Por que disruptores como a FedEx estão abandonando suas nuvens privadas

O mundo corporativo está apostando tudo na nuvem, e isso é bom e ruim para os investidores em ações na nuvem. Este é um que você deve evitar.

Executivos em FedEx Corp. anunciou na terça-feira que a gigante da logística fechará todos os seus data centers e passará completamente para a nuvem pública. A transição poderia economizar US$ 400 milhões anualmente.

É hora de os investidores venderem ações de Confiança imobiliária digital (DLR).

As corporações estão migrando para computação e armazenamento de dados baseados em nuvem há mais de uma década. A diferença agora é que as maiores empresas estão fechando seus data centers proprietários, ou o espaço que alugam de outros, em favor da nuvem pública.

Esta transição é uma grande vitória para os gostos de Amazon.com (AMZN), Microsoft (MSFT) e Alfabeto (GOOGL). Como os três maiores players da nuvem pública, esses gigantes da tecnologia devem ganhar muito.

A nuvem é, em última análise, sobre escala, simplificando custos e eliminando aplicativos monolíticos.

Essa foi a mensagem na terça-feira de Robert Carter, diretor de informações da FedEx. Carter disse a analistas no evento anual dia do investidor que a empresa sediada em Memphis, Tennessee, está se movendo rapidamente para um data center zero, estrutura de mainframe zero. A transição reduzirá drasticamente os ciclos de atualização de hardware, os custos de mão de obra e ajudará a empresa a criar aplicativos mais rapidamente.

Baxtel, uma empresa de rastreamento de data center, notas que a FedEx atualmente opera uma única instalação em Colorado Springs. Esse centro foi concluído em 2008, com uma expansão de 26,000 pés quadrados três anos depois.

Analistas do Morgan Stanley afirmam que a nuvem atual está sobrecarregada e que as receitas foram aumentadas devido à pandemia. No entanto, empresas como a FedEx começaram a migrar para a nuvem há muito tempo. Embora esse evento tenha acelerado a adoção, não foi o catalisador. A redução de custos está impulsionando a mudança, e agora as grandes corporações estão até fechando suas instalações de colocation.

Analistas do Gartner estimado em abril que os gastos mundiais com a nuvem pública atingirão US$ 497.4 bilhões em 2022, um aumento de 20.4% ano a ano. E as grandes empresas de nuvem estão prontas para colher a maior parte das recompensas à medida que a infraestrutura de nuvem que elas fornecem cresce mais rapidamente.

As redes de data center de hiperescala, como a Amazon Web Services, têm enormes vantagens de economia de escala. Eles não apenas podem comprar o hardware mais novo com grandes descontos para seus concorrentes menores, mas também possuem ecossistemas vibrantes de desenvolvedores de terceiros.

Os investidores devem esperar que os três grandes explorem essas vantagens em detrimento de empresas como Confiança imobiliária digital (DLR), um fundo de investimento imobiliário de data center.

REITs são empresas que possuem propriedades geradoras de renda. Os REITs devem ter pelo menos 100 acionistas e 90% de seu lucro tributável deve ser distribuído a esses investidores. Em troca, os trusts recebem benefícios fiscais.

A Digital Realty Trust cresceu rapidamente durante a pandemia, já que muitas empresas buscaram inicialmente a colocação em data centers. Em 2020, a Digital Realty fechou uma aquisição de US$ 8.4 bilhões da Interxion, o maior provedor de colocation de serviços digitais da Europa. O acordo aumentou a presença geral de negócios para 267 data centers em 20 países.

Como os clientes agora se concentram na nuvem, a colocação está em risco.

Jim Chanos, um conhecido vendedor a descoberto, chamou isso de obsolescência técnica. Ele explicou na semana passada em um entrevista com o Financial Times que “o valor está acumulando para as empresas de nuvem, não para os data centers tradicionais de tijolo e argamassa”.

É uma batalha que empresas como a Digital Realty não podem vencer. Os três grandes estão gastando mais e inovando mais rápido para conquistar grandes clientes corporativos. As margens de lucro e os pagamentos aos acionistas da Digital Realty certamente diminuirão.

O dividendo atual das ações é de apenas 3.8%. Esse número é pouco competitivo com o rendimento de 3.0% dos títulos do Tesouro de 10 anos, sem falar na perspectiva de pagamentos reduzidos no futuro.

A escrita está na parede. À medida que corporações como a FedEx apostam tudo na nuvem, é hora de os investidores desistirem de players legados como a Digital Realty.

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