Todo mundo sabe agora, os veículos ICE tradicionais estão saindo, rapidamente levados à obsolescência por veículos elétricos (EVs).
Na verdade, de acordo com o analista de tecnologia limpa da Needham Vikram Bagri, a adoção de VE está “progredindo mais rápido do que o esperado”. Realisticamente, isso não é muito chocante, considerando o contexto macro.
“O cenário fundamental para os EVs é mais construtivo do que nunca, com preços elevados do gás, apoio do governo e melhoria da disponibilidade”, observou Bagri. “Embora esperemos ver alguma volatilidade no curto prazo à medida que os preços do gás flutuam, há um caminho regulatório e orientado pela demanda para a adoção de VEs.”
Até 2030, as previsões de penetração de EVs nos EUA da IEA, BCG e BNEF variam entre 44% e 53%. OEMs individuais esperam uma taxa de adoção muito mais rápida, com muitas montadoras definindo seus conjuntos em 100% de vendas de veículos elétricos até 2030 ou 2035.
A adoção traz muitas oportunidades para as empresas públicas que operam no espaço, e isso se traduz em oportunidades para os investidores.
Bagri e sua equipe vêm avaliando as perspectivas de vários fabricantes de veículos elétricos e separaram – de acordo com a opinião deles – o trigo da indústria do joio. Vamos olhar mais de perto.
Fisker Inc. (FSR)
Elon Musk pode ser o empresário de veículos elétricos mais famoso do mundo, mas Henrik Fisker espera dar a Musk uma corrida pelo seu dinheiro. O cofundador da Fisker (a empresa foi formada com a esposa Geeta Gupta-Fisker) e CEO tem um histórico invejável no setor, tendo projetado vários carros de luxo, como o Aston Martin DB9, BMW Z8, Aston Martin V8 Vantage e o VLF Force 1 V10, entre outros.
Fisker voltou seu foco para EVs. A start-up foi fundada em 2016 e a Fisker planeja participar do mercado de veículos elétricos produzindo veículos em massa que são feitos de forma sustentável, além de confiáveis e acessíveis.
O primeiro veículo a sair da linha de produção será o Fisker Ocean, um utilitário esportivo elétrico (SUV). Os SUVs representam cerca de metade dos veículos de passageiros vendidos nos EUA e na UE, tornando o mercado de SUVs o maior segmento na categoria de veículos de passageiros.
A produção oficial começará em meados de novembro e o carro será montado pela Magna, 4º maior fornecedor da indústria automobilística. Com 3.7 milhões de veículos saindo de suas linhas de produção, a experiência da Magna será útil, com Bagri, da Needham, observando que “isso não apenas reduz o risco de execução e o tempo de lançamento no mercado, mas também significa margens mais altas no início do ciclo”.
Com preços competitivos, com preços a partir de US$ 40,000, o Fisker Ocean deve ser seguido pelo PEAR, que deve ser lançado no 2S24 e terá um preço inferior a US$ 30,000.
Explicando por que ele vê um futuro brilhante para esse player do setor, Bagri disse: “A FSR está entrando no mercado de EVs com SUVs que apresentam tecnologia de ponta a um preço acessível, o que abre um vasto conjunto de oportunidades para a empresa. Além disso, a FSR visa alcançar uma posição dominante sem desembolsos de capital significativos por meio de contratos de fabricação por contrato com as maiores e mais renomadas empresas.”
“Além disso”, acrescentou o analista, “a popularidade dos SUVs pode tornar nossas estimativas para o FSR muito conservadoras, já que os SUVs representam ~ 45% e > 50% do total de vendas de carros na UE e nos EUA, respectivamente. Se essas proporções forem mantidas, os veículos de ~ 10 mm vendidos nos EUA e na UE em 2030 devem ser SUVs EV, o que colocaria a participação da FSR em ~ 5% do mercado de SUVs EV.”
Assim, a Bagri iniciou a cobertura do FSR com uma classificação de compra e preço-alvo de US$ 12, sugerindo que a ação poderia ter um crescimento de 34% no próximo ano. (Para ver o histórico de Bagri, clique aqui)
No geral, o FSR tem uma classificação de compra moderada do consenso dos analistas, com base em 8 avaliações divididas em 5 compras, 2 retenções e 1 venda. O preço-alvo médio é de US$ 13.50, o que implica que as ações subirão 51% no prazo de um ano. (Veja a previsão de ações da FSR no TipRanks)
Rivian Automotivo (RIVN)
A Rivian fez um grande sucesso ao entrar nos mercados públicos em novembro passado. Armada com um IPO de grande sucesso, apoiado pela Amazon e pela Ford, a empresa montou a barraca para ser uma grande concorrente do rei dos EVs, Tesla, com a promessa de caminhões elétricos e SUVs de última geração.
No final do ano passado, a Rivian apresentou seu caminhão elétrico premium – o R1T – e ainda este ano deve iniciar as entregas do R1S, SUV baseado na mesma plataforma.
