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A TSMC fabrica todos os semicondutores avançados de IA da Nvidia.
I-Hwa Cheng / Bloomberg
A Nvidia pode obter a maior parte dos despojos de IA este ano, não a Taiwan Semiconductor Manufacturing.
Os investidores se amontoaram
Ações da TSMC
(ticker: TSM) como forma de se beneficiar da crescente demanda por chips de inteligência artificial. Mas agora, os analistas de Wall Street estão dizendo a seus clientes para moderar as expectativas. A exposição da TSMC à tendência da IA pode ser limitada este ano.
Na semana passada, as ações da TSMC saltaram 12% um dia depois
Nvidia
(NVDA) forneceu uma previsão de receita para o trimestre de julho muito acima das expectativas. A Nvidia usa a fundição de Taiwan para fabricar todos os seus avançados semicondutores de IA.
Na quarta-feira, o analista do JP Morgan, Gokul Hariharan, alertou que estima que apenas cerca de 5% da receita da TSMC virá da IA para 2023.
“Dado que a exposição à IA ainda é muito pequena… e a melhoria da demanda em outras áreas permanece bastante lenta, é improvável que vejamos atualizações de EPS para TSMC [no segundo semestre de 2023]”, escreveu ele.
O analista disse que, embora a TSMC tenha todos os negócios de IA da Nvidia, ele vê os volumes gerais não sendo grandes, de 1.6 milhão a 1.8 milhão de unidades este ano. A Nvidia vende os chips de IA a um preço muito mais alto do que a empresa paga à TSMC pela fabricação e embalagem, observou Hariharan.
A outra questão: a TSMC é tão dominante com cerca de 59% da participação de mercado no negócio de fabricação de chips de terceiros, de acordo com a TrendForce. É grande demais para ficar imune à desaceleração geral dos semicondutores.
Não há evidências de que os principais mercados finais de smartphones e PCs da TSMC - que representaram 34% e 44% de sua receita no primeiro trimestre, respectivamente - se recuperarão em breve. Depois de aumentar a receita em mais de 60% ano a ano em alguns meses do ano passado, a TSMC começou a relatar quedas de vendas de dois dígitos em março e abril, os dois últimos meses relatados, o que significa que a desaceleração pode ter ainda mais pela frente.
“Embora a NVIDIA seja a principal fornecedora de processadores de IA e a TSMC seja a única fornecedora de fundição desses chips, a contribuição é diluída pela ampla base de clientes da TSMC”, escreveu Mark Li, analista da Bernstein, na quinta-feira.
Li também estimou que a IA seria uma porcentagem de um dígito baixo da receita da TSMC no curto prazo. O analista disse que a Nvidia gera mais valor além de seu hardware, oferecendo o conjunto mais abrangente de ferramentas de software e ecossistema de plataformas de programação.
Escreva para Tae Kim em [email protegido]
Fonte: https://www.barrons.com/articles/nvidia-taiwan-semi-stock-ai-boom-61d38d1a?siteid=yhoof2&yptr=yahoo