Quando o Fed anuncia aumentos nas taxas? Aqui está o que os investidores podem esperar da reunião de dezembro

Principais lições

• O Comitê Federal de Mercado Aberto se reúne oito vezes por ano para ajudar a administrar a economia.
• Em sua reunião mais recente, o FOMC elevou as taxas em 0.5%.
• A opinião predominante vê as taxas subindo até 2023, com quedas suaves em 2024 e 2025.

O Federal Open Market Committee (FOMC) é um grupo composto por sete membros do Conselho do Federal Reserve, o presidente do Fed de Nova York e os presidentes de outros quatro bancos do Federal Reserve.

O FOMC é responsável por tomar decisões sobre as taxas de juros e a oferta monetária dos EUA, tornando suas reuniões muito importantes para os investidores acompanharem.

BACKGROUND

O Federal Reserve foi formado em 1913 para ajudar a reduzir a probabilidade de futuros pânicos financeiros, estabelecendo um controle mais central do sistema monetário americano. Ao longo do século seguinte, ganhou um papel mais proeminente em ajudar a administrar ativamente a economia americana.

Uma das tarefas mais importantes do Federal Reserve é administrar a oferta monetária. Aumentar a oferta muito rapidamente pode causar inflação enquanto restringi-lo demais pode retardar o crescimento da economia.

Normalmente, o Fed visa uma taxa de inflação consistente de cerca de 2%. Isso ajuda a incentivar investimentos e gastos sem os impactos mais dolorosos da inflação. Muitos dizem que estamos caminhando para um novo normal de aproximadamente o dobro dessa taxa.

A principal maneira pela qual o Fed influencia a oferta monetária é estabelecendo uma meta de taxa de juros - a taxa de fundos federais. Esta é a taxa pela qual os bancos emprestam dinheiro uns aos outros durante a noite. Taxas mais altas incentivam a poupança e reduzem a oferta monetária, enquanto taxas mais baixas incentivam a tomada de empréstimos.

As taxas de juros para tudo, desde títulos a cartões de crédito e hipotecas, dependem da taxa dos fundos federais, portanto, as reuniões e anúncios do FOMC podem ter um impacto enorme na economia.

Quando o Fed se reúne e anuncia aumentos de juros?

Por lei, o FOMC deve se reunir pelo menos quatro vezes por ano, no entanto, o FOMC normalmente se reúne oito vezes por ano, aproximadamente a cada cinco a oito semanas. Essas reuniões são pré-agendadas, embora reuniões especiais possam ocorrer em circunstâncias excepcionais.

Antes de cada reunião, a equipe do Federal Reserve prepara relatórios sobre a economia e possíveis desenvolvimentos futuros para membros do FOMC e presidentes não membros do Reserve Bank. Durante a reunião, os membros discutem esses relatórios, bem como as tendências econômicas, como crescimento salarial, inflação, renda e gastos do consumidor, construção, mudanças de estoque de negócios, mercados de câmbio e muito mais.

O comitê toma decisões sobre manter ou alterar a política fiscal para melhor posicionar a economia americana para o crescimento futuro. Ao chegar a um consenso, o FOMC envia uma diretriz ao Federal Reserve Bank de Nova York, que administra a conta do Federal Reserve System para operações de mercado aberto. O gestor da conta usa a diretriz para orientar suas ações até a próxima reunião.

Em reuniões recentes, o FOMC aumentou muito a taxa dos fundos federais em um esforço para combater a inflação.

A reunião mais recente do FOMC aconteceu nos dias 13 e 14 de dezembro.

O que aconteceu?

O FOMC se reuniu de 13 a 14 de dezembro pela última vez em 2022. Na reunião, o comitê decidiu elevar sua meta de taxa de juros para a taxa dos fundos federais para entre 4.25% e 4.5%, a maior em quinze anos.

Este aumento de 0.5% estava em linha com o que os investidores esperavam, mas as ações caíram com a notícia. O aumento também quebrou a série de aumentos maiores de 0.75% nas taxas do Fed, que ocorreram em cada uma de suas últimas quatro reuniões.

O menor aumento deveu-se em parte aos melhores dados de inflação de outubro e novembro. Os preços aumentaram a uma taxa menor do que o esperado. No entanto, o FOMC quer mais evidências de que a inflação continuará em trajetória descendente.

Daqui para frente

Outro aspecto importante das reuniões do FOMC são os anúncios sobre as ações futuras esperadas e o crescimento econômico. Isso é quase tão importante para a economia quanto as mudanças que o Fed faz no dia de sua reunião.

O Fed espera manter as taxas altas até 2023, sem reduções nas taxas até pelo menos 2024. Ele também estima que o máximo que a taxa dos fundos federais atingirá em 2023 é de 5.1%.

O que vem depois disso é muito mais incerto. A opinião consensual é que 2024 verá as taxas caírem ligeiramente para 4.1%, seguidas por um corte para 3.1% em 2025 antes de se estabelecer em sua referência neutra de 2.5%.

Apesar do consenso, há uma gama de opiniões de membros individuais do FOMC. Sete dos 19 membros do comitê esperavam que as taxas subissem acima de 5.25%.

O Fed também reduziu seus números de crescimento esperados para 2023. Ele agora espera que a economia cresça 0.5% em 2023, pouco melhor do que uma recessão.

A próxima reunião do FOMC será em 31 de janeiro e 1º de fevereiro de 2023.

O que significa para os investidores

Os investidores acompanham as reuniões do FOMC de perto por causa do enorme impacto que as decisões do comitê podem ter na economia.

As informações reveladas e as ações tomadas nesta reunião não foram nada surpreendentes. O Fed continuou a aumentar as taxas e vê o crescimento econômico relativamente lento nos próximos anos. Embora possam não estar entusiasmados com o aumento das taxas de juros, os investidores ficarão gratos pela falta de surpresas que podem causar turbulência no mercado.

A má notícia para os interessados ​​em ações é que o Fed vê muito pouco crescimento econômico até o final de 2023. Isso pode causar a estagnação dos preços.

Outra área de preocupação é a diversidade de opiniões entre os membros do FOMC. Muitos membros esperam que o Fed aumente as taxas mais do que a expectativa de consenso. Se as taxas tiverem que subir acima da atual expectativa de consenso de 5.25%, isso seria uma má notícia para os investidores. Isso poderia desacelerar ainda mais a economia e aumentar a chance de uma recessão.

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