Por que o Federal Reserve aumenta as taxas de juros para combater a inflação

O Federal Reserve está prestes a anunciar seu primeiro aumento da taxa de juros desde 2018 na quarta-feira.

O banco central provavelmente aumentará sua meta de taxa de fundos federais em 25 pontos base, ou um quarto de um por cento, para lidar com a pior inflação em mais de 40 anos, parcialmente provocada pela pandemia de coronavírus.

No entanto, os consumidores que já estão lutando com os preços mais altos, colocando pressão sobre suas carteiras, podem estar se perguntando como o aumento dos custos de empréstimos ajudará a conter a inflação.

O índice de preços ao consumidor saltou 7.9% no ano em fevereiro, o nível mais alto desde janeiro de 1982. Custos crescentes de itens como comida e o combustível impulsionou o aumento e corroeu ainda mais quaisquer ganhos salariais que os trabalhadores possam ter visto no ano passado.

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“Isso é algo realmente difícil para o consumidor típico entender, vendo esses rápidos aumentos de preços que são tão desconhecidos para grande parte da nossa população que nunca viu taxas de inflação como essa antes”, disse Tara Sinclair, pesquisadora sênior do Indeed Contratação de Laboratório. “E tentar descobrir o papel complicado do Fed em tudo isso é muito confuso.”

Aqui está o que você precisa saber.

O mandato do Fed

O Federal Reserve tem alguns objetivos principais em relação à economia: promover o máximo de emprego, manter os preços estáveis ​​e garantir taxas de juros moderadas de longo prazo.

Geralmente, o banco central pretende manter a inflação em torno de 2% ao ano, número que defasava antes da pandemia.

A principal ferramenta do Fed para combater a inflação são as taxas de juros. Ele faz isso definindo a taxa de empréstimo de curto prazo para bancos comerciais e, em seguida, esses bancos a repassam para consumidores e empresas, disse Yiming Ma, professor assistente de finanças da Columbia University Business School.

Essa taxa influencia os juros que você paga em cartões de crédito para hipotecas e empréstimos de carro, tornando o empréstimo mais caro. Por outro lado, também afeta as taxas das contas de poupança.

Os juros e a economia

Mas como as taxas de juros mais altas atrapalham a inflação? Ao desacelerar a economia.

“O Fed usa as taxas de juros como um acelerador ou um freio na economia quando necessário”, disse Greg McBride, analista financeiro-chefe do Bankrate. “Com a inflação alta, eles podem aumentar as taxas de juros e usar isso para frear a economia em um esforço para manter a inflação sob controle.”  

Basicamente, o Fed visa tornar os empréstimos mais caros para que consumidores e empresas evitem fazer investimentos, esfriando a demanda e, esperançosamente, mantendo os preços baixos.

Também pode haver um efeito secundário de aliviar os problemas da cadeia de suprimentos, uma das principais razões pelas quais os preços estão subindo agora, disse McBride. Ainda assim, o Fed não pode influenciar ou resolver diretamente os problemas da cadeia de suprimentos, disse ele.

“Enquanto a cadeia de suprimentos for um problema, provavelmente enfrentaremos ganhos salariais externos”, que impulsionam a inflação, disse ele.

O que o Fed quer evitar

A principal preocupação dos economistas é que o Fed aumente as taxas de juros muito rapidamente e reduza demais a demanda, paralisando a economia.

Isso pode levar a um aumento do desemprego se as empresas pararem de contratar ou até demitir trabalhadores. Se o Fed realmente ultrapassar os aumentos das taxas, isso pode levar a economia a uma recessão, interrompendo e revertendo o progresso feito até agora.

Tratar a inflação na economia é como tratar o câncer com quimioterapia, disse Sinclair.

“Você tem que matar partes da economia para desacelerar as coisas”, disse ela. “Não é um tratamento agradável.”

Claro que, levará algum tempo para qualquer ação o Fed faz para impactar a economia e conter a inflação. É por isso que o Comitê Federal de Mercado Aberto observa cuidadosamente os dados econômicos para decidir quanto e com que frequência aumentar as taxas.

Há também alguma incerteza devido à guerra na Ucrânia, que também aumentou os preços de commodities como o gás. O Fed terá que observar como a guerra está impactando a economia dos EUA e agir de acordo.

Pode piorar antes de melhorar

Quando o Fed aumentar as taxas de juros, também é provável que as pessoas vejam as desvantagens desses aumentos antes de qualquer melhora na inflação, disse Sinclair.

Basicamente, isso significa que os consumidores podem ter que pagar mais para pedir dinheiro emprestado e ainda ver preços mais altos na bomba de gasolina e no supermercado. Isso é particularmente difícil para os trabalhadores de baixa renda, que viram os salários subir, mas não acompanharam a inflação.

Claro, o objetivo é que o Fed eleve as taxas gradualmente para que a economia desacelere o suficiente para derrubar os preços sem aumentar muito o desemprego.

“Eles têm que andar com cuidado nessa corda bamba”, disse Sinclair.

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