Qual das ações do banco de Buffett pode fazer você ganhar mais dinheiro?

Portanto, este é um momento oportuno para analisar todas as ações de bancos mantidas na carteira de ações da Berkshire. Os gestores de investimento de um determinado tamanho devem publicar suas participações em ações negociadas publicamente no último dia do trimestre dentro de 45 dias. O prazo era segunda-feira.

Primeiro, aqui estão as ações bancárias da Berkshire em 31 de março, classificadas pelo valor de mercado das participações da Berkshire, em dólares:

A Berkshire Hathaway é a maior acionista do Bank of America Corp.
BAC,
American Express Co.
AXP,
US Bancorp
USB
e Bank of New York Mellon Corp.
BK.

Aqui estão as avaliações, rendimentos de dividendos e retornos sobre o patrimônio comum tangível médio (ROE) e ativos médios (ROA) para os trimestres relatados mais recentemente pelo grupo. O Wells Fargo foi adicionado ao final da lista de bancos, pois a Berkshire descarregou toda a participação, seguida por números agregados calculados pelo FactSet para o setor bancário do S&P 500:

ROE e ROA nem sempre permitem comparações uniformes. A American Express tem a mais alta para ambas as medidas nesta lista porque suas receitas principais são receitas de taxas de processamento de transações e associações de cartões, em vez de receitas de juros sobre empréstimos.

O ROE do Bank of New York Mellon é alto, enquanto seu ROA é baixo, porque também se concentra na receita de taxas – de serviços de custódia de títulos e gerenciamento de ativos.

Aliado Financeiro Inc.
ALIADO
tem o segundo maior ROE e ROA, refletindo seu foco em empréstimos para automóveis.

O Citigroup é, de longe, a ação bancária mais barata detida pela Berkshire com base na relação preço/valor contábil. Muitos investidores desconfiam da empresa por dois motivos: ela vem se reorganizando há décadas, após uma série de grandes aquisições que terminaram em 2001. E o resgate extraordinário do governo ao banco durante a crise de crédito de 2008-2009 diluiu tanto seu patrimônio ordinário que as ações caíram 89% por 15 anos até 13 de maio de 2022, com dividendos reinvestidos.

Buffett parece ter fé no Citigroup. Assim como o analista do Odeon Capital Group, Dick Bove, que classifica o Citi como uma “compra” com preço-alvo de US$ 57.35, o que representaria um ganho de 21% em relação ao preço de fechamento da ação de US$ 47.46 em 16 de maio. as empresas mais fortes do país”, escreveu Bove em nota aos clientes em 7 de maio.

O “caixa” do Citi equivale a US$ 272 bilhões ou 2.7x sua capitalização de mercado e 1.5x sua capitalização
equidade”, escreveu Bove.

Com base no valor de mercado atualizado do Citi na primeira tabela acima, seu caixa agora vale 2.6 vezes seu patrimônio líquido. Bove acrescentou que, com empréstimos representando apenas 28% dos ativos e 50% dos depósitos, e com a maioria de seus investimentos em títulos tendo “algum tipo de garantia do governo”, “não era injusto argumentar que este é um balanço de fortaleza”.

Portanto, a tese de Bove para o Citi não é que ele terá um desempenho tão forte no curto prazo, especialmente se os EUA estiverem entrando em recessão, como Bove espera. Esta é uma jogada de longo prazo para ele, e provavelmente para a Berkshire Hathaway também.

“[I]investidores estão interpretando mal o risco desta empresa. É rico em dinheiro e títulos. As ações simplesmente não refletem isso”, escreveu Bove.

Aqui está um resumo da opinião dos seis bancos mantidos pela Berkshire no final do primeiro trimestre, além do Wells Fargo, entre os analistas consultados pela FactSet:

A Ally Financial é a favorita dessas sete ações bancárias entre os analistas que trabalham para corretoras.

Não perca: 15 ações que caíram pelo menos 33%, mas por essas medidas ainda são destaques em seus setores