De onde vem a inflação? Uma história não tão breve dos mercados inflacionários

As causas da inflação, bem como a gravidade com que a inflação influencia o comportamento do consumidor, variam e tradicionalmente suscitam muita discussão entre os analistas. Mas de onde vem a inflação? A inflação pode vir de gastos do governo, problemas na cadeia de suprimentos que afetam a oferta e a demanda, um aumento na oferta de dinheiro e muito mais.

É essencial saber não apenas o que é a inflação, mas por que a inflação nos EUA está tão alta agora. Também é importante saber investir em períodos de alta inflação.

Principais lições

• Enquanto muitas pessoas não gostam de inflação, é um fato da vida e investir. À medida que a economia se expande e contrai, a inflação é um subproduto normal.
• O objetivo geral em relação à inflação é mantê-la em torno de 2-3% ao ano.
• Os gastos do governo, juntamente com o estímulo, inundaram a economia com novo dinheiro para comprar bens e serviços, que estavam em falta.

O que é inflação?

A inflação é a taxa de aumento dos preços em um determinado período de tempo. O aumento de preço, geralmente expresso em porcentagem, significa que uma unidade de dinheiro compra menos itens do que anteriormente. Por exemplo, se a inflação for de 3%, as coisas que você compra atualmente por US$ 1.00 custarão US$ 1.03 no futuro.

Enquanto muitas pessoas não gostam de inflação, é um fato da vida. À medida que a economia se expande e contrai, a inflação é um subproduto. A chave é controlá-lo para que não fique fora de controle. Existem dois extremos na inflação: deflação e hiperinflação.

A deflação ocorre quando os preços caem, mas o poder de compra aumenta. Hiperinflação é quando os preços sobem 50% ou mais por mês. Recentemente, os consumidores começaram a notar a “encolhimento” também. É quando as empresas reduzem o tamanho dos produtos, mas mantêm o preço igual.

Inflação atual nos EUA

Para entender a taxa de inflação atual nos EUA, devemos primeiro entender a medida mais comum de inflação, o Índice de Preços ao Consumidor (CPI).

O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) é um indicador mensal que acompanha a flutuação dos preços médios pagos pelos compradores americanos. O Bureau of Labor Statistics calcula o Índice de Preços ao Consumidor como uma média ponderada dos níveis de preços para uma cesta de serviços e bens refletindo o total de gastos do mercado dos EUA.

Para 2022, a inflação está bem acima dos 2% que o Federal Reserve gostaria. Em abril, a inflação subiu para 8.3%. Na época, muitos especialistas acreditavam que este era o pico. No entanto, a inflação subiu para 8.6% em maio, seguida de outro aumento para 9.1% em junho. Houve algum alívio em julho, finalmente, quando a inflação caiu para 8.5%.

No entanto, esta diminuição é enganosa devido à redução do custo do gás. Os preços do petróleo caíram drasticamente, o que compensou os aumentos de preços de aluguel e alimentos. Por causa da grande queda nos preços do petróleo, o relatório da CPI mostrou a desaceleração da inflação, quando na realidade muitos custos que os consumidores enfrentam ainda estão aumentando.

A pergunta que muitas pessoas têm é: como a inflação saiu do controle? Vamos explorar alguns dos fatores que contribuem para a nossa situação atual. Existem várias razões para isso, cada uma contribuindo para a nossa situação atual.

Resgates COVID

O COVID-19 causou estragos na economia de maneiras inimagináveis. A reação do governo dos EUA e do Federal Reserve tiveram um papel em relação à inflação hoje. O governo aprovou vários programas de resgate.

O Programa de Apoio à Folha de Pagamento de US$ 32 bilhões para o setor aéreo e o Programa de Proteção de Pagamento de US$ 659 bilhões para pequenas empresas.

Além disso, o governo enviou pagamentos de impacto econômico, comumente chamados de cheques de estímulo, a milhões de americanos. Houve três rodadas de cheques e os pagamentos totalizaram US$ 803 bilhões:

• A Lei CARES (março de 2020) incluiu US$ 1,200 por declarante de imposto de renda, US$ 500 por criança.
• A Lei de Dotações Consolidadas (dezembro de 2020) distribuiu US$ 600 por declarante de imposto de renda, US$ 600 por criança.
• A Lei do Plano de Resgate Americano (março de 2021) forneceu US$ 1,400 por declarante de imposto de renda, US$ 1,400 por criança.

