Por que o comércio de 'vender Rosh Hashaná, comprar Yom Kippur' é uma decisão difícil à medida que a liquidação do mercado de ações se aprofunda

“A tese é que as pessoas vendem posições em Rosh Hashaná no primeiro dos Dias de Pavor para se livrar de compromissos financeiros e depois retornar ao mercado depois de Yom Kippur, o Dia da Expiação”, escreveu Jeff Hirsch, editor do Stock Trader's Almanac. , em nota na sexta-feira. “Não é coincidência que isso coincida com a fraqueza sazonal de setembro/outubro.”

A Bolsa dos EUA ampliou suas perdas nesta sexta-feira tanto com o S&P 500
SPX,
-1.72%
e a Média Industrial Dow Jones
DJIA,
-1.62%
negociando abaixo de seu intradiário de 2022 mínimos atingidos em junho. De acordo com Hirsch, pode ser um pouco tarde este ano para os traders seguirem a estratégia tradicional de mercado de vender em Rosh Hashanah, mas a chance de comprar no Yom Kippur já está configurada.

De acordo com o Stock Trader's Almanac, o Dow Jones Industrial Average caiu 29 dos 52 períodos de férias de Rosh Hashaná, com um declínio médio de 0.5%. 

Vejo: S&P 500 cai abaixo de baixa de junho, com Dow a caminho de entrar no mercado de baixa

“Uma série de temores da inflação, um Fed agressivo, uma Rússia belicosa, uma turbulência global, a política de médio prazo dos EUA está exacerbando a carnificina sazonal e de ciclo de 4 anos”, escreveu Hirsch. 

Em uma entrevista por telefone com o MarketWatch, Hirsch explicou que são os movimentos sazonais e os movimentos trimestrais das grandes instituições, que tendem a tornar setembro o pior mês para as ações e a semana após o vencimento da “tripla bruxaria” dos futuros e opções “notoriamente ruins”, enquanto outubro é “este matador de ursos enquanto ficamos no almanaque”.

"Bruxaria tripla” é um fenômeno trimestral referente ao vencimento simultâneo de três tipos diferentes de contratos de derivativos – futuros de índices de ações, opções de índices de ações e opções de ações. Acontece na terceira sexta-feira do terceiro mês de cada trimestre. 

O Federal Reserve anunciou na quarta-feira seu terceiro grande aumento da taxa de 75 pontos base na esperança de esfriar a inflação, ao mesmo tempo em que adverte novamente que seu trabalho não está feito. 

As ações dos EUA terminaram a semana em forte queda, com o Dow fechando quase 500 pontos abaixo e evitando por pouco o fechamento mais baixo do ano. O S&P 500 fechou em queda de 1.7%, enquanto o Nasdaq caiu 1.8%. Na semana, o índice de grande capitalização caiu 4.7%, o Dow perdeu 4% e o Nasdaq registrou um declínio semanal de 5.1%, segundo a Dow Jones Market Data.