Por que as ações da MGM Resorts International valem uma aposta

Esses relatórios, extraídos e editados pela Barron's, foram publicados recentemente por empresas de investimento e pesquisa. Os relatórios são uma amostra do pensamento dos analistas; eles não devem ser considerados as opiniões ou recomendações da Barron's. Alguns dos emissores de relatórios forneceram, ou pretendem fornecer, serviços de banco de investimento ou outros serviços às empresas analisadas.

MGM Resorts International


MGM-NYSE

Excesso de peso • Preço $ 41.43 em 8 de fevereiro

por JP Morgan

Seguindo os fortes resultados do 4º trimestre de 2022 da MGM, aumentamos nossa meta de preço de ações no final de 2023 para US$ 54, de US$ 48. A MGM oferece uma atraente combinação de

(1) Exposição na Las Vegas Strip;

(2) recuperação de Macau (ainda no início, com a quota de mercado da MGM a atingir 16% em Janeiro, contra 9%-10% historicamente);

(3) aumento das apostas digitais (com a BetMGM migrando para a lucratividade do 2S, junto com a maioria de seus pares);

(4) uma forte estrutura de capital, com muita liquidez (cerca de US$ 11/ação do excesso de caixa no final do ano de 2023);

(5) um atraente rendimento de fluxo de caixa livre (11%, ajustado, com uma avaliação pouco exigente); e

(6) a ausência de um excesso considerável de fusões e aquisições, já que o CEO da MGM indicou que deixou de perseguir


Manter


(ticker: ENT.UK) para obter o controle dos outros 50% da BetMGM [que ainda não possui] e seus outros negócios digitais de fluxo de caixa.