Warren Buffett's princípio de investimento de comprar grandes empresas com uma ampla fosso econômico em grandes avaliações ainda é uma boa estratégia para investidores médios, de acordo com o CEO da Morningstar, Kunal Kapoor, apesar de ser tentador negociações de enriquecimento rápido.
“Sim, acho que sim”, disse Kapoor ao Yahoo Finance (vídeo acima) quando perguntado se investir como o “Oráculo de Omaha” ainda funcionava no mundo comercial de alta velocidade de hoje. “A história mostra que, quando muitas pessoas dizem que não funciona, é exatamente quando você quer voltar a usá-lo.”
Aqueles inclinados a seguir a abordagem profundamente focada no valor do presidente do conselho da Berkshire Hathaway tendem a prestar atenção à sua medida favorita de avaliação do mercado de ações: o “Indicador Buffett”, como é chamado por legiões de devotos, que usa o Wilshire 5000 Index (visto como o valor total do mercado de ações) e o divide pelo PIB anual dos EUA.
O Indicador Buffett ganhou fama depois que o bilionário escreveu sobre ele em um Artigo da revista Fortune de 2001 com a escritora de longa data da Fortune e especialista em Buffett, Carol Loomis.
“A proporção tem certas limitações em dizer o que você precisa saber”, explicou Buffett no artigo. “Ainda assim, é provavelmente a melhor medida individual de onde as avaliações estão em um determinado momento.”
Ultimamente, esse indicador tem dado sinais de que as ações ainda não estão baratas o suficiente para apostar tudo. Ele continua pairando em torno de suas máximas do final de 2021, mesmo que 2022 tenha sido terrível para os mercados em meio ao aumento das taxas de juros e à desaceleração do crescimento econômico.
Olhando para os números, o Indicador Buffett está em cerca de 149.7%, de acordo com dados, de GuruFocus. Isso caiu drasticamente em relação aos recordes acima de 202% em agosto de 2021, embora ainda bem acima dos níveis vistos durante a recessão do COVID-19 em 2020 e a desaceleração econômica de 2008-2009.
“O mercado de ações está significativamente supervalorizado de acordo com o Indicador Buffett”, pesquisadores da GuruFocus escrevi. “Com base na relação histórica do valor de mercado total sobre o PIB (atualmente em 149.7%), é provável que retorne 2.3% ao ano a partir desse nível de avaliação, incluindo dividendos.”
Conseqüentemente, Kapoor, da Morningstar, acha que manter a paciência agora é fundamental para os investidores, pois encontrar bons preços para comprar uma ação de uma empresa é importante para retornos de longo prazo.
“Se você conseguir esses [negócios] pelo preço certo e mantê-los por longos períodos, seu capital tende a aumentar porque são ótimos negócios e fazem um bom trabalho com a alocação de capital”, disse Kapoor. “Uma estratégia de comprar e manter tende a funcionar muito bem com o tempo.”
Brian Sozzi é um editor geral e âncora no Yahoo Finance. Siga Sozzi no Twitter @BrianSozzi e na LinkedIn.
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/why-investing-like-warren-buffett-still-works-according-to-morningstars-ceo-132907357.html