Também foram aprovadas moratórias de pagamento de aluguéis e empréstimos estudantis, permitindo que as pessoas deixem de pagar essas contas mensais. Ambos os programas começaram em março de 2020 e, embora a moratória do aluguel tenha terminado, a suspensão do empréstimo estudantil continua até 31 de dezembro de 2022. Também houve tolerância de hipoteca para muitos proprietários que permitiram algum alívio no pagamento de hipotecas por um período de tempo.

Benefícios de Desemprego Estendidos

Durante a pandemia, os benefícios de desemprego foram concedidos a uma gama mais ampla de pessoas, incluindo aquelas que trabalham por conta própria. O tempo para receber o seguro-desemprego também foi estendido das habituais 26 semanas para 39 semanas.

Havia também o programa Federal de Desemprego Pandêmico, que dava aos desempregados um adicional de US$ 600 por semana do governo federal. Isso acabou sendo reduzido para US $ 300 por semana quando os benefícios foram estendidos em 2021.

Problemas da cadeia de suprimentos

Como resultado dos bloqueios em todo o mundo, houve escassez de muitos itens. Por exemplo, muitas pessoas que compraram móveis em 2021 tiveram que esperar seis meses ou mais pela entrega. As concessionárias estavam vendendo veículos novos sem rádios funcionando por causa da escassez de chips semicondutores.

Esses problemas da cadeia de suprimentos ainda estão acontecendo hoje com a China retomando os bloqueios à medida que o número de casos positivos de COVID-19 diminui e flui.

Aumento das pressões salariais

O aumento dos salários é outro fator crítico no aumento da inflação. Muitas empresas começaram a recontratar trabalhadores depois que os estados começaram a abrir novamente. Ao mesmo tempo, muitos trabalhadores estavam optando por não voltar ao trabalho. Os críticos argumentam que isso se deveu ao dinheiro do estímulo que as pessoas receberam e ao pagamento do aluguel e do empréstimo estudantil.

Com menos trabalhadores e muitas vagas de emprego, as empresas tiveram que oferecer salários iniciais mais altos para atrair candidatos.

Lei de Cortes de Imposto e Empregos

A Lei de Cortes de Impostos e Empregos de 2017 (TCJA) foi uma das mais extensas e abrangentes reformas da legislação tributária que os contribuintes dos EUA já viram. Tanto as pessoas físicas quanto as empresas se beneficiaram de taxas de imposto de renda mais baixas. As famílias viram um aumento no crédito fiscal para crianças e na dedução padrão.

Com impostos mais baixos, os americanos têm mais dinheiro para gastar, aumentando a demanda.

Taxas baixo interesse

Um outro fator no aumento da inflação é o ambiente de baixas taxas de juros. O Federal Reserve manteve a Taxa de Fundos Federais entre zero e 25 pontos base de março de 2020 até junho de 2022. As baixas taxas de juros permitiram que as empresas tomassem dinheiro emprestado a baixo custo, alimentando mais crescimento.

Ao mesmo tempo, o influxo de dinheiro das várias políticas pandêmicas e as baixas taxas de hipoteca alimentaram um mercado imobiliário aquecido.

Onde estamos hoje

Todas essas políticas levaram à situação em que estamos agora com a inflação. Os gastos do governo, juntamente com o dinheiro de estímulo aos americanos, inundaram a economia com dinheiro novo para comprar bens e serviços, que estavam em falta. Às vezes, e em certas categorias de produtos de consumo, oferta muito curta.

Muitos compraram casas, aquecendo o mercado imobiliário. Se o Federal Reserve tivesse agido mais cedo para aumentar as taxas, a inflação poderia não ser tão alta quanto é. No entanto, o Federal Reserve acreditava que a inflação era transitória, o que significa que passaria rapidamente, então eles decidiram não agir.

História da hiperinflação

Muito poucos economistas acreditam que os EUA estão caminhando para a hiperinflação, já que o Federal Reserve está trabalhando ativamente na redução da oferta de dinheiro.

A hiperinflação é uma frase que caracteriza os picos de preços rápidos, insustentáveis ​​e incontroláveis ​​de uma economia. Enquanto a inflação quantifica a taxa na qual o custo de itens e commodities aumenta, a hiperinflação é uma inflação extremamente alta que geralmente excede 50% ao mês. Os EUA não estão nem perto dessa taxa de crescimento.

