O aumento da taxa do Fed será um 'evento de compensação' para o mercado de ações dos EUA? O que os investidores estão esperando na quarta-feira

“As pessoas são muito negativas, e as expectativas crescentes de um Fed cada vez mais agressivo começam a nos fazer pensar que uma voz equilibrada do presidente Powell falando após a esperada alta de 50 pontos base (ponto base) poderia criar algum alívio de curto prazo”, escreveu ele. “De fato, quanto pior os mercados se comportam na reunião, mais provável se torna esse tipo de evento de alívio.”

As ações estavam relativamente bem comportadas na terça-feira, encerrando uma sessão agitada com pequenos ganhos. Mas eles terminaram a semana passada com uma nota azeda, com uma liquidação de sexta-feira enviando o S&P 500
SPX,
+ 0.48%
para dentro sua segunda correção de mercado de 2022.

O benchmark de grande capitalização fechou em seu menor nível desde 19 de maio do ano passado, e o Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 0.20%
caiu para seu menor fechamento desde 14 de março. O Nasdaq Composite, orientado para tecnologia e crescimento
COMP,
+ 0.22%,
já em um mercado de baixa, terminou a sexta-feira no menor nível desde 30 de novembro de 2020.

Uma liquidação nos Tesouros teve algum alívio após o rendimento da nota de 10 anos
TMUMUSD10Y,
2.969%
atingiu 3% na segunda-feira pela primeira vez desde dezembro de 2018, mas não conseguiu ultrapassar o limiar psicologicamente importante. Uma interrupção no aumento implacável dos rendimentos do Tesouro foi creditada como dando algum alívio às ações.

É quase certo que o Fed entregará um aumento de 50 pontos-base, ou meio ponto percentual, quando emitir sua declaração de política às 2h do leste da quarta-feira. O Fed, que geralmente movimenta as taxas em incrementos de um quarto de ponto, não apresentou um aumento de meio ponto desde 2000. Também deve detalhar seu plano para começar a encolher seu balanço patrimonial de quase US$ 9 trilhões, atingindo um ritmo de US$ 95 bilhões por mês. depois de um pequeno aumento.

Se esse cenário se materializar, “não deve causar novas vendas de ações simplesmente porque isso já está cotado no S&P 500 nos níveis atuais”, escreveu Tom Essaye, fundador da Sevens Report Research, em nota. “Dependendo de outras notícias, podemos ver um leve rali de alívio no S&P 500 (vender o boato/comprar as notícias), mas não esperaria nada substancial, a menos que haja outras boas notícias sobre os bloqueios na Ucrânia ou na China.”

Os investidores provavelmente também serão altamente sensíveis às observações de Powell sobre o potencial de um aumento de 75 pontos base em reuniões futuras, disseram analistas.

Ler: Fed a caminho do maior aumento de juros desde 2000

Hamid, de Jefferies, defendeu um alívio de curto prazo, algo que até mesmo alguns dos maiores ursos de Wall Street reconheceram que poderia acontecer assim que a decisão do Fed estivesse fora do caminho.

“Do lado positivo, o mercado está atualmente tão vendido que qualquer boa notícia pode levar a um rali vicioso do mercado de baixa. Não podemos descartar nada no curto prazo, mas queremos deixar claro que esse mercado em baixa está longe de ser concluído, em nossa opinião”, disse. escreveram analistas liderados por Mike Wilson, do Morgan Stanley, em nota.

Eles disseram que o S&P 500 pode cair até 3,460, a média móvel de 200 semanas, se os ganhos de 12 meses por ação começarem a cair devido a preocupações com margem e/ou recessão.

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Matthew Tuttle, executivo-chefe e diretor de investimentos da Tuttle Capital Management, disse ao MarketWatch em um e-mail que, embora o S&P 500 atenda à definição tradicional de correção - uma queda de 10% em relação a uma alta recente -, o desempenho subjacente do alto desempenho anteriormente “FAANG ” ações sinalizam que um mercado em baixa já está em andamento. FAANG é um acrônimo para Facebook Inc. pai Meta Platforms Inc.
FB
+ 0.43%,
Amazon.com Inc.
AMZN,
-0.20%,
Apple Inc.
AAPL,
+ 0.96%,
Netflix Inc.
NFLX,
+ 0.21%
e a Alphabet Inc., pai do Google
GOOG,
+ 0.83%

GOOGL,
+ 0.64%.

A queda da Apple Inc. na semana passada abaixo da média móvel de 200 dias, amplamente vista como um indicador da tendência de longo prazo de um ativo, é "um grande problema", disse ele.

“Provavelmente veremos um salto em torno do Fed, mas esperamos outra perna para baixo, e se [os investidores] continuarem a vender os FAANGs, todos perceberão que isso é realmente um urso e não uma correção.

Veja também: Quão alto o Fed pode aumentar as taxas de juros antes que uma recessão chegue? Este gráfico sugere um limite baixo.