Por que o seguro de depósito não ajudou o Banco do Vale do Silício

O FDIC assegura depósitos de até US$ 250,000, mas não ajudou o Silicon Valley Bank a evitar o colapso. Parte do motivo é que muitos depositantes tinham muito mais do que o limite de depósito do seguro investido no banco e, portanto, correram para movimentar fundos à medida que a percepção de risco aumentava. Isso significava que o seguro de depósito não ajudava muito a evitar uma corrida aos bancos. No entanto, a maneira única como o Silicon Valley Bank operou também pode ter introduzido riscos, já que a recente venda de títulos do governo quando o Fed aumentou as taxas prejudicou agressivamente os investimentos do banco.

Como funciona o seguro de depósito

Os depositantes em bancos americanos geralmente têm até US$ 250,000 em depósitos garantidos pelo FDIC. Isso significa que, se um banco falhar, os depositantes receberão $ 250,000 o mais rápido possível do FDIC, geralmente no próximo dia útil.

Agora, isso não significa que os depósitos restantes serão totalmente perdidos, mas depende do estado do balanço do banco. Historicamente, valores acima de $ 250,000 receberam a maioria de seus fundos de volta, mas não todos e em uma escala de tempo mais lenta à medida que o banco está liquidado. Obviamente, resta saber quais ações os reguladores tomarão neste caso e qual será o resultado final para os depositantes do Silicon Valley Bank.

Além disso, o limite de seguro de $ 250,000 pode ser efetivamente aumentado nos casos em que vários indivíduos nomeados são listados como proprietários de contas e em diferentes tipos de contas no mesmo banco, levando a maiores valores de seguro agregado. Além disso, se você tiver depósitos em instituições diferentes, o limite de seguro de depósito de $ 250,000 pode ser aplicado a cada conta bancária individual. Por fim, nem todos os tipos de contas são cobertos e nem todas as instituições financeiras são cobertas. Os detalhes completos do FDIC são SUA PARTICIPAÇÃO FAZ A DIFERENÇA.

O seguro FDIC destina-se a ajudar a evitar corridas aos bancos, mas claramente não funcionou para o Silicon Valley Bank.

Por que o Banco do Vale do Silício era diferente

O Silicon Valley Bank, como o próprio nome sugere, tinha um foco claro em empresas iniciantes e de tecnologia. Por exemplo, Roku tinha aproximadamente US$ 487 milhões em fundos no Silicon Valley Bank e Roblox tinha cerca de US$ 150 milhões por registros recentes de investidores. Aprenderemos mais nos próximos dias, mas é provável que muitas empresas iniciantes e de tecnologia tenham fundos no Silicon Valley Bank.

Isso também provavelmente causou o problema. As empresas iniciantes geralmente têm grandes saldos de caixa, muitas vezes acima do limite FDIC de $ 250,000, que gastam ao longo do tempo para financiar sua busca para alcançar o ajuste do produto ao mercado. Isso é um tanto incomum, muitas vezes os depósitos bancários de varejo estarão bem abaixo do limite de seguro de $ 250,000.

Além do risco, essas start-ups são fortemente influenciadas e normalmente financiadas por um grupo relativamente pequeno e unido de capitalistas de risco com muito envolvimento operacional com as empresas em que investem. Valley Bank, essas empresas o farão, e rapidamente. O risco sempre existiu, mas com o Banco do Vale do Silício perdendo dinheiro em investimentos em títulos à medida que as taxas de juros aumentaram nos últimos meses, os VCs começaram a ficar nervosos.

Mesmo assim, uma simples corrida ao banco pode não ser toda a história, pesquisa do JP Morgan sugere que o Silicon Valley Bank era único em dois aspectos que criavam riscos. Primeiro por causa de sua base de depósitos, mas também porque sofreu graves perdas recentes em seus investimentos em títulos do governo em relação ao capital.

Aprenderemos mais sobre o resultado da falência do Silicon Valley Bank nos próximos dias, semanas e meses e quaisquer implicações para o setor bancário dos EUA de forma mais ampla, onde os temores de execuções semelhantes são atualmente elevados. Parece provável que a natureza única das operações do banco, juntamente com a recente turbulência nos mercados de títulos, possam ter contribuído para o fim do Silicon Valley Bank. A venda de títulos é um problema para o setor bancário como um todo, mas o Silicon Valley Bank também era um banco único em termos de base de clientes.