Fases de hiperinflação ocorreram ao longo da história em nações de todo o mundo como consequência de estouros de custos governamentais, conflitos, corrupção e impressão excessiva de moeda a ponto de o papel ser mais valioso do que a moeda.

A hiperinflação pode desestabilizar uma sociedade, e a catástrofe econômica resultante pode resultar em escassez de alimentos e tumultos. Aqui estão alguns exemplos de hiperinflação.

Zimbábue

Os antecedentes do Zimbábue, juntamente com a hiperinflação do país, são complicados. No entanto, a hiperinflação pode ser atribuída a ações governamentais e restrições de oferta. Em 2006, o país produziu uma grande quantidade de seu dinheiro, o Dólar do Zimbábue (ZWD), para liquidar empréstimos do FMI e novamente no ano seguinte para compensar os funcionários do governo.

De acordo com o Instituto CATO, as dificuldades econômicas do país tornaram-se tão intensas que a inflação atingiu 79,000,000,000% em 2008, resultando no segundo pior caso de hiperinflação na história escrita.

Infelizmente, embora tenha havido mudanças específicas, o sistema econômico do Zimbábue continua a se deteriorar, com hiperinflação superior a 300% em 2019.

Alemanha

A hiperinflação alemã da década de 1920 pode ser datada diretamente de sua derrota na Primeira Guerra Mundial. Após a guerra, o Acordo de Versalhes impôs uma enorme carga de dívida de reparação, levando o governo da Alemanha a emitir quantias crescentes de sua moeda, fazendo com que ela se desvalorizasse. .

De acordo com o Instituto CATO, a taxa de inflação da Alemanha por mês atingiu 29,500% em outubro de 1923, depois de deixar de pagar um pagamento no outono de 1922.

Por exemplo, o pão custou 250 papiermarks alemães em janeiro de 1923. Até o final do ano civil, o custo ultrapassou 200 milhões de papiermarks alemães, conforme relatado pela BBC. Depois que a Alemanha substituiu o Deutsche Papiermark pelo Rentenmark, a economia começou a se estabilizar.

Crise da moeda asiática

A crise monetária asiática foi um enorme colapso econômico mundial que desestabilizou as economias asiáticas e, posteriormente, globais no final da década de 1990.

A crise teve origem na Tailândia e rapidamente se estendeu às nações vizinhas. Começou como um colapso da moeda depois que Bangkok desvinculou seu baht tailandês do dólar dos Estados Unidos, provocando várias depreciações da moeda e grandes saídas de capital.

O valor da rupia indonésia caiu 80%, o won sul-coreano caiu 50%, o baht tailandês caiu mais de 50% e o ringgit malaio diminuiu cerca de 45%.

Como o Federal Reserve combate a inflação

Existem várias maneiras de controlar a inflação. Embora nenhum seja certo, alguns mostraram ser mais bem-sucedidos e causaram menos danos do que outros. Existem várias ferramentas de política monetária que o banco central usa para influenciar a economia e a política fiscal, respectivamente.

Política Monetária Contracionista

Uma estratégia mais amplamente utilizada para reduzir a inflação é a política monetária contracionista. Uma política contracionista visa diminuir a oferta de dinheiro de um país aumentando as taxas de juros.

Isso restringe o desenvolvimento econômico ao aumentar o custo dos empréstimos, o que desincentiva os gastos dos consumidores e das empresas.

Os aumentos nas taxas de juros dos títulos do Tesouro também limitam o crescimento, incentivando investidores e credores a comprar títulos, que oferecem um retorno anual fixo, em vez de fundos de ações mais arriscados que lucram com taxas de juros mais baixas.

Operações de mercado aberto

Os contratos de recompra reversa são um exemplo de operações de mercado aberto, transações em que títulos do Tesouro, incluindo letras, notas e títulos, são comprados e vendidos.

Os OMOs são um mecanismo que o Federal Reserve usa para reduzir a oferta de dinheiro e regular as taxas de juros. Eles fazem isso vendendo títulos do tesouro no mercado aberto. À medida que as pessoas investem seu dinheiro, o dinheiro não pode mais ser usado para comprar bens ou serviços.

