses comícios de estoque de memes ainda vão aparecer de vez em quando. Embora as ações da GME tenham subido 688% em 2021 devido à coordenação entre investidores de varejo e algumas baleias de alto perfil, a empresa continua com dificuldades financeiras.

O que está acontecendo com as ações da GME?

As ações da GME novamente tiveram um pico em 31 de outubro, quando o volume de negociação disparou. Durante a primeira hora de negociação do Halloween, 12,696,871 ações mudaram de mãos. A oscilação daquele dia marcou a maior reversão intradiária desde o final de maio. Em 10 minutos, a negociação das ações da GME teve que ser interrompida duas vezes.

As ações da GME subiram 24% no pico durante o dia apenas para terminar cerca de 0.5% acima do preço de abertura em $ 28.31. As ações da GME fecharam em 3 de novembro a $ 26.21.

Recentemente, examinamos o comícios de ações de memes para tentar entender o que estava acontecendo com essas empresas enquanto os investidores de varejo aumentavam os preços das ações. Muitos especialistas tradicionalmente contam com “dinheiro inteligente”, que geralmente envolve investidores institucionais, fundos e profissionais que investem em empresas com base nos fundamentos das ações.

Parece haver uma desconexão atualmente, pois os investidores de varejo investem em ações com resultados financeiros ruins. Eventos como a “mania dos memes” estão mudando o cenário dos investimentos, à medida que os investidores de varejo correm atrás das ações sem considerar o desempenho financeiro real de uma empresa.

A ação abriu a US$ 26.35 hoje, uma queda de mais de 30% no ano.

Como estão as finanças da GameStop agora?

A GameStop divulgou seus resultados financeiros pela última vez em 7 de setembro, quando compartilhou o desempenho da empresa no período encerrado em 31 de julho de 2022. Estes são alguns dos destaques notáveis ​​das finanças da GameStop para o segundo trimestre:

• O lucro por ação foi negativo em US$ 0.35.
• A receita foi relatada em US$ 1.14 bilhão, abaixo das expectativas dos analistas de US$ 1.27 bilhão e queda de 4% ano a ano.
• A GameStop teve um retorno negativo sobre o patrimônio líquido de 33.28% e uma margem líquida negativa de 8.57%
• O estoque disparou para US$ 734.8 milhões. Isso preocupou muitos investidores, embora a empresa tenha declarado que estava se preparando para possíveis interrupções na cadeia de suprimentos.
• As vendas de itens colecionáveis ​​(um fluxo de receita crescente para a empresa) chegaram a US$ 223.2 milhões.

Com as vendas líquidas caindo 4% ano a ano devido às dificuldades nas vendas de software e hardware, as perdas operacionais subiram de US$ 107.8 milhões para US$ 58 milhões. A empresa ainda tem $ 908.8 milhões em caixa e apenas $ 32.1 milhões em dívidas de longo prazo, então o balanço ainda é considerado saudável. No entanto, essas finanças sem brilho parecem não ter influência no frenesi de compra de ações dos memes.

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O que vem a seguir para GameStop?

As ações da empresa caíram cerca de 30% no ano. Os investidores esperavam que a GameStop pudesse transformar seus negócios. Aqui estão algumas das mudanças recentes que a Gamestop fez.

GameStop fecha locais físicos

Para melhorar as margens de lucro, a empresa fechou vários locais físicos. A GameStop conseguiu controlar algumas das perdas reduzindo a contagem de lojas físicas de 7,276 no final do ano fiscal de 2017 para 4,573 lojas no final do ano fiscal de 2021. A empresa também está tentando fazer a transição para vendas online , onde também oferecem colecionáveis ​​e muito mais.

Fluxos de receita diversificados

A empresa também se concentrou em expandir sua plataforma de comércio eletrônico para vender mais itens colecionáveis ​​e acessórios. Uma história recente no Reddit destacou como os funcionários da GameStop estavam rindo da ideia de que as lojas agora estavam vendendo o que categorizavam como “lixo aleatório”, com itens como um relógio movido a limão e um conjunto de peças de álgebra sendo os destaques. Alguns clientes nas redes sociais reclamaram que preferiam quando a GameStop se concentrava em videogames. Teremos que ver como o setor de receita de colecionáveis ​​se sai para a empresa.

