Os investidores da Cresco Labs Inc. e da Columbia Care Inc. sinalizaram que uma grande fusão no setor de cannabis pode estar lutando para alcançar a linha de chegada, disseram analistas.
Em março de 2022, Cresco Labs
CRLBF,
anunciou planos para comprar a Colombia Care
CCHWF,
em uma transação de estoque por estoque avaliado em $ 2 bilhões.
Atualmente, a capitalização de mercado combinada de ambas as empresas é inferior a US$ 1.1 bilhão.
A Cresco Labs concordou em pagar 0.5579 ação de suas ações para cada ação da Columbia Care. Nos últimos 12 meses, as ações da Cresco Labs perderam 71% de seu valor e a Columbia Care caiu 75% no mesmo período.
Com base nos preços atuais na segunda-feira de $ 1.90 por ação da Cresco Labs e 71 centavos de dólar por ação da Columbia Care, a Cresco pagaria $ 1.06 por ação da Columbia Care, ou um prêmio de 49%. Quando o negócio foi originalmente anunciado, a Columbia Care foi avaliada em cerca de 16% de prêmio.
Analistas da Viridian Capital acompanharam a diferença de preço nas ações das duas empresas e observaram que o spread de arbitragem nos preços das ações foi de 52.6% em 27 de janeiro e atingiu 63.1% em 30 de janeiro. Caiu para 42.3% na sexta-feira.
Mas as diferenças de preço geralmente sinalizam "consideráveis dúvidas do mercado sobre o fechamento desta transação", especialmente quando o spread aumenta, disse Viridian na semana passada.
Os preços mais baixos das ações também estão reduzindo os prováveis rendimentos das vendas de ativos em Ohio e na Flórida e podem empurrar o fechamento do negócio para o segundo trimestre, disse Viridian.
A Cresco Labs está planejando vender alguns ativos para o magnata da música Sean “Diddy” Combs por até US$ 185 milhões: quatro lojas de varejo e um ativo de produção no estado de Nova York, três lojas de varejo e uma unidade de produção em Massachusetts e duas lojas de varejo e uma ativo de produção em Illinois.
Quando a Cresco Labs anunciou o acordo com a Combs, disse que provavelmente fecharia seu acordo com a Columbia Care no final do primeiro trimestre, em vez do final de 2022.
Algumas das dúvidas sobre o fechamento do negócio decorrem de taxas de juros mais altas que amorteceram a atividade no mercado de fusões corporativas.
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Fonte: https://www.marketwatch.com/story/will-2-billion-merger-of-cresco-and-columbia-care-reach-the-finish-line-analysts-see-market-doubt-for- cannabis-deal-11675717914?siteid=yhoof2&yptr=yahoo