O índice S&P 500 na sexta-feira terminou acima de um nível do gráfico que forneceu uma dose de encorajamento aos touros do mercado de ações, argumentando que o fundo do mercado de baixa dos EUA está chegando, embora analistas técnicos tenham alertado que pode não ser um sinal para apostar tudo em ações. .
O S&P 500
SPX,
na sexta-feira subiu 1.7% para fechar em 4,280.15. O final acima de 4,231 significaria que o benchmark de grande capitalização recuperou - ou retrocedeu - mais de 50% de sua queda em relação ao recorde de 3 de janeiro em 4796.56.
“Desde 1950, nunca houve um rali de mercado em baixa que excedesse a retração de 50% e depois fizesse novos ciclos de baixa”, disse Jonathan Krinsky, técnico-chefe de mercado da BTIG, em nota no início deste mês.
Ações subiu em toda a linha sexta-feira, com o S&P 500 registrando um quarto ganho semanal consecutivo. O Dow Jones Industrial Average
DJIA,
avançou mais de 420 pontos, ou 1.3%, na sexta-feira e o Nasdaq Composite
COMP,
subiu 2.1%. O S&P 500 tentou completar a retração na sessão de quinta-feira, quando foi negociado em alta de 4,257.91, mas desistiu dos ganhos para terminar em 4,207.27.
Krinsky, em uma atualização de quinta-feira, observou que uma quebra intradiária do nível não o corta, mas alertou que um fechamento acima de 4,231 ainda o deixaria cauteloso sobre as perspectivas de curto prazo.
“Como a retração é baseada em uma base de fechamento, gostaríamos de ver um fechamento acima de 4,231 para acionar esse sinal. Quer isso aconteça ou não, no entanto, o risco/recompensa tática parece ruim para nós aqui”, escreveu ele.
O que há de tão especial em uma retração de 50%? Muitos analistas técnicos prestam atenção ao que é conhecido como a razão de Fibonacci, atribuída a um matemático italiano do século 13 conhecido como Leonardo “Fibonacci” de Pisa. É baseado em uma sequência de números inteiros em que a soma de dois números adjacentes é igual ao próximo número mais alto (0,1,1,2,3,5,8,13, 21…).
Se um número na sequência é dividido pelo próximo número, por exemplo, 8 dividido por 13, o resultado é próximo de 0.618, uma proporção que foi apelidada de Média Dourada devido à sua prevalência na natureza em tudo, desde conchas do mar a ondas do mar até proporções de o corpo humano. De volta a Wall Street, os analistas técnicos veem as principais metas de retração para um rali de uma baixa significativa para um pico significativo em 38.2%, 50% e 61.8%, enquanto retrações de 23.6% e 76.4% são vistas como metas secundárias.
O impulso acima do nível de retração de 50% durante a recessão de quinta-feira pode ter contribuído para uma rodada de vendas, disse Jeff deGraaf, fundador da Renaissance Macro Research, em uma nota de sexta-feira.
Ele observou que a retração correspondeu a uma alta de 65 dias para o S&P 500, oferecendo outra indicação de uma tendência de melhora em um mercado em baixa, pois representa o nível mais alto do último trimestre. Uma alta de 65 dias é frequentemente vista como um sinal padrão para os consultores de negociação de commodities, não apenas no S&P 500, mas também nos mercados de commodities, títulos e forex.
“Esse nível coincidentemente correspondeu ao nível de retração de 50% do mercado em baixa”, escreveu ele. “Em essência, forçou a mão de um grupo a cobrir shorts (CTAs) enquanto simultaneamente deu a outro grupo (seguidores de Fibonacci) uma desculpa para vender” na quinta-feira.
Krinsky, por sua vez, alertou que as retrações anteriores de 50% em 1974, 2004 e 2009 tiveram abalos decentes logo após superar esse limite.
"Além disso, como o mercado aplaudiu o 'pico de inflação', agora estamos vendo um ressurgimento silencioso de muitas commodities, e os títulos continuam enfraquecendo", escreveu ele na quinta-feira.
Source: https://www.marketwatch.com/story/why-stock-market-bulls-are-obsessed-with-the-4-231-level-for-the-s-p-500-11660309355?siteid=yhoof2&yptr=yahoo