Por que Okta, Twilio e Salesforce estão contrariando a tendência de queda das ações de software em nuvem

Enquanto tanto a Atlassian Inc.
EQUIPE,
-3.64%
e Twilio Inc.
TWLO,
+ 6.88%
as ações correram para o fundo na sexta-feira, as ações da Twilio se recuperaram 6% na segunda-feira, enquanto as da Atlassian caíram 4%. Na semana passada, as ações da Atlassian tiveram sua pior semana de todos os tempos executivos disseram que os clientes estavam convertendo para assinaturas pagas de versões freemium em um ritmo mais lento, enquanto Twilio pegou um downgrade de dois níveis de B. of A. analista de valores mobiliários Michael Funk antes da empresa prever uma perspectiva ruim.

A partir de sexta-feira: Acha que teve uma semana ruim? Salesforce, empresas de nuvem tiveram algumas de suas piores semanas de todos os tempos

Esses declínios também atingiram os maiores nomes de software de nuvem na sexta-feira, mesmo que a maioria ainda não tenha divulgado ganhos nesta temporada. Na semana passada, a Salesforce Inc.
crms,
+ 3.45%
As ações registraram sua pior semana desde 2011, com queda de 15%, e a Service Now Inc.
AGORA,
+ 0.40%
as ações caíram 14.6% na semana. Como as ações da Salesforce subiram 2% na segunda-feira, as ações do Service Now caíram 0.3%

Na segunda-feira, pontos positivos foram vistos nas ações da Workday Inc.
DIA,
+ 2.93%
ações, que tiveram sua pior semana na semana passada e a Okta Inc.
OKTA,
+ 4.93%
ações, que tiveram seu segundo pior de sempre.

O analista do Guggenheim, John DiFucci, atualizou as duas ações da Okta e da Workday em nota na segunda-feira. DiFucci atualizou Okta para uma compra de neutro e Workday para uma espera de uma venda.

No final de agosto, o churn dos representantes de vendas da Okta foi maior do que o normal devido “desafios de curto prazo” com a assimilação de representantes da empresa da aquisição da Auth0 no ano passado.

“Embora reconheçamos que a empresa está enfrentando desafios que podem levar vários trimestres para serem resolvidos com eficácia, achamos os níveis de avaliação atuais muito atraentes para serem ignorados”, disse DiFucci.

“Se a empresa tropeçar em algo positivo, esperamos que as ações comecem a reclassificar para um múltiplo mais razoável”, disse DiFucci, que espera que os problemas de execução sejam precificados nas ações.

Para o Workday, DiFucci disse que o preço caiu abaixo de suas metas e, embora ainda acredite nas metas do Workday de 20% ou mais de crescimento médio anual e receita de US$ 10 bilhões até 2026.

O analista da Jefferies, Brent Thill, disse que o software "ainda" está procurando o fundo.

“Dada a enorme venda de software, nenhum lugar é seguro, nem mesmo a segurança, que costumava ser um porto seguro”, disse Thill, acrescentando que será um inverno frio com um ambiente macro difícil.

Além disso, muitas empresas de software têm modelos “baseados em assentos”, que serão cortados junto com os empregos, à medida que as demissões do setor de tecnologia forem lançadas como o Twitter de Elon Musk.

E “o comentário do Fed ou o relatório de empregos de sexta-feira também não ajudaram”, disse Kirk Materne, analista da Evercore ISI, que disse que foi uma “semana brutal em software”.

“No início desta semana, publicamos uma nota discutindo a crescente importância de fornecer um equilíbrio mais saudável de crescimento de receita e margem operacional em termos de como os investidores estão avaliando as empresas”, disse Materne, observando que a dinâmica favorece empresas maiores.

As equipes de gerenciamento que estão “comprometidas com a expansão da margem” incluem Salesforce e Workday em grande capitalização e Splunk Inc.
SPLK,
+ 2.15%
e Qualtrics International Inc.
XM,
-2.50%
em pequenas e médias capitalizações, disse o analista. Materne tem classificações de desempenho superior em todas as quatro ações.

Enquanto isso, as ações da Snowflake Inc. SNOW e MongoDB Inc. MDB continuaram com as perdas e lebres da semana passada da empresa de segurança cibernética Cloudflare Inc.
INTERNET,
-5.04%,
caiu junto com as ações da Zscaler Inc.
ZS,
-3.01%
e CrowdStrike Holdings Inc.
CRWD,
-2.26%.

Fortinet Inc.
FTNT,
+ 1.61%,
que turbinaram os declínios da semana passada iniciou esse declínio quinta-feira, depois de prever o faturamento do quarto trimestre na quarta-feira que ficou abaixo das expectativas dos analistas.

Ler: As ações de software de segurança estão sofrendo com essa previsão sombria

As ações de segurança cibernética tiveram sua pior semana em 2 anos e meio, com o ETF ETFMG Prime Cyber ​​Security
HACK,
+ 0.02%
queda de 9.6%, a pior desde uma queda de 9.9% na semana encerrada em 13 de março de 2020. The First Trust Nasdaq Cybersecurity ETF
CIBR,
+ 0.19%
caiu 9.8%, sua pior semana desde o início de 2020.