O inverso também é verdadeiro, pois o Federal Reserve pode aumentar a oferta monetária. Eles fazem isso comprando títulos do tesouro. Os investidores que vendem agora têm dinheiro para comprar outros investimentos, bens ou serviços.

Taxa de fundos federais

A taxa de fundos federais é a taxa de empréstimo noturno entre instituições financeiras, como bancos. O Federal Reserve não determina imediatamente a taxa de fundos federais. Em vez disso, o Federal Open Market Committee (FOMC) estabelece um intervalo realista para a taxa de fundos federais e, em seguida, modifica duas taxas de juros adicionais, a taxa de acordo de recompra reversa overnight e os juros sobre reservas, para direcionar as taxas de câmbio interbancárias para a faixa ideal de fundos federais. .

Isso afeta os consumidores por meio de taxas de juros mais altas ou mais baixas em hipotecas, cartões de crédito e empréstimos para automóveis. Também afeta os juros que você ganha em produtos de poupança, como certificados de depósito e contas de poupança.

Taxa de desconto

A taxa de desconto é a taxa de juros cobrada pelo banco central dos Estados Unidos sobre empréstimos concedidos a organizações financeiras, como bancos corporativos. Os conselhos de administração de cada banco comercial e o Conselho Federal de Governadores estabelecem a taxa de desconto.

Controles de preços

Finalmente, há controles de preços. Os controles de preços são tetos ou pisos de preços impostos pelo governo, não pelo Federal Reserve, em itens específicos. As restrições salariais podem ser usadas com tetos de preços para reduzir a inflação salarial. A maioria dos economistas concorda que os controles de preços não são um bom método para reduzir a inflação, pois podem levar a problemas mais significativos no futuro, incluindo escassez e excedente de bens.

Inflação e seu portfólio

Como investidor, como você deve reagir a períodos de alta inflação? A resposta depende de seus objetivos de investimento e horizonte de tempo.

Se você está se aproximando da aposentadoria ou precisa de renda para financiar seus anos de aposentadoria, pode transferir dinheiro para obter o máximo retorno do seu investimento. Isso pode significar investir em CDs de bancos ou títulos protegidos pela inflação do tesouro. A Q.ai tem vários kits de investimento de renda fixa para ajudá-lo a atingir essas metas.

Suponha que você esteja no início de sua carreira de investidor. Nesse caso, você pode querer estocar dinheiro e comprar lentamente tecnologia desgastada e outras ações para que, à medida que a inflação esfria e o mercado de ações sobe, você possa obter um ganho significativo. Novamente, Q.ai tem muitos Kits de investimento que permitem que você invista de uma maneira que faça sentido para você e apoie seus valores.

O que você não deve fazer em ambos os casos é vender suas participações. O objetivo de investir é ganhar dinheiro, ou seja, vender caro. Os investidores correm o risco de perder quando cedem às suas emoções e vendem quando o mercado cai. Muitas vezes durante a queda do mercado de ações, o mercado vai subir. Esses dias aleatórios de grandes ganhos impactam tremendamente sua riqueza a longo prazo.

Por exemplo, de acordo com Putnam, se você investisse US$ 10,000 no S&P 500 no final de 2006 e permanecesse investido até o final de 2021, teria cerca de US$ 46,000. No entanto, se você vendesse e perdesse os dez melhores dias durante esse período, teria menos de US$ 21,000. Pior ainda, se você perdesse os melhores 30 dias, teria perdido dinheiro, terminando com aproximadamente US$ 8,300. Como ninguém sabe quando esses dias vão acontecer, é melhor manter o investimento em todos os momentos.

ponto de partida

A inflação é um fato da nossa sociedade, dado os exemplos do mercado global acima, é crucial que a inflação permaneça sob controle. Para fazer exatamente isso, o Federal Reserve possui várias ferramentas, incluindo política monetária, operações de mercado aberto, taxa de fundos federais e taxa de desconto. O objetivo geral em relação à inflação é mantê-la em torno de 2-3% ao ano.

Atualmente, os EUA estão em um estado elevado de inflação, o que prejudica consumidores e empresas. A preparação, antes de tudo, é a chave para superar os períodos de alta inflação. A inflação mais alta terá pouco impacto sobre você se você garantir que seu balanço pessoal esteja saudável.

Baixe Q.ai hoje para acesso a estratégias de investimento baseadas em IA. Quando você depositar $ 100, adicionaremos $ 100 adicionais à sua conta.