Uma leve recuperação do mercado de ações no início do ano será testada na quinta-feira, quando os investidores enfrentarem uma leitura muito esperada da inflação nos EUA, que pode ajudar a determinar o tamanho do próximo aumento da taxa de juros do Federal Reserve.
A leitura do CPI de dezembro do Bureau of Labor Statistics, que acompanha as mudanças nos preços pagos pelos consumidores por bens e serviços, deve mostrar um aumento de 6.5% em relação ao ano anterior, desacelerando de um aumento de 7.1% ano a ano visto no mês anterior, segundo pesquisa da Dow Jones com economistas. Espera-se que a medida básica de preços, que exclui os custos voláteis de alimentos e combustíveis, suba 0.3% em relação a novembro, ou 5.7% em relação ao ano anterior.
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O CPI de dezembro será particularmente importante para influenciar a decisão do Fed em sua próxima reunião, que termina em 1º de fevereiro, disseram economistas da Pimco. Eles esperam que a inflação e dados do mercado de trabalho terão moderado suficientemente e pressionarão o banco central a interromper os aumentos de juros antes da reunião de maio.
“Depois de subir 50 pontos-base na reunião de dezembro, esperamos que o Fed avance para um ritmo de alta de 25 pontos-base no início de fevereiro e, finalmente, pare em torno de 5%”, escreveram os economistas da Pimco, Tiffany Wilding e Allison Boxer, em nota de terça-feira.
No entanto, desde a reunião do Fed em dezembro, as autoridades sinalizaram incansavelmente que o banco central necessidade de aumentar as taxas de juros acima de 5% para levar a inflação para a meta de 2%, sem previsão de corte de juros neste ano. Os operadores de futuros de fundos do Fed agora veem uma probabilidade de 78% de um aumento de 25 pontos-base em sua reunião de fevereiro e uma chance de 68% de outro em março, o que traria a taxa terminal para apenas 4.75-5% em meados do ano, de acordo com a Ferramenta CME FedWatch.
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Depois de duas leituras de CPI abaixo do esperado, o qual deram ao mercado a esperança de que a inflação vai derreter rapidamente, a leitura de dezembro para a inflação é essencial para manter vivas as esperanças do mercado quanto à queda da inflação, disse Michael J. Kramer, fundador da Mott Capital Management, em nota na segunda-feira.
“Os swaps de inflação atualmente veem a inflação cair abaixo de 2.5% até o verão de 2023, o que parece promissor”, disse Kramer. “A leitura do CPI desta semana será essencial para manter essa visão e pode ser desastrosa se o CPI ficar mais quente do que o esperado, desviando as expectativas de inflação baseadas no mercado.”
O mercado de ações espera um aumento de "cerca de 5%" no núcleo da inflação de dezembro, disse Rhys Williams, estrategista-chefe da Spouting Rock Asset Management. “Se você obtiver um número abaixo de quatro [por cento], a recuperação do mercado de ações continuará. O mercado está muito focado em pontos de dados.”
As ações dos EUA tiveram um início positivo em 2023, com esperanças de que o arrefecimento da inflação e uma possível recessão possam persuadir o banco central a diminuir o ritmo em que está aumentando sua taxa básica de juros.
Williams acha que a inflação está caindo, mas não atingirá a marca de 2% do banco central até o verão de 2023.
“Acho que em algum momento os mercados perceberão, 'oh, não podemos chegar a 2%', e então os mercados provavelmente venderão isso. Acho que talvez no curto prazo [as ações subam] e, no segundo trimestre, voltem a cair quando as pessoas percebem que 2% não é realista ”, disse Williams ao MarketWatch por telefone.
Índices de ações dos EUA abriu em alta na quarta-feira. O S&P 500
SPX,
subiu 0.5%, enquanto o Dow Jones Industrial Average
DJIA,
ganhou 0.3% e o Nasdaq Composite
COMP,
avançou 0.6%.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/why-thursdays-us-cpi-report-might-kill-stock-markets-hope-of-inflation-melting-away-11673449025?siteid=yhoof2&yptr=yahoo