Olá! No ETF Wrap desta semana, Gargi Chaudhuri, da BlackRock, chefe da estratégia de investimento da iShares para as Américas, discute maneiras de os investidores jogarem em um mundo de taxas mais altas e inflação elevada em 2023.
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À medida que os investidores avaliam os danos infligidos aos preços dos ativos pelo aumento das taxas de juros em 2022, um ambiente de taxas mais altas deve favorecer as ações de valor em 2023, enquanto os títulos oferecem “enormes” oportunidades de receita, de acordo com Gargi Chaudhuri, da BlackRock, chefe de investimentos da iShares estratégia para as Américas.
“Provavelmente ainda não vimos o fundo do mercado de ações”, disse Chaudhuri em entrevista por telefone. “Historicamente, sempre que você pensa em comprar o mergulho, você pensa em comprar tecnologia.”
Assim, a noção de que as ações de valor podem superar o desempenho no próximo ano é “um afastamento de uma década de liderança em crescimento”, de acordo com uma nota quarta-feira de Chaudhuri que fornece aos investidores um guia para 2023. o mercado de ações e potencialmente alocando mais para ações, as ações de valor são uma área que deve se sair relativamente bem, disse ela por telefone.
Os investidores podem considerar o iShares Russell 1000 Value ETF
IWD,
e iShares MSCI USA Value Factor ETF
VLUE,
como opções, sugeriu Chaudhuri.
“Saímos de um mundo de taxas reais baixas a negativas para um mundo de taxas mais altas”, disse ela. Os investidores devem pensar em “quais partes do mercado de ações vão prosperar em um regime positivo e sustentado de taxas mais altas, e isso realmente aponta para valor”.
Neste ponto, parece improvável que o Fed nos próximos três a seis meses “recue de repente e comece a cortar as taxas”, disse ela. O banco central tem aumentado agressivamente as taxas de juros para combater a alta inflação, aumentos que alguns investidores temem que possam levar os EUA a uma recessão.
Ações de pequena capitalização?
Embora Chaudhuri atualmente preveja que uma recessão é provável em 2023, ela disse que os investidores que acreditam que o Fed pode “projetar um pouso suave” para a economia dos EUA podem considerar a compra de ações de pequena capitalização em vez de ações de crescimento em um regime de taxas mais altas.
Ela apontou para o iShares Core S&P Small-Cap ETF
IJR,
como uma opção. As ações do ETF caíram 11.1% este ano até novembro, de acordo com dados do FactSet. Isso se compara a uma queda de 14.4% no mesmo período do índice S&P 500, que Chaudhuri descreveu como “muito fortemente orientado para empresas de tecnologia”.
'Repensando' os títulos
Os investidores devem considerar “repensar o papel dos títulos” em suas carteiras de investimento em 2023, de acordo com a nota de Chaudhuri, que citou o ETF iShares 1-3 Year Treasury Bond
TÍMIDO,
ETF de títulos corporativos de grau de investimento iShares de 1 a 5 anos
IGSB,
e iShares MBS ETF
MBB,
como potenciais oportunidades de compra.
Como as ações, os títulos foram prejudicados pelo aumento das taxas em 2022.
“A reavaliação dos rendimentos e o retorno da receita realmente criaram uma oportunidade tremenda e absolutamente extraordinária no mercado de títulos”, disse Chaudhuri por telefone. “Os investidores precisam repensar o papel dos títulos em sua carteira como resultado da renda.”
Por exemplo, os investidores agora podem alocar mais de sua carteira em renda fixa para atingir um rendimento de 6.5% em comparação com 2015, um gráfico em sua nota mostra.
BLACKROCK'S ISHARES 2023 GUIA DO INVESTIDOR COM ANTECEDÊNCIA DE NOV. 30, 2022
Em 2015, os investidores tiveram que ir “muito mais longe no espectro de risco” para obter um rendimento de 6.5%, possivelmente possuindo mais títulos ou ações de alto risco, disse ela por telefone.
Inflação elevada
Quanto ao aumento do custo de vida deste ano, a BlackRock espera que seja improvável que o núcleo da inflação volte a níveis pré-pandêmicos abaixo de 2%, mesmo que facilite.
À medida que os investidores se adaptam a “viver com a inflação”, Chaudhuri indicou em sua nota que o iShares TIPS Bond ETF
GORJETA,
e iShares US Infrastructure ETF
IFRA,
pode fornecer exposição a ações que historicamente são “atraentes em um regime inflacionário mais alto”. Ela também citou o ETF iShares MSCI Global Agriculture Producers
VEGI,
como opção de investimento em meio à inflação elevada.
Como de costume, aqui está sua visão dos ETFs de melhor e pior desempenho na semana passada até quarta-feira, de acordo com dados do FactSet.
O bom…
| Os melhores desempenhos | %Atuação |
| KraneShares CSI China Internet ETF KWEB, | 13.2 |
| ETF iShares China Large Cap FXI, | 9.3 |
| Fundo de empresas estatais da WisdomTree China CXSE, | 8.8 |
| EMQQ O ETF de Internet e Comércio Eletrônico de Mercados Emergentes EMQQ, | 8.5 |
| ETF iShares MSCI China MCHI, | 8.4 |
| Fonte: dados do FactSet até quarta-feira, 30 de novembro, excluindo ETNs e produtos alavancados. Inclui ETFs negociados na NYSE, Nasdaq e Cboe de US$ 500 milhões ou mais |
… E o mal
| Desempenho inferior | %Atuação |
| Fundo de Gás Natural dos Estados Unidos LP UNG, | -9.7 |
| First Trust Nasdaq Oil & Gas ETF FTXN, | -2.5 |
| ETF Alerian MLP AMLP, | -1.9 |
| iShares US Oil & Gas Exploration & Production ETF IEO, | -1.7 |
| SPDR S&P Exploração e Produção de Petróleo e Gás ETF XOP, | -1.6 |
| Fonte: FactSet |
Leituras semanais de ETF
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/where-blackrock-sees-tremendous-market-opportunities-for-etf-investors-in-2023-after-damage-to-stocks-bonds-11669930127?siteid= yhoof2&yptr=yahoo