O Departamento de Comércio de Biden realmente punirá a Solar na Ásia?

Eles são baa-aack.

O Departamento de Comércio voltou a investigar as importações de energia solar dos EUA do sudeste da Ásia, a maioria delas de multinacionais chinesas, depois de abandonar uma investigação semelhante no final do ano passado. As ações solares estão levando no queixo.

Somente nos últimos cinco dias, a NextEra (NEE) – importadora e produtora de energia solar com sede na Flórida – perdeu US$ 10 por ação. Primeiro Solar
FSLR
, um fabricante com sede em Ohio com suas próprias instalações no sudeste da Ásia, perdeu cerca de US$ 6 por ação. Nos últimos cinco dias encerrados na sexta-feira, as ações da NextEra caíram 11.2%, abaixo do desempenho do fundo negociado em bolsa Invesco Solar (TAN), e da First Solar, que caiu apenas 7%, provavelmente devido ao fato de o mercado assumir que eles ser menos impactado pelas tarifas.

Cerca de um mês atrás, o fabricante de energia solar Auxin Solar, com sede na Califórnia, pediu ao Commerce para reabrir sua investigação sobre os fabricantes de células solares e módulos solares do sudeste asiático.

Auxin diz que as multinacionais chinesas estão contornando as tarifas existentes e os direitos antidumping impostos a elas ao se estabelecerem no Vietnã, Camboja, Malásia e Tailândia. Todos esses países representaram mais de 80% das importações de painéis solares para os EUA no ano passado. Nenhum desses países tinha grandes fábricas solares até que as tarifas fossem impostas à China em um esforço para construir a indústria solar dos EUA.

A petição para adicionar direitos antidumping e compensatórios a fornecedores do sudeste asiático, o que provavelmente afetaria empresas não chinesas também, inclui cinco queixas que o Commerce investigará nas próximas semanas. Uma decisão preliminar não é esperada até agosto.

durante um ganhos chamar na quinta-feira, o diretor financeiro da NextEra, Kirk Crews, disse que as empresas do sudeste da Ásia estavam retendo remessas de células e módulos solares.

“Não se espera que vários fornecedores enviem painéis para os EUA até que o Departamento de Comércio faça uma determinação preliminar”. Tripulação disse na chamada. “Esperamos que alguns de nossos projetos solares sejam impactados por esse atraso. Com base no que sabemos hoje, acreditamos que aproximadamente 2.1 a 2.8 gigawatts de nossa construção solar e de armazenamento prevista para 2022 podem mudar para 2023 ”, disse ele.

Os atrasos nas remessas parecem como se as empresas da região estivessem mantendo a energia solar dos EUA como refém na esperança de fazer com que os importadores pressionem Washington para longe das tarifas.

O comércio já rejeitou as tarifas antidumping e compensatórias sobre fornecedores do sudeste asiático quatro vezes, e a indústria – maduro com desgraça e melancolia comentário da Solar Energy Industries Association (SEIA) em Washington este mês – suspeita que o Commerce manterá o status quo.

A NextEra se recusou a comentar com quais empresas são parceiras no sudeste da Ásia.

Eles comprado da gigante solar chinesa JinkoSolar no passado. A JinkoSolar fabrica painéis solares em Jacksonville, Flórida, mas importa células solares de suas fábricas e parceiros no sudeste da Ásia. Jinko é um membro diretoria do SEIA a partir de 2019.

Os importadores estão agora ocupados tentando argumentar que os altos preços do gás natural e do petróleo estão tornando a energia solar mais atraente, mas se as tarifas forem adicionadas ao preço, isso prejudicará a demanda por energia limpa. “A energia solar é deflacionária”, disse Crews.

Crews disse que a NextEra provavelmente mudará para projetos de energia eólica se a energia solar do sudeste da Ásia perder sua luta no comércio.

Além disso, os importadores também estão tentando argumentar que, se o sudeste da Ásia for punido com direitos antidumping e compensatórios, eles apenas comprarão da China. A energia solar da China já é tarifada, então os importadores não estariam defendendo preços mais baixos.