No entanto, aumentar a produção tem sido um pesadelo para a Rivian. A empresa enfrentou uma infinidade de problemas de produção no início deste ano, que se estenderam desde a escassez de chips até problemas relacionados ao Covid até o rearranjo das linhas de veículos. Isso não apenas impactou a produção, mas também afetou gravemente o sentimento dos investidores.
O sentimento melhorou recentemente, enquanto os ventos contrários também diminuíram. No relatório do segundo trimestre de julho, a fabricante de veículos elétricos mostrou que entregou 2 veículos no trimestre, uma distância acima das 4,467 entregas esperadas da rua. Aumentando ainda mais a confiança, a Rivian disse que ainda está no caminho certo para cumprir sua meta de 3,500 produções para o ano. Em junho de 25,000, a empresa tinha 2022 reservas líquidas totais nos EUA e Canadá para a linha R98,000.
Com as ofertas da Rivian ostentando o “desempenho de um carro esportivo e a robustez de uma picape”, Bagri acha que tem o que é preciso para atrair os primeiros adotantes de veículos elétricos “procurando algo único”.
No entanto, puramente de uma perspectiva de investimento, agora existem muitos problemas que impedem o analista de apoiar totalmente esse nome.
“A avaliação parece completa… Embora a RIVN esteja em uma posição sólida, acreditamos que a concorrência ficará intensa, a lucratividade ainda está longe, os desafios de fabricação permanecem e a empresa exigirá capital adicional em 2024 e além”, explicou Bagri.
Para este fim, a cobertura da Bagri começa com uma classificação Hold (ou seja, neutra) e nenhum preço-alvo fixo em mente.
Enquanto 4 outros analistas se juntam a Bagri à margem e 1 recomenda correr para as colinas, 8 outras avaliações são positivas, todas culminando em uma classificação de consenso de compra moderada. A meta de preço médio exige ganhos de 22% em um ano, considerando que a meta média chega a US$ 49.15. (Veja a previsão de ações da RINV no TipRanks)
Grupo Lúcido (LCD)
Tesla faz outra aparição agora com a introdução do Lucid. Dirigido pelo ex-engenheiro da Tesla Peter Rawlinson, este fabricante de EV é outra empresa que espera roubar a coroa de Musk e companhia.
O ás da Lucid é seu sedã elétrico Lucid Air, que é considerado o “carro elétrico de luxo de maior alcance e carregamento mais rápido do mundo”.
Isso não é apenas hipérbole. Rawlinson liderou a engenharia do Model S, mas melhorou seu desempenho com o Lucid Air. O Tesla Model S tem um alcance entre 375 milhas a 405 milhas, mas o Lucid Air Pure de nível básico possui 406 milhas de alcance, que sobe para um alcance oficial recorde da EPA de 520 milhas com o Lucid Air Dream Edition R.
O veículo recebeu muitos elogios, tendo ganho vários prêmios, incluindo o prêmio 'Car of the Year' da MotorTrend 2021.
Então, altamente promissor, então. No entanto, como muitos outros, o Lucid foi duramente atingido pelas condições macro adversas, com problemas na cadeia de suprimentos e problemas de logística que impactaram a produção. Por exemplo, a empresa esperava produzir 20,000 veículos em 2022, mas isso foi reduzido para cerca de 13,000, que foi reduzido ainda mais para entre 6,000 e 7,000.
Além disso, o nível dos recursos de software do Air foi observado como não estando de acordo com o padrão de outros EVs. Isso, juntamente com outros problemas, informa a visão de baixa de Bagri.
“Avaliamos o LCID Underperform [ou seja, Vender] devido ao software abaixo do ideal, potenciais quebras de velocidade de fabricação e avaliação premium. Acreditamos que o desenvolvimento de software e a rampa de fabricação podem ter mais problemas devido a saídas de alto perfil da empresa. Estamos modelando a produção em 23-24 para ficar ~ 20% abaixo do consenso. Por fim, em nossa cobertura, a LCID é a empresa que mais exige capital externo e em breve, o que pode criar um excesso de capital”, escreveu bearish.
Em suma, a visão atual do mercado sobre o LCID é confusa, indicando incerteza quanto às suas perspectivas. A ação tem um consenso de analista Hold com base em 2 Buys e 1 Hold and Sell, cada. No entanto, a meta de preço de US$ 21.67 sugere um potencial de alta de ~34% em relação ao preço atual das ações. (Veja a previsão de ações da LCID no TipRanks)
ponto de partida
Dos três nomes de EV descritos neste artigo, Wall Street espera os maiores ganhos das ações da Fisker no próximo ano.
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Isenção de responsabilidade: as opiniões expressas neste artigo são exclusivamente as do analista apresentado. O conteúdo deve ser usado apenas para fins informativos. É muito importante fazer sua própria análise antes de fazer qualquer investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/fisker-rivian-lucid-ev-stock-000134667.html