Mercado NFT GameStop

A GameStop tem trabalhado na diversificação de seus fluxos de receita, aderindo ao movimento blockchain ao lançar seu mercado NFT. O mercado NFT acabou de entrar no ar no ImmutableX depois de operar como um beta público desde julho. Em agosto, surgiram notícias de que o mercado de NFT não estava tendo um bom desempenho e os especialistas estavam preocupados se esse empreendimento seria lucrativo ou apenas mais uma distração.

Vendas de videogames podem cair

Com tantas pessoas em casa devido a bloqueios relacionados à pandemia e dinheiro de estímulo atingindo contas bancárias, houve um aumento na demanda por videogames alguns anos atrás. No entanto, em um relatório recente do NPD Group, parece que os gastos com videogames caíram 13% no segundo trimestre de 2022. Enquanto os gastos do consumidor com videogames aumentaram 29% em 2020 e cresceram mais 8% em 2021, isso A empresa de pesquisa acredita que esse número cairá cerca de 9% em 2022 devido a problemas na cadeia de suprimentos e à falta de grandes sucessos no espaço dos videogames. A luta dos consumidores com a alta da inflação não vai ajudar a situação.

A GameStop também é conhecida como líder na compra e venda de videogames, mas há incerteza quanto ao futuro desse negócio, já que o mundo continua a buscar downloads digitais.

Isso nos leva à pergunta mais crítica…

Você deve investir no GameStop?

Determinamos em um artigo recente que Investindo na GameStop é arriscado porque a empresa precisa fazer alguns movimentos significativos para dar a volta por cima em seus negócios. A GameStop perdeu $ 400 milhões de abril de 2021 a abril de 2022, o que, por algum motivo, não tem sido uma preocupação para os investidores de varejo que procuram aumentar as ações com comícios de memes.

Não acreditamos que agora seja o momento de investir em um ativo tão especulativo, pois há preocupações sobre como os aumentos das taxas de juros podem nos levar a uma recessão. As liquidações do mercado de ações em 2022 levaram a muita turbulência no mercado, que afetou até mesmo empresas com finanças fortes.

Muitos analistas também mencionaram como as ações da GameStop estão supervalorizadas com uma relação preço/venda de 1.4, já que a empresa ainda opera tecnicamente no que muitos consideram uma indústria moribunda - vendas físicas.

O que vem a seguir para os estoques de memes?

As ações da Meme estão mudando o cenário dos investimentos, pois os resultados financeiros parecem irrelevantes para os preços das ações. Alguns analistas esperam regulamentações mais rígidas da SEC, mas é difícil interromper completamente as negociações no mercado de ações devido a suspeitas de memes comícios de ações. A SEC deixou claro que não é fã de ações de memes quando lançou recentemente uma série de vídeos onde eles tirar fotos em ações meme, crypto bros e negociação de margem. O aviso adverte os jovens investidores sobre jogar com seus futuros financeiros.

Embora a SEC esteja trabalhando para educar os investidores, é um desafio saber que tipo de regulamentação poderia ser implementada em breve. A SEC sugeriu uma mudança no sistema de fluxo de pagamento por pedido. Essas mudanças forçariam os criadores de mercado a competir pela execução comercial de investidores de varejo em uma tentativa de melhorar a concorrência. As regras também garantiriam que os formadores de mercado compartilhem dados sobre as taxas que as empresas ganham junto com o tempo das negociações. Já houve resistência de Robinhood e outros que não concordam com essas mudanças. Ainda estamos aguardando mais informações sobre esses regulamentos propostos.

Sem dinheiro de estímulo e com preocupações sobre uma recessão, pode não haver grandes ralis de ações de memes em um futuro próximo.

Como você deve investir?

Embora seja tentador investir em uma empresa como a GameStop, é importante lembrar que o investimento não deve ser tratado como um jogo de azar. Você pode ver seus cronogramas de mídia social inundados com notícias sobre como as ações estão subindo apesar das condições de mercado desfavoráveis, mas isso não significa que você tenha que seguir a tendência.

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A GameStop precisa fazer algumas melhorias importantes nos negócios para mostrar melhores resultados financeiros no futuro. A empresa apresentará relatórios para o terceiro trimestre em dezembro, então veremos como os diferentes fluxos de receita estão se saindo enquanto a GameStop continua lutando. Com tudo isso dito, não há como dizer que tipo de rali de memes poderíamos ver ocorrer em qualquer momento aleatório no futuro próximo, já que as ações da GME tiveram explosões aleatórias de atividade desde o início de 2021. As altas de ações de memes estão desconectadas dos resultados financeiros do empresa, por isso estaremos observando este estoque de perto.

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