Para onde a Amazon está indo em saúde após a falha do Amazon Care

Identifique outra falha na assistência médica para a Amazon, um dos maiores disruptores do mercado.

Primeiro, seu esforço com o JPMorgan e a Berkshire Hathaway para reformar o sistema de saúde, Haven, encerrou sua curta vida.

Agora, a Amazon Care, seu esforço para enfrentar a telemedicina e a atenção primária para o mercado empregador em nível nacional – que A própria Amazon trombeteou ganhando cada vez mais clientes – está sendo desligado.
Essa é toda a prova de que precisávamos do que muitas pessoas disseram ao longo dos anos: os cuidados de saúde são apenas mais difíceis de interromper do que a maioria das indústrias?

Talvez não, embora talvez seja um sinal de uma mudança na abordagem de como a Amazon tentará engolir mais participação de mercado do setor de saúde. A paralisação do Amazon Care pode voltar a uma escolha simples que as empresas, principalmente aquelas com muito dinheiro, precisam fazer na hora de entrar em novos mercados: construir ou comprar?

Para alguns observadores do setor de saúde, não é surpresa que o Amazon Care esteja desaparecendo como uma entidade autônoma. Quando a Amazon tomou a decisão em julho de adquirir empresa de cuidados primários Um médico, que faz o que a Amazon Care esperava fazer em nível nacional, era a escrita na parede de que algo iria mudar. E para uma empresa rica em dinheiro à procura de oportunidades de compra em um mercado de ações que derrubou o valor de empresas de saúde pública recentemente – a One Medical havia negociado até US$ 58 em 2021 e a Amazon anunciou planos de comprá-la por US$ 18 por ação – A Amazon pode ter sido mais oportunista do que qualquer outra coisa ao traçar o próximo estágio de seu futuro na saúde.

Comprar em um mercado onde quer mais participação e onde exige presença física não é novidade para a Amazon, nem está sendo oportunista no momento. Como Aquisição da Whole Foods pela Amazon atinge a marca de cinco anos, vale lembrar que as ações da Amazon subiram tanto no dia em que anunciou a aquisição da Whole Foods quanto o preço de compra da então conturbada mercearia de alto padrão.

“Não é surpreendente que eles estejam fechando”, disse Sari Kaganoff, gerente geral de consultoria da Rock Health, que investe como VC em startups de saúde e tem um braço de consultoria e pesquisa em saúde. “A visão deles sempre foi ter uma solução integrada de cuidados primários e agora terá uma solução melhor do que eles poderiam construir”, disse Kaganoff.

Foi um pouco surpreendente, talvez, que a Amazon tenha anunciado o desligamento antes mesmo do fechamento do acordo com a One Medical, mas a One Medical tem muito mais mercados, muito mais escritórios e muito mais empresas que são clientes do que a Amazon já teve (ela tinha que se gabar de assinar até a Whole Foods, de sua propriedade, como cliente da Amazon Care). Talvez também surpreendente: não esperou para renomear a One Medical como parte do Amazon Care. A PillPack, sua aquisição no espaço de farmácias, ainda tem uma marca, mas agora está dobrada na Amazon Pharmacy.

Pela própria conta da Amazon, a Amazon Care foi um fracasso, pelo menos nos termos veiculados no memorando interno fornecido à imprensa sobre o fechamento. Não há dúvida de que lutou com o problema de construir um componente de atendimento presencial em todo o país, contratar funcionários em um setor onde tem histórico limitado e conseguir clientes corporativos para assinar. Embora a telemedicina seja uma boa opção, não é uma solução completa de assistência médica, e a Amazon teria que aumentar consideravelmente o investimento para construir uma verdadeira prática nacional de assistência médica híbrida com sites, médicos e clínicas.

No final, digamos que o Amazon Care foi um teste para um negócio e, uma vez que a Amazon aprendeu o suficiente para saber o que queria a longo prazo, comprou a melhor empresa em um momento em que seu valor estava deprimido.

“Eu não acho que eles falharam, porque o One Medical é ótimo”, disse Kaganoff.

A Amazon aprendeu uma lição que influenciou o destino de muitos disruptores da saúde nos últimos anos: é difícil fazer uma startup autônoma funcionar no setor – mesmo que você seja uma das empresas mais ricas do mundo – a consolidação é cada vez mais o caminho ir.

“A Amazon Care não era diferente de qualquer outra startup de saúde independente em termos de necessidade de consolidação”, disse Kaganoff. “Eles brincaram um pouco com isso”, acrescentou ela, o suficiente para saber que suas ambições continuam validadas no mercado, mas não do jeito que estão.

