Esteja ou não um fundo, eis o que ajudará o mercado de ações ao longo de 12 meses, prevê um estrategista

Por outro lado, Dhaval Joshi, da BCA Research, diz que as ações podem cair ainda mais no curto prazo. Ao contrário da pandemia do COVID-19, quando os governos desencadearam cortes de impostos e aumentos de gastos, desta vez estão sancionando a Rússia, o que também prejudicará suas economias domésticas. A outra grande diferença é que desta vez a política monetária está apertando em vez de afrouxar, já que o Federal Reserve prepara o primeiro do que diz ser vários aumentos nas taxas de juros. Ele também se preocupa com outra onda de COVID-19 proveniente da maior crise de refugiados da Europa em décadas.

Em uma base de três meses, Joshi diz que o impulso inflacionário da alta nos preços de energia e alimentos vai sufocar o crescimento. Os rendimentos dos títulos podem subir mais à medida que o Fed e outros bancos centrais responderem, pois ele diz que o mercado de ações global não atingiu o fundo, e o dólar americano vai subir.

Mas, saindo em 12 meses, ele espera que as ações, principalmente nos EUA, subam. Ele diz que o mercado de ações dos EUA tem uma longa duração, de 30 anos, o que significa que o mercado deve ser avaliado pelos lucros dos EUA multiplicados pelo preço dos títulos de 30 anos. “O impulso inflacionário de curto prazo combinado com sanções será massivamente destrutivo da demanda, quando a cavalaria de rendimentos de títulos mais baixos cobrará o resgate”, diz ele.

Ele recomenda o excesso de peso tanto nos EUA
TMUMUSD30Y,
2.360%
e chinês
AMBMKRM-30Y,
3.446%
Títulos de 30 anos, sobreponderação de ações e sobreponderação de ações de longa duração dos EUA versus ações de curta duração não norte-americanas.

O zumbido

O Departamento do Trabalho dos EUA informou que os preços ao consumidor subiram 0.8% em fevereiro, estendendo a taxa anual para 7.9%, uma nova alta de 40 anos. Os preços do núcleo subiram 0.5%.

“A guerra Rússia-Ucrânia adiciona mais combustível à taxa de inflação em chamas por meio de preços mais altos de energia, alimentos e commodities essenciais que são turbinados pelo agravamento dos problemas da cadeia de suprimentos. Isso levará a um pico mais alto de inflação no curto prazo e a uma queda mais lenta até 2022 do que o previsto anteriormente”, disse Kathy Bostjancic, economista-chefe dos EUA na Oxford Economics.

O Banco Central Europeu inesperadamente decidiu acelerar o ritmo de redução gradual da compra de títulos.

Não houve avanço nas negociações entre os ministros das Relações Exteriores da Rússia e da Ucrânia na Turquia, embora os dois lados tenham concordado em continuar conversando, possivelmente com uma reunião entre o presidente russo Vladimir Putin e o presidente ucraniano Volodymyr Zelensky no futuro. O ministro das Relações Exteriores da Ucrânia, Dmytro Kuleba, disse após as negociações que a Rússia estava buscando uma rendição e que rejeitou uma proposta de cessar-fogo de 24 horas.

O Reino Unido sancionou sete oligarcas, incluindo Roman Abramovich, embora tenha dado permissão para que o time de futebol Chelsea que ele possui continuasse jogando.

Amazon.com
AMZN,
+ 5.41%
disse que dividiria suas ações em 20 para 1 e gastaria US$ 10 bilhões em recompras de ações, um movimento que poderia torná-la elegível para ingressar no Dow Jones Industrial Average.

Os mercados

Estava parecendo novamente uma sessão de risco após a falta de progresso nas negociações na Turquia. Futuros de ações dos EUA
ES00,
-0.25%

NQ00,
-0.39%
caiu, enquanto o petróleo
CL.1,
+ 1.30%
voltava a ganhar terreno.

O euro
EURUSD,
+ 0.02%
e rendimentos de títulos italianos
TMBMKIT-10Y,
1.918%
subiu após a decisão do BCE.

Principais cotações

Aqui estão os principais tickers do mercado de ações a partir das 6 da manhã, no leste.

Leituras aleatórias

O Federal Bureau of Investigation encontrou um manifestante do Capitólio em 6 de janeiro a partir de uma foto de uma instituição de caridade de tartarugas marinhas.

Um contador de Austin, Texas, ganhou US$ 75,000 processando operadores de telemarketing por ligações ilegais.

O Need to Know começa cedo e é atualizado até o sino de abertura, mas inscreva-se aqui para que seja entregue uma vez na sua caixa de e-mail. A versão enviada por e-mail será enviada por volta das 7h30 do Leste.

Quer mais para o dia seguinte? Inscreva-se no The Barron's Daily, um briefing matinal para investidores, incluindo comentários exclusivos dos redatores do Barron's e do MarketWatch.