Crews disse a analistas na quinta-feira que os fabricantes domésticos de painéis solares nos EUA estavam “vendidos de painéis solares até 2024” e mesmo em plena capacidade eram “capazes de atender apenas 10 a 20% da demanda de painéis solares dos EUA em primeiro lugar”.

Uma razão para as tarifas de proteção solar implementadas nos anos Trump e renovadas, em parte, pelo presidente Biden em fevereiro, embora em um nível mais fraco, foi aumentar a fabricação de energia solar aqui. Se os EUA quiserem avançar para um futuro elétrico solar, a dependência da Ásia para toda a tecnologia para construí-lo seria um risco de segurança energética. Os EUA já têm segurança energética graças aos seus recursos de combustíveis fósseis.

O setor solar doméstico não conseguiu ganhar a tração que esperava. Um motivo: a pandemia em 2020 desacelerou a demanda e fechou fábricas na Ásia.

A outra razão: os processos movidos pela SEIA suspendem as tarifas de energia solar, um dos mercados mais promissores, pois é disso que os produtores de energia como a NextEra precisam para suas usinas de geração de eletricidade.

Crews continuou dizendo a analistas que a maioria dos fabricantes de painéis nos EUA era totalmente dependente de células solares importadas da Ásia, incluindo a China, para fabricar seus painéis solares. A indústria de células solares dos EUA entrou em colapso anos atrás devido ao dumping da China, daí as tarifas.

Um analista perguntou ao CEO da NextEra, John Ketchum, o que aconteceria se as tarifas fossem impostas.

“Isso teria um impacto. Nós o veríamos em nosso próprio portfólio com potencialmente 2.8 GW sendo movidos para 2023”, reiterou Ketchum.

Todos na ligação perguntaram sobre a investigação do Commerce. Foi uma das principais preocupações dos investidores em energia solar.

“No momento, o Departamento de Comércio forneceu questionários para diferentes grupos e esses questionários estão sendo preenchidos”, disse Ketchum. “Uma vez que eles tenham todas essas informações, os grupos que estão de pé podem opinar sobre o assunto. Estamos de pé, então vamos pesar”.

As tarifas antidumping, juntamente com as tarifas de proteção solar da Seção 201, aumentaram o fornecimento solar doméstico dos EUA, que teve participação de mercado de um dígito até 2018.

Para empresas como a Auxin, seu argumento é que um mundo solar ideal seria aquele em que o fabricante local é responsável por quase metade da demanda, em vez dos níveis atuais que a NextEra estima em não mais de 20%.

Ainda assim, uma tarifa no sudeste da Ásia precisaria ser bastante alta para compensar as moedas locais que são negociadas a centavos de dólar.

Somente com a evasão, será difícil para o Comércio saber o que a China está burlando para fábricas no Vietnã, por exemplo, porque muitas dessas empresas são instruídas a não cumprir as perguntas dos EUA sobre cadeias de suprimentos.

Do lado da inflação, o preço dos painéis solares caiu ao longo dos anos graças, em parte, às melhorias tecnológicas e porque a China reduz o preço devido ao excesso de capacidade. Isso também força a concorrência a competir com os preços artificialmente baixos da China.

Os problemas atuais da cadeia de suprimentos – causados ​​por uma mistura de políticas de bloqueio do Covid e alguns jogos de comércio – devem tornar a China menos atraente. Mas a China já jogou bem antes. Ele transformou o sudeste da Ásia em seu centro de fabricação offshore para energia solar, entre outras coisas.

Desde o início dos anos 2000, Pequim seguiu a sugestão de Bruxelas e Washington sobre as perspectivas futuras da energia limpa.

Falar sobre mudanças climáticas e uma economia pós-combustível fóssil despertou o interesse da China em controlar essas cadeias de suprimentos da nova economia.

Eles tiveram sucesso na energia solar, tirando os europeus do negócio solar e colocando a indústria solar dos EUA, uma indústria investida pela primeira vez no Vale do Silício, em suporte de vida.

A China está atualmente ocupada construindo sua indústria eólica e deve se tornar um líder mundial neste espaço nos próximos anos.