“Uma das maneiras pelas quais trabalhamos em direção a essa visão nos últimos anos foi com nossa oferta de serviços de atendimento primário e urgente, o Amazon Care. Durante esse período, coletamos e ouvimos amplos comentários de nossos clientes corporativos e seus funcionários e desenvolvemos o serviço para melhorar continuamente a experiência dos clientes. No entanto, apesar desses esforços, determinamos que o Amazon Care não é a solução de longo prazo certa para nossos clientes corporativos”, dizia o memorando interno.

Embora os esforços de saúde da Amazon nos últimos anos tenham sido associados a batalhas diretas para derrubar recentes disruptores de saúde (por exemplo, Amazon Care vs. Teladoc), analistas de Wall Street disseram que o mercado deveria se preocupar mais com a Amazon fazendo uma série de aquisições que atendem a objetivos mais amplos.

É o que parece estar acontecendo.

A Amazon ainda não está investindo seu dinheiro na compra de mais produtos de saúde, com manchetes recentes informando que está entre os licitantes para Signifique Saúde, que tem uma sobreposição com o negócio Iora Health da One Medical, focado em um mercado mais complicado e centrado no Medicare do que as práticas nacionais de atendimento padrão. 

Está claro que a Amazon ainda planeja ser um jogador formidável no espaço de saúde. Ele pode alavancar sua capacidade de personalizar suas ofertas, conectar-se à sua farmácia e, em última análise, representar uma ameaça para muitos outros gigantes do varejo com o objetivo de derrubar a saúde. Walmart adquiriu a empresa de telessaúde MeMD em 2021; CVS, que já oferece telemedicina por meio de convênio com Bem americano, é outro suposto licitante para a Signify; e Walgreens tem a VillageMD e está abrindo centenas de escritórios em mercados de todo o país.

Essa disrupção no varejo só vai crescer, por uma razão financeira. Quando você olha para o share of wallet, dos consumidores aos empregadores, o mercado de saúde é uma grande parte dos gastos. A Amazon já está em quase todos os pedaços da carteira, talvez não no banco (embora tenha cartões de crédito).

Qual é a maior fatia do mercado em que eles não estão?

“É a saúde, e eles já têm tantas coisas voltadas para a saúde do consumidor que faz sentido crescer na área da saúde”, disse Kaganoff.

Quando Haven - que se desfez depois de três anos – estreou com muita fanfarra, as pessoas pensavam que o poder combinado da Berkshire Hathaway, JPMorgan e Amazon poderia resultar em uma redução significativa dos custos em todo o sistema de saúde que Warren Buffett chamou de tênia na economia nacional.

E isso ainda faz parte da história. Qualquer coisa que a Amazon faça é parcialmente reduzir custos e aumentar a eficiência. “Melhor atendimento com menor custo” é o que Cano Saúde O CEO Marlow Hernandez disse à CNBC na semana passada que é a mudança de paradigma para todos os jogadores no espaço.

O negócio de internet do consumidor da Amazon pode ser o máximo em disruptores transacionais, mas o sistema transacional de assistência médica está sob ameaça e as pessoas não querem tratá-lo como apenas mais uma forma de varejo. “O que os pacientes têm exigido é essa plataforma integrada onde possam construir relacionamentos e deixar de ser um número”, disse Hernandez.

Isso é chamado de cuidado baseado em valor – e talvez seja um sinal de quão confuso é o sistema de saúde dos EUA que “valor” para o paciente é uma ideia nova – e está levando a muita consolidação. Hernandez projeta que o mercado de cuidados primários crescerá de US$ 1.8 trilhão para US$ 3.7 trilhões até 2030.

E isso fala sobre o objetivo subjacente de qualquer grande empresa como a Amazon e seus rivais.

“Acho que é apenas participação de mercado”, disse Kaganoff.

O fim do Amazon Care pareceu abrupto. Mas, à medida que a Amazon passa dos cuidados primários para os cuidados mais complicados e, potencialmente, até os cuidados crônicos – e combina medicamentos farmacêuticos e de venda livre com todas as suas ofertas – todos, desde startups de saúde privadas até Teladoc, concorrentes de varejo e assistência médica titulares devem continuar a se preocupar. O fracasso da Amazon Care pode ter tido um custo e pode ter sido uma surpresa, mesmo para alguns dentro da Amazon, mas o que a empresa está comprando e construindo ainda pode torná-la o disruptor mais forte.